Анализ рентабельности предприятия

МИНИСТЕРСТВО  ПРОСВЕЩЕНИЯ РЕСПУБЛИКИ МОЛДОВА

СЛАВЯНСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

Кафедра Бухгалтерского учёта  и финансов

 

 

 

 

 

 

Работа по предмету «Анализ финансово-хозяйственной деятельности»

 

 

на тему: «Анализ рентабельности предприятия».

 

 

 

 

 

 

Выполнила: Студент группы FB-10

Научный руководитель: Доктор Хабилитат Экономики

 

 

 

 

 

 

                                                                              

 

 

 

КИШИНЭУ-2012

 

 

Содержание.

1. Рентабельность предприятия.(стр.2-3)
2. Анализ рентабельность предприятия «Floarea Soarelui»(стр. 4-9)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Рентабельность – это относительный показатель уровня доходности бизнеса. Доходность, т.е. прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т.е. в леях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов. Показатели рентабельности более полно отражают , чем прибыль окончательные результаты хозяйствования. Показатели рентабельности можно поделить на несколько групп:

• Показатели характеризующие окупаемость затрат и издержек производства и инвестиционных проектов

• Показатели рентабельности продаж
• Показатели характеризующие доходность капитала и его частей

Экономическая эффективность  деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности), т.е. коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия (см. таблицу 1).

Коэффициенты рентабельности предприятия (%) Таблица №1.

 

Наименование	Что характеризует	Формула
1	2	3
Рентабельность реализации продукции 1.1. Рентабельность реализованной  продукции (Ррп)	Показывает, сколько прибыли  от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат	Ррп = (Прибыль от реализации товаров / Полная себестоимость реализации продукции ) * 100
1.2. Рентабельность изделия  (Ризд)	Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий)	Ризд = (Прибыль по калькуляции издержек на изделие или группу изделий / Полная себестоимость реализации продукции ) * 100
2. Рентабельность активов (имущества) 2.1. Рентабельность совокупных активов (Ра)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль совокупных активов	Ра = (Бухгалтерская прибыль / Средняя стоимость совокупных активов  за расчетный период ) * 100
2.2. Рентабельность вне оборотных активов (Рвоа)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль вне оборотных А.	Рвоа = (Бухгалтерская прибыль / Среднегодовая стоимость вне оборотных активов) * 100,
2.3. Рентабельность оборотных активов (Роа)	Показывает величину бухгалтерской  прибыли, приходящейся на каждый рубль  оборотных активов.	Роа = (Бухгалтерская прибыль / – среднегодовая стоимость оборотных активов ) * 100
2.4. Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок)	Показывает величину бухгалтерской  прибыли, приходящейся на каждый рубль  чистого оборотного капитала.	Рчок = (Бухгалтерская прибыль / средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период ) * 100,
3. Рентабельность собственного капитала (Рск)	Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.	Рск = (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала) * 100,
4. Рентабельность инвестиций (Ри)	Отражает величину чистой  прибыли, приходящейся на рубль инвестиций, т.е. инвестированного капитала.	Ри = (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость инвестиций ) * 100,
5. Рентабельность продаж (Рпродаж)	Характеризует, сколько бухгалтерской  прибыли приходится на рубль объема продаж.	Рпродаж = (Бухгалтерская прибыль / Объем продаж) * 100,

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ рентабельности предприятия «Floarea Soarelui»

При анализе рассчитанные показатели рентабельности следует сопоставить  с плановыми, с соответствующими показателями предыдущих периодов, а  также с данными других организаций.

Рентабельность  активов 

Важнейшим показателем здесь является рентабельность активов (иначе —  рентабельность имущества). Этот показатель может быть определен по следующей  формуле:

Рентабельность активов — это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, деленная на среднюю величину активов; получившееся умножаем на 100%.

Рентабельность активов = ( чистая прибыль / среднегодовая величина активов ) *100%

Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого лея, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде. Проиллюстрируем порядок изучения показателя рентабельности активов по данным анализируемой организации.

Пример. Исходные данные для  анализа рентабельности активов предприятия «Floarea Soarelui» Таблица №2 (тыс. лей.) (условные данные)

 

Показатели	По плану	Фактически	Отклонение от плана
1. Прибыль, оставшаяся в распоряжении организации (чистая прибыль)	1874	1998	+124
2. Средняя стоимость основных производственных фондов	15078	15599	+521
3. Средняя стоимость других внеоборотных активов	---	102	+102
4. Средняя стоимость оборотных активов	5549	5936	+387
5. Итого средняя стоимость  всех активов организации (2+3+4)	20627	21637	+1010
(пункт.1/пункт.5)*100%	9,08	9,23	+0,15

 

Вывод: как видно из таблицы, фактический уровень рентабельности активов превысил плановый уровень на 0,15 пункта. Непосредственное влияние на это оказали два фактора:

• сверхплановое увеличение чистой прибыли на сумму 124 тыс. лей. повысило уровень рентабельности активов на: 124 / 21637 * 100% = + 0,57 пункта;
• сверхплановое увеличение активов предприятия на сумму 993 тыс. руб. снизило уровень рентабельности активов на: + 0,15 — (+ 0,57) = — 0,42 пункта.

Общее влияние двух факторов (баланс факторов) составляет: +0,57+( — 0,42) =+0,15.

Итак, рост уровня рентабельности активов по сравнению с планом имел место исключительно за счет увеличения суммы чистой прибыли  предприятия. В то же время рост средней  стоимости основных средств, других внеоборотных активов, а также оборотных активов снизил уровень рентабельности активов.

 

В аналитических целях  кроме показателей рентабельности всей совокупности активов, определяются также показатели рентабельности основных средств (фондов) и рентабельности оборотных  средств (активов).

