Анализ остатков и денежных средств предприятия

     Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую  позволяет анализ движения денежных средств.

     Для определения движения денежных средств используется прямой и косвенный метод. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины движения денежных средств. [18, c.54]

     Произведем расчеты по анализируемому предприятию прямым методом (табл. 2.5), основываясь на данных рисунка 1.5.

     Таблица 2.5

Расчет  потоков денежных средств по ЧТПУП «Нафедим» в 2009 году  
прямым методом

                                                                                                               тыс.руб

 

     Полученные результаты удобно представить в графическом виде (рис. 2.9). 
 

     

Рис. 2.9. Движение денежных средств по УП «Нафедим»  в 2009,2010 годах.

     По результатам анализа можно сделать следующие выводы:В 2009 году по ЧТПУП «Нафедим» поступления по основной деятельности составили 868900 тыс. руб. Основной источник данных поступлений - реализация продукции, работ, услуг (813860 тыс. руб.) Расходы по основной деятельности составили 867888 тыс. руб. и были связаны с оплатой за сырье и материалы (709001тыс. руб.), выдачей заработной платы рабочих и служащих (89100 тыс. руб.), отчислениями в бюджет и внебюджетные фонды (63905 тыс.руб) и др. нуждами предприятия.

В 2010 году по ЧТПУП «Нафедим» поступления  по основной деятельности составили 986670 тыс. руб. Основной источник данных поступлений - реализация продукции, работ, услуг (908955 тыс. руб.) Расходы по основной деятельности составили 971690 тыс. руб. и были связаны с оплатой за сырье и материалы (770490тыс. руб.), выдачей заработной платы рабочих и служащих (109200тыс. руб.), отчислениями в бюджет и внебюджетные фонды (84090 тыс.руб) и др. нуждами предприятия.

     Следует отметить неравномерность поступлений  и расходов по вышеупомянутым статьям.

     В целом, по данному направлению деятельности предприятия обеспечен стабильный положительный поток денежных средств, что свидетельствует об эффективности и прибыльности производственно-хозяйственной деятельности.

     В 2009 и 2010 годах возврат кредитов и займов, составили отток денежных средств в сумме 2750 тыс. руб.

     Учитывая , что кредиты погашены в 2011году, можно прогнозировать снижение оттока средств по данному направлению деятельности предприятия в будущих периодах.

2.3. Анализ платежеспособности предприятия

     Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

       Оценка  платёжеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платёжеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчётов, но и перспективу.

       Основными признаками платежеспособности являются:

       а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

         б) отсутствие просроченной кредиторской  задолженности.

     Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (NWC).

     Алгоритм  расчета показателя NWC: 

       NWC = А2 – П5 = Ао - Пкр,      (2.1) 

       где Ао — оборотные активы;

       Пкр — краткосрочные пассивы. [8, c.219]

     По  анализируемому предприятию расчет производится следующим образом (по состояния на 01.01.2011):

       NWC = А2 – П5 = 6626858 - 5746223 = 880635 (тыс. руб.)

     Полученное  значение представляет собой чистый оборотный капитал. Экономическая его трактовка такова: какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам.

     Заметим, что, во-первых, величина чистого оборотный  капитал достаточна для покрытия текущих обязательств, во-вторых, нет и избытка оборотных средств, что могло бы свидетельствовать о нерациональном использовании ресурсов.

     Для оценки перспективной платёжеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности,  срочной ликвидности, текущей ликвидности.

     Коэффициент текущей ликвидности дает общую  оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной  задолженности (текущих обязательств) [24, c.163]:  

         

     CR = 6626858 / 5746223 = 1,1533.

     При расчете данного показателя учитывалось, что доходы и расходы будущих  периодов, а также резервы предстоящих  расходов равны нулю.

     Согласно  с международной (и действующей  в Республике Беларусь) практикой, значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. Таким образом, рассчитанный нами коэффициент соответствует рекомендуемому значению. Это означает, что у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием  ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств [24, c.164]: 

       

     AR = (95718 + 18348) / 5746223 = 0,0199.

     Рекомендуемое значение данного показателя: 0,2-0,5. Однако опыт работы с отечественной  отчетностью показывает, что его  значение, как правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1.

     Тем не менее, рассчитанное значение показателя меньше нижней границы рекомендуемого интервала. Это означает, что лишь небольшая часть краткосрочных  долговых обязательств может быть покрыта  за счёт денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов.

     Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается следующим образом [24, c.165]::  

 

     QR = (95718 + 18348+5581124) / 5746223 = 0,991. 

     Рекомендуемое значение коэффициента: 0,5-1, рассчитанное значение его соответствует рекомендуемому, хотя и приближается к верхней границе. Отметим, что к источникам покрытия обязательств относится дополнительно дебиторская задолженность, что несколько уменьшает степень ликвидности активов.

     Подводя итог данному вопросу, отметим, что на основании рассчитанных показателей можно сказать, что баланс на конец 2010 года являлся ликвидным, каждая группа актива покрывает сопоставимую с ней группу пассивных обязательств предприятия. Предприятие является платежеспособным и кредитоспособным.

     В связи с этим, предприятию и  в дальнейшем необходимо контролировать выполнение плана по производству и  реализации продукции; проводить мероприятия  по снижению себестоимости; недопускать  избыточного самофинансирования. 
 
 
 
 

3. Прогнозирование движения денежных средств

     Прогнозирование - это предвидение определенного события, разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей.

     Прогноз движения денежных средств - это отчет, в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период. Прогнозирование движения денежных средств позволяет предвидеть дефицит или излишек средств еще до их возникновения и дает возможность за определенное время скорректировать поведение фирмы.

     Поскольку большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой  точностью, нередко прогнозирование  денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств.

     Бюджет  денежных средств – прогноз движения наличных средств, вызванных инкассацией и выплатами. Он разрабатывается на основе планирования будущих наличных поступлений и выплат предприятия за различные промежутки времени и показывает момент и объем ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за отчетный период.

     В связи с этим, прогнозирование  движения денежных средств сводят к  построению бюджетов денежных средств  в планируемом периоде, учитывая основные составляющие : объем реализации, долю выручки за наличный расчет, прогноз  кредиторской задолженности и др.

     На  предприятии УП «Нафедим» не осуществляется прогнозирование движения денежных средств - только работа с отчетностью, поэтому разработаем бюджет по фактическим данным, которые уже позволят составить прогноз (табл. 3.1).

 

      Таблица 3.1 

 Прогноз денежных средств на УП «Нафедим» на 2011 год, в тыс. руб.