Анализ хозяйственной деятельности

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………….3

1. 1. Методика комплексного анализа эффективности финансовой деятельности организации……………………………………………………….5

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия …………….11

2.1.Анализ динамики финансовых  результатов……………………………….11

2.2. Анализ доходности  собственного капитала по методике  фирмы "ДЮПОН"………………………………………………………………………..17

3.Анализ финансового состояния  предприятия……………………...….…….25

3.1 Основные направления  анализа и источники информации……….....…...25

3.2Анализ источников формирования  капитала………………………...…..…26

3.3 Анализ размещения капитала  и оценка имущественного состояния   предприятия...........................................................................................................36

3.4 Оценка деловой активности предприятия…………………………….....…40

3.5 Анализ финансовой устойчивости  предприятия………………………......45

3.6. Анализ финансовой устойчивости по функциональному признаку…….48

3.7.Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия……….…..…..52

4. Диагностика риска банкротства……………………….……………………..61

4.1.Анализ вероятности  банкротства с помощью дискриминантных моделей…………………………………………………………………………...64

4.2.Интегральная  оценка финансового состояния  на основе скорингового анализа……………………………………………………………………………68

Заключение……………………………………………………………………...71

Список литературных источников…………………………………………..73

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В системе финансового менеджмента  и аудита финансовый анализ представляет собой один из наиболее существенных элементов. Практически все пользователи данных бухгалтерского учета и финансовых отчетов в той или иной степени  используют методы финансового анализа  для принятия решений. Финансовые отчеты анализируют с целью повышения  доходности капитала, обеспечение стабильности положения фирмы. Финансовый анализ является частью общего, полного анализа  хозяйственной деятельности, который  состоит из двух тесно взаимосвязанных  разделов: финансовый анализ и управленческий анализ.

Основная цель финансового анализа  – получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего может: интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор и другие специалисты  экономического профиля должны хорошо владеть современными методами экономических  исследований, мастерством системного комплексного микроэкономического  анализа. Благодаря знанию техники  и технологии анализа они смогут легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы.

Переход на рыночные отношения предопределил  необходимость совершенствования  не только учета и отчетности, но и новый подход к оценке финансового  состояния предприятия.

Инвестор, желающий выгодно вложить  свой капитал в какую-то компанию, а также акционер, получающий дивиденды  по ценным бумагам, заинтересованы в объективной информации о финансовом положении предприятия.

Цель курсовой работы –используя данные комплексного анализа выбрать из двух предприятий наиболее привлекательное для инвестирования

Объектом исследования в курсовой работе являются предприятия: ООО «Интер Юнион»(А) и ООО «МАСТ-Сервисстрой»(В).

Основные задачи курсового проекта:

• Описание методики проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
• Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности «Интер Юнион» и ООО «МАСТ-Сервисстрой» за 2009 –2010гг.
• Выбор объекта инвестирования по результатам анализа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Методика комплексного анализа эффективности финансовой деятельности организации: приемы и способы.

В многочисленных трудах, посвященных  финансовому и экономическому анализу, термин «финансовая деятельность»  трактуется с двух позиций.

В более узком понимании термин «финансовая деятельность» можно рассматривать с точки зрения представления данных в «Отчете о движении денежных средств», в котором вся деятельность организации подразделяется на финансовую, инвестиционную и текущую.

• под финансовой деятельностью здесь понимается деятельность, связанная с краткосрочными финансовыми вложениями: выпуск облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытие ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.
• под инвестиционной понимается деятельность, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.
• под текущей понимается деятельность организации в соответствии с целями и задачами ее создания, что отражается в учредительных документах. Текущая деятельность, как правило, преследует извлечение прибыли в качестве основной цели (производство промышленной продукции, выполнение строительно-монтажных работ, торговля, общественное питание, сдача имущества в аренду и др.), однако у некоммерческих организаций текущая деятельность может быть, наоборот, не связана с получением прибыли (образовательные учреждения, учреждения культуры и спорта, заготовка сельскохозяйственной продукции и пр.)

С другой стороны термин «финансовая деятельность» можно рассматривать несколько шире, имея в виду финансово-хозяйственную деятельность организации в целом. Таким образом, здесь имеет место комплексный подход к пониманию финансовой деятельности: вся деятельность организации делится на финансовую и производственную. Конечно, по сравнению с первым вариантом такое разделение деятельности не может иметь четкой границы.

Таким образом, финансовая деятельность – это деятельность, связанная с движением финансовых ресурсов организации. Последние представляют собой денежные доходы и поступления, предназначенные для выполнения финансовых обязательств организации перед работниками, государством, контрагентами, кредитными учреждениями и прочими хозяйствующими субъектами экономики; а так же для осуществления затрат с целью развития процессов расширенного воспроизводства.

Круг лиц, участвующих в финансовой деятельности предприятия, неоднороден, и поэтому возникает потребность  в изучении экономики предприятия  с различных позиций. Поставщиков и подрядчиков, кредитные учреждения интересует вопрос о финансовом состоянии предприятия, и, в частности, о его платежеспособности; инвесторов и собственников также интересует финансовое состояние предприятия, но в первую очередь, эффективность деятельности: доходность вложений и дивиденды; менеджеров – конкурентоспособность выпускаемой продукции (работ, услуг), рентабельность и оборачиваемость средств; государство – надежность предприятия как налогоплательщика, его способность обеспечить новые рабочие места.

