Анализ хозяйственной деятельности

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств = потребность в собственных оборотных средствах - запасы + затраты.

2. Излишек или недостаток собственных или долгосрочных запасов и затрат = функционирующий капитал — запасы и затраты.

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат = внеоборотные активы - запасы и затраты. С помощью этих показателей определяется 3-х компонентный показатель типа функциональной устойчивости.

4 ситуации устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость.

S=(1,1,1) – высокая платежеспособность предприятия, не зависит от кредиторов.

2. Нормальная устойчивость.

S=(0,1,1) – нормальная платежеспособность, нормативное использование заемных средств.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

S=(0,0,1) – нарушение платежеспособности, необходимо привлечение дополнительных источников.

4. Кризисное финансовое состояние.

 S=(0,0,0) – неплатежеспособность.

Такой тип оценки финансовой устойчивости носит название оценки устойчивости по функциональному признаку.

Предприятие (А)

ЗЗ=З+ТО+Н

	2009		2010
	начало	конец	начало	конец
З	234	72	72	57
ТО	4004	4015	4015	3813
Н	47	-	-	-
ЗЗ	4285	4087	4087	3870

2009 год (начало):

СОС = (-1766) – 1811= -3577

КФ = (-1766) + 0 – 1811= -3577

ОИФ = (-1766) + 0 + 4004 – 1811=427

1) Ф^с1 = -3577 – 4285= -7862

2) Ф^с2 = -3577 – 4285= -7862

3) Ф^с3 = 427 – 4285= -3858

Таким образом, S=(0,0,0)-кризисное состояние

2009 год (конец):

СОС = (-2170) – 1709= -3879

КФ = (-2170) + 0 – 1709= -3879

ОИФ = (-2170) + 0 + 4015 – 1709=136

1) Ф^с1 = -3879– 4087= -7966

2) Ф^с2 = -3879– 4087= -7966

3) Ф^с3 = 136 – 4087= -3951

S=(0,0,0)- кризисное состояние, так же как и 2010 год (начало).

2010 год (конец):

СОС = (-2117) – 1600= -3717

КФ = (-2117) + 0 – 1600= -3717

ОИФ = (-2117) + 0 + 3813 – 1600=96

1) Ф^с1 = -3717– 3870= -7587

2) Ф^с2 = -3717– 3870= -7587

3) Ф^с3 = 96 – 3870= -3774

S=(0,0,0)-кризисное состояние

Предприятие (В)

	2009		2010
	начало	конец	начало	конец
З	6850	6244	6244	8050
ТО	40931	37477	37477	25676
Н	180	162	162	141
ЗЗ	47961	43883	43883	33867

2009 год (начало):

СОС = 3559 – 26470 = -22911

КФ = 3559 + 0 – 26470= -22911

ОИФ = 3559 + 0+ 40931-26470=18020

1) Ф^с1 = -22911 – 47961= -70872

2) Ф^с2 = -22911 – 47961= -70872

3) Ф^с3 = 18020 – 47961= -29941

Таким образом, S=(0,0,0)-кризисное состояние

2009 год (конец):

СОС = 5305-27056= -21751

КФ = 5305+ 0 – 27056= -21751

ОИФ = 5305+ 0 + 37477 – 27056=15726

1) Ф^с1 = -21751– 43883= -65634

2) Ф^с2 = -21751– 43883= -65634

3) Ф^с3 = 15726 – 43883= -28157

S=(0,0,0)-кризисное состояние, так же как и 2010 год (начало).

2010 год (конец):

СОС = 6930 – 31525= -24595

КФ = 6930+16950 – 31525= -7645

ОИФ =6930+16950+25676 – 31525=18031

1) Ф^с1 = -24595– 33867= -58462

2) Ф^с2 = -7645 – 33867= -41512

3) Ф^с3 = 18031 – 33867 = -15836

S=(0,0,0)-кризисное состояние

 

3.7.Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия.

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными  денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных  активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства.

Ликвидность баланса –  возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые  группируются по степени срочности  их погашения.

Для оценки ликвидности и  платежеспособности предприятия рассчитываются относительные показатели:

• коэффициент абсолютной ликвидности (норма, денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.
• коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.
• коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов - Ктл) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов:

где ОА – оборотные активы;

       РБП  – расходы будущих периодов;

       КО – краткосрочные обязательства;

       ДБП  – доходы будущих периодов;

       РПР  – резервы предстоящих расходов  и платежей.

Превышение оборотных  активов над краткосрочными финансовыми  обязательствами обеспечивает резервный  запас для компенсаций убытков, которые может понести предприятие  при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что  долги будут погашены. Удовлетворяет  обычно коэффициент >2.

Если коэффициент текущей  ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент  восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам:

,

где и - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

       - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, (=2);

       6 – период  восстановления платежеспособности, мес.;

       Т –  отчетный период, мес.

Если Квп>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квп<1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

 Предприятие (А)

Таблица 21

Коэффициенты  платежеспособности

Показатели	Нормативное значение	2009 год		2010 год
		Сумма,		Сумма,
		тыс. руб.		тыс. руб.
		На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,2-0,25	0,002	0,0005	0,0005	0,0005
2. Коэффициент быстрой  ликвидности	0,7-0,8	0,002	0,0005	0,0005	0,0005
3. Коэффициент текущей  ликвидности	1,5-2	0,11	0,03	0,03	0,03
4. Коэффициент восстановления  платежеспособности	≥1	-0,225		0,015

 

 

 

 

 

Рис. 18.

Динамика коэффициентов  платежеспособности

Анализ коэффициентов  платежеспособности показал, что предприятие (А) не платежеспособно и, кроме того, в ближайшее время у него нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Все показатели ликвидности не попадают в рамки нормативных значений, причем на протяжении двух анализируемых периодов величина коэффициентов уменьшается.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Предприятие (В)

Таблица 22

Коэффициенты  платежеспособности

Показатели	Нормативное значение	2009 год		2010 год
		Сумма, тыс. руб.		Сумма, тыс. руб.
		На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,2-0,25	0,03	0,01	0,01	0,07
2. Коэффициент быстрой  ликвидности	0,7-0,8	0,27	0,25	0,25	0,38
3. Коэффициент текущей  ликвидности	1,5-2	0,44	0,42	0,42	0,70
4. Коэффициент восстановления  платежеспособности	≥1	0,15		0,77

 

Рис. 19.

Динамика коэффициентов  платежеспособности

Анализ коэффициентов  платежеспособности показал, что предприятие (В) не платежеспособно и, кроме того, в ближайшее время у него нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Все показатели ликвидности не попадают в рамки нормативных значений, но за 2 анализируемых периода наметилась и положительная динамика – коэффициенты начинают постепенно увеличиваться.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в  виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность  активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно  определить довольно приблизительно. Одним из факторов ухудшения ликвидности  активов является увеличение доли просроченной дебиторской задолженности, поэтому  анализ задолженностей является одним  из важнейших направлений улучшения  финансового состояния предприятия.