Анализ хозяйственной деятельности

 

 

 

 

 

 

 

Рис.8. Состав собственного капитала предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери капитала.

Однако собственный капитал  ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия  только за счет собственных средств  не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в  отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время если средства предприятия  созданы в основном за счет краткосрочных  обязательств, то его финансовое положение  будет неустойчивым, так как с  капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа: контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.

 

 

 

 

Рис. 9. Источники формирования собственного капитала предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

От степени оптимальности  соотношения собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия и его  устойчивость (таблица 6 и таблица 7)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6.

Анализ динамики и структуры источников капитала предприятия (А).

Наименование  показателей	2009 год				2010 год
	Сумма, тыс.руб		Отклонение		Сумма, тыс.руб		Отклонение
	на начало года	на конец года	абсол., тыс. руб.	отн., %	на начало года	на	абсол., тыс. руб.	отн., %
						конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Источники средств, всего	2 238	1 845	-393	82,44	1 845	1 696	-149	91,92
2. Источники собственных  средств	-1 766	-2 170	-404	122,88	-2 170	-2 117	53	97,56
В процентах к  источникам средств	-79	-118			-118	-125
3. Заемные средства	4 004	4 015	11	100,27	4 015	3 813	-202	94,97
В процентах к  источникам средств	179	218			218	225
3.1. краткосрочные займы	2319	2 301	-18	99,22	2 301	2097	-204	91,13
В процентах к  заемным средствам	104	125			125	124
3.2. кредиторская задолженность	1 685	1 714	29	101,72	1 714	1716	2	100,12
В процентах к  заемным средствам	75	93			93	101

 

 

 

Рис. 10. Динамика источников предприятия на конец периода

Анализируя рисунок 10 можно сделать вывод, что с 1 по 2 год собственные средства предприятия (а) уменьшались, что в сочетании со снижением в 1-2 годах величины заемных средств приводит к общему снижению всех средств предприятия.

Рис. 11. Структура капитала на конец периода

Анализ структуры показал, что наибольший удельный вес занимают заемные средства, доля которых за отчетный период увеличивается на 39% и к 2010 году достигает 218%. Доля собственного капитала снижается и в 2010 году составляет (-118%).

Привлечение заемных средств  в оборот предприятия – явление  нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния  при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное  время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге  приводит к выплате штрафов и  ухудшению финансового положения.

Детально изучим динамику и структуру  собственного капитала и дадим оценку этих изменений за отчетный период.

Таблица 12.

Динамика структуры собственного капитала за 2009 год

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	на начало периода	на конец периода	Измене-ние	на начало периода	на конец периода	Измене-ние
Уставный капитал	8	10	2	-0,45	-0,46	-0,01
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-
Нераспреде- ленная прибыль	-1774	-2 180	406	100,45	100,46	0,01
Итого	-1 766	-2 170	408	100	100	-

 

 

 

Таблица 13.

Динамика структуры собственного капитала за 2010 год

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	на начало периода	на конец периода	Измене-ние	на начало периода	на конец периода	Измене-ние
Уставный капитал	10	10	0	-0,46	-0,47	-0,01
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-
Нераспреде- ленная прибыль	-2180	-2 127	-53	100,46	100,47	0,01
Итого	-2 170	-2 117	-53	100	100	-

Вывод: Устойчивое снижение доли собственного капитала обусловлено наличием значительных убытков (которые больше размеров уставного капитала) которые в динамике (с 2009 по 2010 годы) только увеличивается. Данные процессы, при отсутствии изменений грозят в перспективе риском банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 14.

Анализ динамики и структуры источников капитала предприятия (В).

Наименование  показателей	2009 год				2010 год
	Сумма, тыс.руб		Отклонение		Сумма, тыс.руб		Отклонение
	на начало года	на конец года	абсол., тыс. руб.	отн., %	на начало года	на	абсол., тыс. руб.	отн., %
						конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Источники средств, всего	44 490	42 782	-1 708	96,16	42 782	49 556	6 774	115,83
2. Источники собственных  средств	3 559	5 305	1 746	149,06	5 305	6 930	1 625	130,63
В процентах к  источникам средств	8	12			12	14
3. Заемные средства	40 931	37 477	-3 454	91,56	37 477	25 676	-11 801	68,51
В процентах к  источникам средств	92	88			88	52
3.1. краткосрочные займы	35756	31 252	-4 504	87,40	31 252	18500	-12 752	59,20
В процентах к  заемным средствам	80	73			73	37
3.2. кредиторская задолженность	5 175	6 225	1 050	120,29	6 225	7176	951	115,28
В процентах к  заемным средствам	12	15			15	14

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 12. Динамика источников предприятия на конец периода

 

Анализируя рисунок 12 можно сделать вывод, что с 1 по 2 год собственные средства предприятия (в) увеличивались, но в сочетании с более значительным снижением в 1-2 годах величины заемных средств это приводит к общему снижению всех средств предприятия.

Рис. 13. Структура капитала на конец периода

Анализ структуры показал, что наибольший удельный вес занимают заемные средства, доля которых за отчетный период уменьшилась на 4% и к 2010 году достигает 88%. Доля собственного капитала медленно увеличивается и в 2010 году составляет 12%.

Привлечение заемных средств  в оборот предприятия – явление  нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния  при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное  время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге  приводит к выплате штрафов и  ухудшению финансового положения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3 Анализ размещения  капитала и оценка имущественного  состояния  предприятия.

Финансовое состояние  предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят  от того, каким имуществом располагает  предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они  приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. По этим данным можно установить, какие  изменения произошли в активах  предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, и какую  – оборотные средства, в том  числе в сфере производства и  сфере обращения.

Таблица 15.

Характеристика  активов предприятия (А)

Наименова-ние показателей	2009 год				2010 год
	Сумма, тыс.руб		Отклонение		Сумма, тыс.руб		отклонение
	на начало года	на конец года	абсол., тыс. руб.	отн., %	на начало года	на конец года	абсол., тыс. руб.	отн., %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Всего имущества	2238	1845	-393	82	1845	1696	-149	92
2. Основные средства и  вложения	1881	1709	-172	91	1709	1600	-109	94
В процентах к  имуществу	84	93	-	-	93	94	-	-
3. Оборотные средства	427	136	-291	32	136	96	-40	71
В процентах к  имуществу (Кмоб)	19	7	-	-	7	6	-	-
3.1. материальные об-е средства	234	72	-162	31	72	57	-15	79
В процентах к  оборотным средствам	10	4	-	-	4	3	-	-
3.2. денежные средства  и краткосрочные вложения	10	2	-8	20	2	2	0	100
В процентах к  оборотным средствам (Кмос)	0,4	0,1	-	-	0,1	0,1	-	-

 

Анализ динамики активов  предприятия показал, что с 2009 по 2010 годы оборотные средства неуклонно снижались и в 2010 году их размер составил 96 тыс. руб. Величина основных средств в исследуемом периоде увеличивалась, что может быть обусловлено потребностями организации, так как одним из видов ее деятельности является – сдача помещений в аренду.

Малый удельный вес оборотных  средств говорит о том, что  в другой свой вид деятельности –  торговля, организация вкладывает меньше средств.

 

Рис. 14. Структура активов предприятия (А) на конец периода

 

 

 

 

 

 

Таблица 16.

Характеристика  активов предприятия (В)

Наименова-ние показателей	2009 год				2010 год
	Сумма, тыс.руб		Отклонение		Сумма, тыс.руб		отклонение
	на начало года	на конец года	абсол., тыс. руб.	отн., %	на начало года	на конец года	абсол., тыс. руб.	отн., %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Всего имущества	44490	42782	-1708	96	42782	49556	6774	116
2. Основные средства и  вложения	26470	27056	586	102	27056	31525	4469	117
В процентах к  имуществу	59	63	-	-	63	64	-	-
3. Оборотные средства	18 020	15 726	-2294	87	15 726	18 031	2305	115
В процентах к  имуществу (Кмоб)	41	37	-	-	37	36	-	-
3.1. материальные об-е средства	234	72	-162	31	72	57	-15	79
В процентах к  оборотным средствам	1	0	-	-	0	0	-	-
3.2. денежные средства  и краткосрочные вложения	1240	560	-680	45	560	1920	1360	343
В процентах к  оборотным средствам (Кмос)	2,8	1,3	-	-	1,3	3,9	-	-