Лизинг как инструмент развития рыболовецких хозяйств

В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась на 8965 тыс. руб.

Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:

– добавочный капитал увеличился на 1084 тыс. руб.

– нераспределенная прибыль увеличилась на 7888 тыс. руб.

В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода удельный вес:

– добавочного капитала составил 9,7%;

– прочего собственного капитала составил 90,3%.

Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 2259 тыс. руб. и уменьшилась на  47,54%.

Уменьшение текущих обязательств связано с изменением следующих составляющих, рисунок 2.3:

- займы и кредиты составили 1262 тыс. руб. и увеличились на 93,26%;

- сумма кредиторской задолженности составила 997 руб. и уменьшилась на 76,38%;

Рисунок 2.3. Структура пассива баланса рыболовецкой артели «Радуга», в тыс. руб.

 

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о частичном погашении краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является положительным фактором, который характеризует эффективную структуру баланса и выравнивании финансовой устойчивости.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на начало анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 4221 тыс. руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.

На конец анализируемого периода дебиторская задолженность превышала кредиторскую на 2216 тыс. руб., т.е. платежи кредиторам финансировались за счет платежей должников.

Анализ финансового состояния предприятия осуществляется с целью помочь прогнозированию и планированию притоков денежных средств. Проведем расчет денежных потоков рыболовецкой артели «Радуга» в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Расчет денежных потоков рыболовецкой артели «Радуга»

за 2010–2011 гг.

Показатели	Сумма денежных средств, тыс. руб.			Индекс динамики за период, %
	2010	2011	изменение за период
1. Остаток денежных  средств на начало периода	1384	13	1371	199,06
2. Поступление  денежных средств – всего	14483	23004	8521	157,25
в том числе по видам деятельности:
– текущей	14483	23004	8521	157,25
– инвестиционной	0	0	0	0
– финансовой	0	0	0	0
3. Расходование  денежных средств – всего	-15860	-27331	-11471	72,36
в том числе по видам деятельности:
– текущей	-15860	-27331	-11471	72,36
– инвестиционной	0	0	0	0
– финансовой	0	0	0	0
4. Остаток денежных  средств на конец года	13	2	-11	184,61

 

В рыболовецкой артели «Радуга» выделяют три вида деятельности: основная, связанная с производством; инвестиционная, связанная с приобретением и продажей долгосрочных активов и финансовая деятельность (выпуск ценных бумаг, погашение задолженностей и т.д.). Каждый из этих видов деятельности генерирует как притоки, так и оттоки денежных средств.

Анализ денежных средств рыболовецкой артели «Радуга» показывает, что приток денежных средств осуществляется по текущей деятельности и основную часть притока генерирует основная деятельность предприятия. Это говорит о том, что полученных денежных средств, вполне достаточно для того, чтобы обеспечить текущие платежи предприятия, и что нет потребности в использовании заемных ресурсов. Таким образом, при составлении плановых притоков и оттоков денежных средств необходимо учитывать их движение по всем видам деятельности предприятия.

Данные табл. 2.1 показывают денежный поток, вызванный деятельностью по продаже товаров, продукции, работ, услуг. Наблюдается рост остатка денежных средств на начало года на 1370 тыс. руб. Остаток денежных средств на конец года за период уменьшился на 11 тыс. руб.

Рыболовецкую артель «Радуга»  можно считать достаточно стабильной компанией, отчет о налично-денежных потоках не содержит какой-либо необычной или вызывающей тревогу информации. Он показывает отток финансовых средств, вызванный покупкой оборотных активов, одновременно здесь отражен позитивный денежный поток, связанный с текущей деятельностью. Если в будущем компания ограничит свои затраты на прочие расходы, то будет уже создавать позитивный денежный поток. Нет оснований ожидать, что в дальнейшем будет продолжаться отток денег, который может стать причиной определенных финансовых затруднений в компании.

 

2.4. Исследование процесса формирования и использования финансовых ресурсов артели

 

Основными источниками финансовых ресурсов предприятия выступают: собственные, заемные и привлеченные ресурсы.

Для оценки эффективности управления финансовыми ресурсами  рыболовецкой артели «Радуга» воспользуемся системой коэффициентов, рассчитывающихся на основе статей баланса и отчета о прибылях и убытках.

Как неоднократно отмечалось выше, главная цель финансовой деятельности предприятия – решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития оказания услуг и получения максимума прибыли.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансовым ресурсам, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о прибылях и убытках весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов – финансовым показателям.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности.

Главная цель анализа – своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия.

Проведем анализ финансовых результатов рыболовецкой артели «Радуга».

Отчет о прибылях и убытках отражает выручку предприятия за период, основные затратные статьи, размер прибыли.

На основе данных таблицы 2.6 можно сделать вывод об увеличении доходности предприятия.

Таблица 2.6

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности  рыболовецкой артели «Радуга»

Показатели	2010 год, тыс. руб.	2011 год, тыс. руб.	Прирост, тыс. руб.	Прирост, %
Чистый объем продаж	10992	23049	12057	52,31
Себестоимость	9212	15303	6091	39,81
Валовая прибыль	1780	7746	5966	77,02
Общие издержки	0,00	0,00	0,00
Другие операционные доходы	1000	1036	36	3,47
Другие операционные расходы	1507	871	-636	42,2
Операционная прибыль	1780	15303	13523	88,37
Проценты к получению	0	0	0	0
Проценты к уплате	0	0	0	0
Прибыль до налога	1273	7911	6638	83,98
Налог на прибыль	0,00	0,00	0,00
Чистая прибыль	1273	7911	6638

 

Чистая выручка от реализации за анализируемый период увеличилась с 10992 тыс. руб. и до 23049 тыс. руб. или увеличилась на 52,31%. Величина себестоимости изменилась с 9212 тыс. руб. и до 15303 тыс. руб. или увеличилась на 39,81%.

Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки сократился с 83,81% и до 66,39%.

Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о росте эффективности основной деятельности.

Операционная прибыль увеличилась в анализируемом периоде с 1780 тыс. руб. и до 15303 руб. или на 88,37%. Это свидетельствует о повышении результативности операционной деятельности предприятия.

На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере 7911 тыс. руб., которая имела тенденцию к росту, что говорит о росте у предприятия источника собственных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности.

В структуре доходов предприятия наибольшую долю составляет прибыль от основной деятельности, что свидетельствует о нормальной коммерческой деятельности предприятия, рисунок 2.4.

 

 

Рисунок 2.4. Доходы от видов деятельности рыболовецкой артели «Радуга»

 

Анализ источников формирования капитала рыболовецкой артели «Радуга» необходимо провести на основе информационной базы имеющейся в регистрах бухгалтерского учета и финансовой отчетности, при этом в первую очередь используются данные: бухгалтерского баланса (ф. 1), отчета о прибылях и убытках (ф. 2), отчета о движении денежных средств (ф. 4).

В процессе анализа источников движения финансовых ресурсов, прежде всего, необходимо определить долю собственных и заемных источников в общей массе капитала, что по западной финансовой терминологии принято называть «гирингом». Далее следует определить долю собственных источников авансированного и привлеченного капитала. При этом могут использоваться методы вертикального и горизонтального анализа пассивной части бухгалтерского баланса. Для проведения указанного анализа можно использовать аналитическую таблицу 2.7.

Таблица 2.7

Анализ источников формирования финансовых ресурсов

рыболовецкой артели «Радуга» в 2010–2011 гг.

Показатели	Абсолютные показатели, тыс. руб.		Темп роста, %
	2010	2011	2011/2010
1. Реальный собств. капитал	2837	11802	416,0028
2. Заемные долгосрочные  средства	0	0	0
3. Заемные краткосрочные  средства	4306	2259	-52,4617
4. Итого источников средств	7143	14061	196,85

 

Расчеты, проведенные в таблице 2.3, показали, что в 2011 году произошло увеличение собственного капитала на 416%.

В свою очередь заемные средства в 2010 году уменьшились на 52,46%. Основным фактором данного уменьшения послужило снижение краткосрочных кредитов.

С точки зрения инвесторов, структура источников формирования финансовых ресурсов не имеет большого значения, но для внутренних управленческих целей при оценке деятельности предприятия этот показатель весьма важен.

Соотношение различных показателей финансовых ресурсов характеризуется определенными коэффициентами, которые в литературе характеризуются как показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Дадим их характеристику применительно к рыболовецкой артели «Радуга».

Показатель собственные оборотные средства определяется разницей между собственным капиталом и внеоборотными активами. На протяжении всего исследуемого периода она отрицательная, т.е. у предприятия практически отсутствуют собственные оборотные средства, необходимые для дальнейшего развития. Постоянных пассивов не достаточно для финансирования постоянных активов.

Значение показателя «Общая величина источников формирования запасов за счет предприятия» характеризует достаточность источников формирования запасов и затрат предприятия. Данная величина была нулевой.

Положительное значение показателя собственных оборотных средств, свидетельствует о неустойчивости финансового положения предприятия.

Рассчитаем показатели ликвидности в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Показатели ликвидности рыболовецкой артели «Радуга»

	2010 год	2011 год	Прирост	Прирост, %
Коэффициент абсолютной ликвидности (LR)	0,003	0,0009	-0,0021	-70
Коэффициент срочной ликвидности (QR)	0,43	1,4232	0,9932	230
Коэффициент текущей ликвидности (CR)	0,8365	2,4883	1,6518	197,46
Чистый оборотный капитал (NWC), руб.	409,43	3316,1	2906,67	70,99