Рентабельность  основных производственных фондов

Показатель рентабельности основных производственных фондов (называемый иначе показателем фондорентабельности) представим в виде следующей формулы:

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю стоимость основных производственных фондов.

Расчет:

1998*100% / 15599= 12,80

Рентабельность  оборотных активов 

Рассмотрим далее порядок  исчисления следующего показателя. Рентабельность оборотных активов (иначе — текущих  или мобильных активов) может  быть выражена при помощи следующей  формулы:

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю величину оборотных активов.

Расчет:

1998*100% / 5936= 33,65

 

 

Рентабельность  производственной деятельности (окупаемость издержек) (R₃) исчисляется путем отношения балансовой (Пб) или чистой прибыли (Пч)  к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З):

  или  

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого лею, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) рассчитывается как отношение суммы чистого денежного притока (состоящего из чистой прибыли и амортизации за отчетный период) к сумме затрат по реализованной продукции ( операционным затратам).

                                        ЧисПриб + Амор

РенЗат =    

                       Зат 

 

Коэффициент рентабельность производственной деятельности характеризует окупаемость издержек производства и показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Чистая прибыль входит в состав валовой (балансовой) прибыли, и проведя 3-х факторный анализ валовой прибыли можно судить об изменениях самой чистой прибыли.

Определите значение и  изменение коэффициента рентабельность производственной деятельности за год, при следующих значениях финансовых показателей : таблице №3 (условные данные)

Показатели	За прошлый год	В текущем году
чистая прибыль	23,87 млн. лей	20,31 млн. лей
амортизационные отчисления	13,22 млн. лей	16,09 млн. лей
операционные затраты	132,1 млн. лей	139,92 млн. лей

 

Рассчитаем значение коэффициента рентабельность затрат для прошлого года : 
РенЗат_пг = (23,87 + 13,22) / 132,1 = 0,2808 или 28,08%

Рассчитаем значение коэффициента рентабельность затрат для текущего года : 
РенЗат_тг = (20,31 + 16,09) / 139,92 = 0,2602 или 26,02%

Рассчитаем изменение значения коэффициента рентабельность затрат : 
ИзмРенЗат = РенЗат_тг - РенЗат_пг = 0,2602 - 0,2808 = -0,0206 или уменьшилось на 2,06%.

Вывод : в прошлом году значение коэффициента рентабельность затрат было 28,08%, в текущем году 26,06%, таким образом изменение за год составило -2,06%.

Рентабельность  продаж (R_n) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (РП). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

.

Расчет и анализ рентабельности затрат и продаж представлен в таблице №4. (условные данные)

Показатели	За предыдущий год	За отчетный год	Отклонения	Темп роста, %
1.Выручка от реализации, тыс. лей	962269	782605	-179664	81,33
2.Полная себестоимость  реализованной продукции, тыс. лей	615259	613366	-1893	99,69
3. Прибыль от реализации, тыс. лей	347010	169239	-177771	48,77
4.Рентабельность продаж,%	36,06	21,63	-14,44	59,97

 

Как показывают данные приведенной  таблицы, рентабельность продаж за отчетный год снизилась по сравнению с  предыдущим годом на 40,03% (100%-59,97%), что  в абсолютном выражении составило 14,44%. Причем на это снижение оказало  влияние изменения отпускных  цен и себестоимости на реализованную  продукцию.

Влияние изменения оптовых  цен на рентабельность продаж рассчитывается по формуле :

или 14,68%.

Влияние изменения себестоимости  на рентабельность реализованной продукции определяется по формуле :

или 0,25%.

Вывод : из представленных расчетов видно, что снижение оптовых цен на реализованную продукцию на 179664 тыс. лей. (или на 18,67%) в отчетном периоде вызвало уменьшение прибыли на каждый рубль реализованной продукции на 14,68 коп. В то же время небольшое сокращение полной себестоимости на 1893 тыс. лей. (или на 0,31%) повлекло незначительное увеличение уровня рентабельности продаж на 0,25%. Выявление причин, обусловивших изменение как оптовых цен на реализованную продукцию, так и ее себестоимости, возможно лишь при наличии доступа к внутренней информации о деятельности предприятия.

 

Рентабельность (доходность) капитала (R_к) исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала ( ) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

.

Во взаимосвязи с перечисленными факторами ставку доходности собственного капитала можно представить следующим  образом:

  где -- чистая прибыль; -- собственный капитал; -- стоимость активов; -- выручка от реализации; -- прибыль до налогообложения; -- прибыль после налогообложения

или ,   где -- ставка доходности собственного капитала; -- финансовая структура капитала; -- коэффициент оборачиваемости активов; - норма эксплуатационной прибыльности до налога по результатам; - ставка налогообложения; - доля чистой прибыли в текущей прибыли.

Ставку доходности (рентабельность собственного капитала) можно представить расширенным образом, используя формулы выше. Однако для этого, согласно расчету, нам необходимы некоторые показатели, расчет которых приведены ниже в таблице.

Анализ рентабельности собственного капитала. Таблица №5.

Показатели	За предыдущий год	За отчетный год	Отклонения	Темп роста, %
1.Финансовая структура  капитала, лей	1,0666	1,0708	0,0042	100,39
2.Коэффициент оборачиваемости  активов, лей	1,8022	1,0043	-0,7979	55,73
3.Норма эксплуатационной  прибыльности до налога по  результатам, лей	0,3541	0,2083	-0,1458	58,83
4. Ставка налогообложения, лей	0,9573	0,9359	-0,0214	97,76
5. Доля чистой прибыли  в текущей прибыли,%	1	1	0	100,00
6. Рентабельность собственного  капитала	65,16	20,96	-44,20	32,17