Зачастую заинтересованность внешних  пользователей информации выражается в рассмотрении лишь одной из систем показателей деятельности организации. Например, цель банка, который предоставляет  компании кредитную линию, заключается в анализе коэффициентов ликвидности; потенциальный инвестор, который рассматривает вопрос о вложении денежных средств в компанию, анализирует показатели рентабельности и оценивает степень риска вложений. Вместе с тем результаты анализа для определенных конкретных целей не могут отразить целостную картину деятельности исследуемой организации. Так, платежеспособность зависит от качества и конкурентоспособности производимых товаров (услуг) и скорости оборота активов; рентабельность определяется финансовой независимостью предприятия; доходность – эффективностью финансовой деятельности в целом. Например, в практике финансового анализа проблема согласования результатов отдельных аспектов финансовой деятельности существует между ликвидностью и доходностью, как показателем эффективности финансовой деятельности. Вложение средств в высоколиквидные активы обычно характеризуется низкой доходностью, и, наоборот, вложение средств в менее ликвидные активы, связанные с большим риском, принесет большую доходность. Таким образом, мы видим, что для оценки финансовой деятельности предприятия необходим комплексный анализ – анализ системы показателей, позволяющий всесторонне оценить результаты финансовой деятельности организации.

Как известно целью любой коммерческой организации является генерирование  прибыли. Однако для внешнего аналитика  величина полученного дохода не может  дать ответа на вопрос: оптимален ли размер полученной прибыли для данного  предприятия в данный момент времени, то есть абсолютные показатели не могут  дать целостную картину результативности деятельности. Известно, что одни и  те же результаты можно получить, вложив разное количество и качество средств для достижения цели, или по-другому – избрав более или менее эффективные пути достижения цели. Соответственно, эффективность достижения цели можно трактовать как получение более качественного результата при меньших затратах. Как уже сказано выше, цель работы организации, и, в частности, финансовой деятельности, – это получение прибыли; следовательно, эффективность финансовой деятельности можно определить как получение более качественной прибыли. Под качественной прибылью подразумевается та прибыль, которая, во-первых, более стабильна от влияния прочих факторов по отношению к основной деятельности, то есть более прогнозируемая; во-вторых, качественные показатели которой имеют положительную динамику.

Итак, для целей настоящей работы под комплексным анализом эффективности  финансовой деятельности понимается системное  комплексное исследование финансового  состояния, позволяющее провести всестороннюю оценку финансовой деятельности организации, удовлетворяющую потребностям в  информации широкому кругу пользователей, с целью оценки качества его деятельности

Комплексный анализ финансовой деятельности может проводиться с различной  степенью детализации. Глубина и  качество анализа зависят от объема и достоверности информации, находящейся  в распоряжении аналитика. В соответствии с возможностями доступа к  информационным ресурсам выделяют два  уровня данных – внешние и внутренние. Внешние данные содержат общедоступную информацию об объекте анализа и представлены пользователям в форме бухгалтерской и статистической отчетности, публикаций в средствах массовой информации; отраслевые обзоры; с некоторой долей условности сюда же можно отнести материалы собрания акционеров, данные информационно-аналитических агентств. Отметим, что последний источник представляет не всегда достоверные данные, так как в большей мере носит коммерческий характер (например, аналитические отраслевые обзоры агентства РБК, которые являются коммерческой деятельностью, а позиционируются как аналитические). Внутренние данные представляют собой конфиденциальную информацию служебного характера, циркулирующую в рамках анализируемого объекта. К числу внутренних источников информации относятся данные управленческого (производственного) учета, учетные регистры и аналитические расшифровки финансового учета, хозяйственно-правовая, техническая, нормативно-плановая документация.

При анализе деятельности малого предприятия  определены следующие параметры, по которым проводится оценка эффективности  их функционирования

1. определение величины уставного капитала в сравнении с уже имеющимися обязательствами компании. Уставные капитал не должен составлять менее 25% обязательств фирмы. Если все-таки уставный капитал составляет менее 25%, то рассматриваемое предприятия, согласно методике, является рискованным партнером по крупным сделкам, так как тогда возникает вероятность, что при выполнении обязательств по этой сделке совладельцы компаний не будут отвечать по обязательствам компании;
2. информация об участии этих фирм в престижных выставках и ярмарках (особенно международных);
3. сведения об участии в тендерах и выигрышах крупных тендеров;
4. наличие референции об успешно выполненных заказах;
5. степень готовности добровольно предоставлять по требованию контрагентов информацию о финансовом состоянии (баланс, налоговые декларации и т д.);
6. наличие у предприятия сертификатов по стандарту ISO-9001, удостоверяющему соответствие производственных процессов и системы управления качеством мировым стандартам;
7. сведения об учредителях (если они разглашаются).

Поскольку в силу объективных  и субъективных причин для внешнего аналитика существуют ограничения  в объеме информации, доступной для  целей анализа (в том числе  и для анализа эффективности  финансовой деятельности), мы рассматриваем внешнюю бухгалтерскую отчетность, как основу для проведения анализа эффективности финансовой деятельности.

Информационным стержнем комплексного анализа финансовой деятельности является Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2), хотя это нисколько  не умаляет значения остальных источников информации.

Бухгалтерский баланс позволяет аналитику получить информацию о финансовом и имущественном состоянии организации в прошлом и сделать прогнозы на будущее.

Отчет о прибылях и убытках является расшифровкой одного из балансовых показателей – нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) – и позволяет оценить, за счет какой деятельности (текущей, прочей или чрезвычайной) был получен тот или иной финансовый результат деятельности организации;