Анализ хозяйственной деятельности

Анализ динамики активов  предприятия показал, что с 2009 по 2010 годы сумма оборотных средств снижалась, и в 2010 году их размер составил 18 031 тыс. руб. Но в целом соотношение активов соответствует потребностям организации, большой объем основных средств обусловлен тем, что одним из видов деятельности ООО «МАСТ-Сервисстрой» является строительство.

Рис. 15. Структура активов предприятия (В) на конец периода

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.4 Оценка деловой  активности предприятия.

Деловая активность измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев. Качественные критерии определяются емкостью рынков продаж, деловой репутацией предприятия, его конкурентоспособности, наличием  поставщиков и покупателей готовой  продукции (услуг). Количественные критерии характеризуются абсолютными и  относительными показателями. К абсолютным относятся: объем продаж готовой продукции, прибыль, величина авансированного капитала (активов А), динамика дебиторской и кредиторской задолженности. К относительным показателям относится перечисленные ниже коэффициенты, рассчитанные на основе данных бухгалтерского баланса (Ф1).

1) Коэффициент оборачиваемости  всего капитала (ресурсоотдача):

2) Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала:

3) Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала:

4) Коэффициент оборачиваемости  денежных средств:

5) Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности:

6) Коэффициент оборачиваемости  материальных запасов:

 

7) Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности:

Предприятие (А)

Расчет коэффициентов  будет проводиться по отношению  не к

«В» (выручке от продаж), а по отношению к прочим доходам. Так как данное предприятие занимается сдачей в аренду помещений и выручка от этой деятельности включается в строку 090 (прочие доходы).

Таблица 17.

Оценка деловой  активности предприятия (А)

показатель	Пороговые значения	2009 г		2010г
		н	к	н	к
1) Коб. всего капитала	0,5 - 10®max	1,1	1,0	1,0	1,3
2) Коб. собственного капитала	0,5 - 10®max	-	-	-	-
3) Коб. оборотного капитала	0,5 - 5®max	4,6	16,2	16,2	24,3
4) Коб денежных средств	1 - 4®max	194,9	1098,5	1098,5	1166,0
5) Коб дебиторской задолженности	1 - 4®max	14,3	35,4	35,4	63,0
6) Коб материальных запасов	0,5 - 5®max	8,3	30,5	30,5	40,9
7) Коб кредиторской задолженности	1 - 4®max	1,2	1,3	1,3	1,4

Коб. всего капитала отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен.

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования  денежных средств. Низкое значение этого  показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств, а в нашем случае собственный капитал не участвует в деятельности, так как в течение анализируемых периодов в его составе присутствует большой непокрытый убыток.

Коб денежных средств показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия. В данном случае его величина обусловлена сравнительно небольшим количеством денежных средств по отношению к доходам. Рост коэффициента характеризуется положительно, так как сочетается с ростом Коб материальных запасов.

Динамика Коб дебиторской задолженности показывает расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Оборачиваемость кредиторской задолженности за исследуемый период увеличилась вследствие сокращения величины кредиторской задолженности.

Рис.16. Динамика коэффициентов  оборачиваемости предприятия (А)

 

 

 

 

 

 

 

 

Предприятие (В)

Таблица 18.

Оценка деловой  активности предприятия (В)

показатель	Пороговые значения	2009 г		2010г
		н	к	н	к
1) Коб. всего капитала	0,5 - 10®max	1,1	1,2	1,2	1,1
2) Коб. собственного капитала	0,5 - 10®max	13,9	9,3	9,3	7,9
3) Коб. оборотного капитала	0,5 - 5®max	2,7	3,1	3,1	3,0
4) Коб денежных средств	1 - 4®max	40,0	87,9	87,9	28,5
5) Коб дебиторской задолженности	1 - 4®max	5,1	5,6	5,6	7,0
6) Коб материальных запасов	0,5 - 5®max	7,2	7,9	7,9	6,8
7) Коб кредиторской задолженности	1 - 4®max	9,6	7,9	7,9	7,6

Коб. всего капитала за анализируемый период практически не изменился, скорость оборота остается устойчиво-высокой.

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования  денежных средств. Снижение значения этого показателя свидетельствует о сокращении использования собственных средств.

Снижение Коб денежных средств происходит из-за увеличения объема ДС при относительно не больших темпах роста выручки.

