Лизинг как инструмент развития рыболовецких хозяйств

 

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, увеличился в рассматриваемом периоде с 0,8365 и до 2,4883 или на 197,46%.

Значение показателя говорит о достаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей высокой ликвидности, так как нормативное его значение находится в интервале от 1,0 до 2,5. Это может свидетельствовать об отсутствии затруднениях в сбыте продукции и проблемах, связанных с организацией производства.

Положительная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период увеличила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с 0,43 и до 1,4332 (рекомендуемый интервал значений от 0,70 до 0,80) или на 230%.

Низкое значение коэффициента является показателем высокого финансового риска и плохих возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, уменьшился в анализируемом периоде с 0,003 и до 0,0009 (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5) или на 70%.

Таким образом, за анализируемый период предприятие теряет способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств. На рисунке 2.5 наглядно представлены показатели, рассчитанные в таблице 2.8.

Рисунок 2.5. Динамика показателей ликвидности рыболовецкой артели «Радуга» в 2010–2011 гг. в сравнении с нормативом

Коэффициент обеспеченности собственными ресурсами увеличился незначительно, однако его значение ниже норматива, что говорит о необходимости проведения мероприятий по улучшению структуры активов в пользу увеличения доли собственных средств. Проведем анализ финансовой устойчивости, для чего построим таблицу 2.9.

Таблица 2.9

Показатели финансовой устойчивости рыболовецкой артели «Радуга»

Показатели	2010 год	2011 год	Динамика
			2011/2010 гг.
Коэффициент автономии	0,35	0,84	0,49
Коэффициент маневренности	-0,25	0,44	0,69
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,19	0,69	0,88
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	-0,41	1,22	1,63
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,52	0,19	-1,33
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	1,25	0,55	-0,7
Коэффициент иммобилизации	0,98	0,88	-0,1
Коэффициент Альтмана (Z)	5,81	6,487	0,677

 

Из таблицы 2.9 видно, что в финансовой устойчивости предприятия произошли значительные изменения.

Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,35 и до 0,84 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 58,33%.

Превышение коэффициентом рекомендуемого интервала значений может свидетельствовать о неспособности эффективно привлекать кредитные ресурсы. Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Произошло увеличение коэффициента маневренности собственных средств на 0,69, что следует расценивать положительно.

Предприятие в анализируемом периоде можно характеризовать предприятие с определенным «запасом прочности», что дает основание считать его надежным и перспективным деловым партнером.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо проанализировать, достаточен ли для предприятия сам уровень обеспеченности запасов, сложившийся практически. В этих целях необходимо проверить, является ли величина материальных оборотных средств необходимой для бесперебойной деятельности предприятия.

Одним из показателей финансовой устойчивости предприятия является коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами.

Мы имеем положительную динамику коэффициентов обеспеченности запасов собственными источниками на 1,63. Данный факт положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия. Следует отметить, что положительная динамика прибыли в 2010 г. улучшила финансовое состояние рыболовецкой артели «Радуга».

Проведенный анализ позволяет сделать вывод, что анализируемое предприятие можно отнести к финансово устойчивому и имеются существенные резервы повышения его финансовой устойчивости, о чем свидетельствует индекс Альтмана.

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

1,8 и менее – очень высокая;

от 1,81 до 2,7 – высокая;

от 2,71 до 2,9 – существует возможность;

от 3,0 и выше – очень низкая.

По результатам расчетов на базе данных отчетности рыболовецкой артели «Радуга» значение Z-счета увеличилось с 5,81 до 6,487. Это свидетельствует о низкой вероятности банкротства предприятия.

Система показателей эффективности использования финансовых ресурсов предприятия включает в себя относительные показатели эффективности хозяйствования. К ним относятся показатели рентабельности. Рассчитываются и анализируются общая рентабельность предприятия, рентабельность услуг и другие показатели рентабельности. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования предприятий как самостоятельных товаропроизводителей.

В таблицу 2.10 сведены показатели рентабельности для  РА «Радуга» за период 2009–2010 гг.

Таблица 2.10

Показатели рентабельности для рыболовецкой артели «Радуга»

Показатели	2010 год	2011 год	Прирост	Прирост, %
Рентабельность продаж (ROS), %	0,1619	0,336	0,1741	107,53
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	0,449	0,67	0,221	49,22
Рентабельность текущих активов (RCA), %	0,353	1,056	0,703	199,15
Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %	0,359	1,204	0,845	235,37
Рентабельность инвестиций (ROI), %	0,178	0,562	0,384	215,73

 

Рентабельность продаж, отражающая долю чистой прибыли в объеме продаж, увеличилась и составила 107,53%.

Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств увеличилась, что является положительным фактом, и составила 49,22%.

Рентабельность текущих активов (отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия) увеличилась, что является положительным результатом деятельности предприятия, и составила 199,15%.

Рентабельность внеоборотных активов (отражающая эффективность использования внеоборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица внеоборотного капитала предприятия) увеличилась, что является положительной динамикой, и составила 235,37%.

 

3.1. Выводы по  итогам анализа

 

В результате проведённого во второй главе анализа финансово-хозяйственной деятельности рыболовецкой артели «Радуга» можно сделать следующие выводы.

Общая стоимость имущества предприятия за анализируемый период увеличилась за счёт роста оборотных активов;

Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о росте эффективности основной деятельности.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о частичном погашении краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является положительным фактором, который характеризует эффективную структуру баланса и выравнивании финансовой устойчивости.

Анализ денежных средств рыболовецкой артели «Радуга» показывает, что приток денежных средств осуществляется по текущей деятельности и основную часть притока генерирует основная деятельность предприятия. Это говорит о том, что полученных денежных средств, вполне достаточно для того, чтобы обеспечить текущие платежи предприятия, и что нет потребности в использовании заемных ресурсов.

Операционная прибыль увеличилась в анализируемом периоде с 1780 тыс. руб. и до 15303 руб. или на 88,37%. Это свидетельствует о повышении результативности операционной деятельности предприятия.

Значение показателя текущей ликвидности говорит о достаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей высокой ликвидности, что свидетельствует об отсутствии  затруднениях в сбыте продукции  и проблемах, связанных с организацией производства.

Мы имеем положительную динамику изменения коэффициентов обеспеченности запасов собственными источниками. Данный факт положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Рыболовецкую артель «Радуга» можно считать нестабильным предприятием, несмотря на положительную динамику показателей эффективности. Отчетность о деятельности предприятии содержит вызывающую тревогу информацию в связи с резкими скачками притока денежных средств и других показателей, связанных с текущей деятельностью. Это свидетельствует об отсутствии четко разработанной финансовой стратегии управления финансовыми ресурсами предприятия. Если в будущем компания ограничит свои затраты на прочие расходы, то будет уже всегда создаваться позитивный денежный поток. Но есть основания ожидать, что в дальнейшем будет продолжаться отток денег, который может стать причиной определенных финансовых затруднений в компании.

В целях изменения нестабильной ситуации на предприятии можно рекомендовать реализовывать ряд мероприятий с использованием механизма лизинга для рыболовецкой артели «Радуга».

 

Заключение

Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом, способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т. п.

Российский лизинг достаточно быстро интегрируется в мировую финансовую систему. Ряду наших ведущих лизинговых компаний удалось не просто скопировать, но и во многом удачно адаптировать к нашим условиям опыт стран с развитыми лизинговыми отношениями.

Внедрение лизинга было связано с определенными трудностями. Прежде всего, это неразработанность вопросов правового режима лизинга, накладывавшая отпечаток на методику учета лизинговых операций. Кроме того, сказывалось отсутствие квалифицированных кадров. Специалисты, занимающиеся лизинговыми операциями, должны обладать глубокими знаниями в области коммерции и организации кредитования, определения спроса и предложения нового и подержанного оборудования, технологии производства и техобслуживания оборудования, бухгалтерского учета, инспектирования, знания законодательства, страхования имущества.

Лизинг позволяет самым выгодным образом согласовать интересы производителей и потребителей, банков и лизинговых компаний.

В отличие от других форм финансирования, лизинг обеспечивает стопроцентное финансирование за счет привлеченных средств со стороны. Предприятия сохраняют средства для других инвестиций или для финансирования оборотного капитала. Лизинговая компания может сократить и значительно упростить свой путь к финансовым ресурсам, если ее учредителем выступает банк. Последний, в свою очередь, заинтересован в надежном заемщике, каковым является лизинговая компания. Обычно банки не только финансируют деятельность дочерних лизинговых компаний, но и направляют им потенциальных лизингополучателей из числа своих клиентов, которые обращаются в банк за кредитом.

Таким образом, представляется, что настало время более серьезных экономических исследований и более гибкого и грамотного применения российского хозяйственно-налогового законодательства в целях цивилизованного повышения эффективности инвестиционного процесса, и тем самым привлечения в российский производственный сектор иностранного капитала стратегических  инвесторов.

В теоретической части были раскрыты основные механизма лизинга, были определены субъекты и объекты лизинга, типы и виды лизинга, преимущества и недостатки лизинга, определены модели оценки эффективности лизинговых операций.

В данной работе проведен анализ финансово-экономических показателей деятельности рыболовецкой артели «Радуга», который показал, что в целом предприятие имеет положительную динамику изменения коэффициентов обеспеченности запасов собственными источниками. Данный факт положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Однако рыболовецкую артель «Радуга» можно считать нестабильным предприятием, несмотря на положительную динамику показателей эффективности. Отчетность о деятельности предприятии содержит вызывающую тревогу информацию в связи с резкими скачками притока денежных средств и других показателей, связанных с текущей деятельностью. Это свидетельствует об отсутствии четко разработанной финансовой стратегии управления финансовыми ресурсами предприятия.