Динамика Коб дебиторской задолженности показывает расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Оборачиваемость кредиторской задолженности за исследуемый период уменьшилась вследствие увеличения величины кредиторской задолженности.

 

 

 

 

 

Рис.17. Динамика коэффициентов оборачиваемости предприятия (В)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.5 Анализ финансовой  устойчивости предприятия.

Финансовое состояние  предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности  структуры источников капитала и  от оптимальности структуры активов  предприятия, в первую очередь –  от соотношения основных и оборотных  средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и  пассивов предприятия. Поэтому вначале  необходимо проанализировать структуру  источников капитала предприятия и  оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью  рассчитываются следующие показатели (таблица 4):

• коэффициент финансовой автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;
• коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса;
• коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;
• коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) – отношение собственного и долгосрочного заемного запитала к общей валюте баланса;
• коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 19.

Анализ финансовой устойчивости предприятия (А).

Наименование  коэффициентов	Норм значение	2009 год		2010 год
		Сумма, тыс. руб.		Сумма, тыс. руб.
		на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент финансовой  автономии	0,7	-0,79	-1,18	-1,18	-1,25
2. Коэффициент финансовой  зависимости	0,3	1,79	2,18	2,18	2,25
3. Коэффициент текущей  задолженности	↓	1,79	2,18	2,18	2,25
4. Коэффициент долгосрочной  финансовой независимости	↑	-0,79	-1,18	-1,18	-1,25
5. Коэффициент покрытия  долгов	↑	-0,44	-0,54	-0,54	-0,56

Анализ динамики коэффициентов  финансовой устойчивости показал, что  предприятие финансово неустойчиво. Это объясняется несоответствием  всех коэффициентов нормативным  значениям. Так, коэффициент финансовой автономии и долгосрочной финансовой независимости равны, так как  у предприятия нет долгосрочных заемных средств. Они имеют отрицательные  значения, так как в составе  собственного капитала присутствует непокрытый убыток . Коэффициент финансовой зависимости напротив очень высок и за отчетный период возрастает, это говорит о недостатке собственных средств. Коэффициент текущей задолженности в также растут. Коэффициент покрытия долгов отрицательный на всем периоде, что говорит о неспособности предприятия покрыть заемные средства.

 

Таблица 20.

Анализ финансовой устойчивости предприятия (В).

Наименование  коэффициентов	Норм значение	2009 год		2010 год
		Сумма, тыс. руб.		Сумма, тыс. руб.
		на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент финансовой  автономии	0,7	0,08	0,12	0,12	0,14
2. Коэффициент финансовой  зависимости	0,3	0,92	0,88	0,88	0,86
3. Коэффициент текущей  задолженности	↓	0,92	0,88	0,88	0,52
4. Коэффициент долгосрочной  финансовой независимости	↑	0,08	0,12	0,12	0,48
5. Коэффициент покрытия  долгов	↑	0,09	0,14	0,14	0,16

Анализ динамики коэффициентов  финансовой устойчивости показал, что  предприятие (В) также финансово неустойчиво, но намечается и положительная динамика. Так коэффициент покрытия долгов увеличивается с 2009 по 2010 год на 0,07.Коэффициент финансовой автономии и долгосрочной финансовой независимости равны на начало 2009 и 2010 гг., но в конце 2010 коэффициент долгосрочной независимости возрастает вследствии того что предприятие берет долгосрочный кредит.

 

 

 

 

 

3.6. Анализ финансовой устойчивости по функциональному признаку

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате.

Финансовая устойчивость характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственной деятельности.

К собственным финансовым ресурсам относятся:

• чистая (нераспределенная) прибыль;
• амортизационные..отчисления.

Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся % за счет собственных финансовых ресурсов.

Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но ее уровня относительных вложений или операционных затрат, т.е. рентабельности.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разница между размерами источников средств и запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат рассчитывается на основе данных активов баланса - это сумма запасов и затрат, текущих обязательств и НДС по приобретенным ценностям.

Показатели характеризующие различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств = собственный капитал(490) – внеоборотные активы (190);

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат = собственный капитал + долгосрочные обязательства (590) – внеоборотные активы (190);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат = собственный капитал + долгосрочные обязательства + краткосрочные кредиты и займы - внеоборотные активы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспечения запасов и затрат источниками формирования: