Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Коэффициент текущей  ликвидности характеризует ожидаемую  платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности  одного оборота всех оборотных средств.

Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным чаще всего считается 1- 2.

Базовый год: 41142 /(38315-9914) = 1,5

Отчетный год: 45594/(40562-8402) = 1,4

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала - коэффициент, отражающий скорость оборачиваемости активов; показывает число оборотов за период.

Оборачиваемость активов - отношение выручки от реализации (объема продаж) к средней величине стоимости совокупных активов.

Базовый год: 106921 /45595 = 2,3

Отчетный год: 107198/49638 = 2,2

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает среднее число дней, требуемое  для взыскания задолженности. Чтобы  получить искомую величину (количество дней), необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности представляет собой среднее количество дней, которое  требуется компании для оплаты ее счетов. Чтобы получить искомую величину (количество дней), необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем меньше эта величина, тем больше внутренних средств используется для финансирования потребностей компании в оборотном капитале. И наоборот, чем больше дней, тем в большей степени для финансирования бизнеса используется кредиторская задолженность. Лучше всего, когда эти две крайности сочетаются. В идеале, предприятию желательно взыскивать задолженность с дебиторов до того, как нужно выплачивать долги кредиторам. Высокое значение может говорить о недостаточном количестве денежных средств для удовлетворения текущих потребностей из-за сокращения объема продаж, увеличения затрат или роста потребности в оборотном капитале.

Коэффициент оборачиваемости  запасов отражает скорость реализации запасов. Чем выше показатель оборачиваемости  запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.

Рассчитывается как  стоимость реализованной продукции  на стоимость запасов.

Базовый год: 103734/21991 = 4,7

Отчетный год: 102145/18814 = 5,4

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала определяет скорость оборота собственного капитала.

Увеличение показателя свидетельствует о повышении  уровня деловой активности только в том случае, когда его рост достигается за счет опережающего увеличения выручки по сравнению с увеличением собственного капитала. Повышение значения показателя за счет уменьшения собственного капитала не является признаком более высокой деловой активности, а является следствием появления непокрытых убытков, сокращения деятельности, повлекшим за собой уменьшение уставного капитала либо реорганизации фирмы.

Базовый год: 106921/4759 = 22,5

Отчетный год: 107198/7665 = 14,0

Одной из важнейших характеристик  устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса.

Нормальное минимальное  значение коэффициента автономии оценивается  на уровне 0,5-0,7, которое означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Базовый год: 4759/45595 = 0,1

Отчетный год: 7665/49638 = 0,2

Значения данного коэффициента ниже нормы, что говорит о достаточно сильной зависимости предприятия  от своих кредиторов.

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности  показывает, какая величина дебиторской  задолженности приходится на 1 рубль кредиторской задолженности.

Рекомендуемое минимальное  значение - 1.

Базовый год: 28283/876+12625 = 2

Отчетный год: 31095/681+24686 = 1,2

Основные финансовые коэффициенты представлены в таблице 3.

 

Таблица 3. Основные финансовые коэффициенты

Показатели	Нормат. значение	Анализируемый период		Изменение
		Базовый год	Отчетный год
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,2	0,01	-0,19
Коэффициент срочной ликвидности	0,7-1	0,6	0,9	0,3
Коэффициент текущей ликвидности	1,0-2,0	1,5	1,4	-0,1
Коэффициент оборачиваемости общих активов		2,3	2,2	0,1
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		10,5	7,54	-2,96
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности		11,75	9,66	-2,09
Коэффициент оборачиваемости запасов		4,7	5,4	0,7
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		22,4	14,0	-8,4
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,5-0,7	0,1	0,2	0,1
Коэффициент финансовой зависимости		0	0	0
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	-1	2	1,2	-0,8

2.5. Оценка вероятности банкротства предприятия

Одной из целей финансового  анализа является своевременное  выявление признаков банкротства  предприятия. Банкротство связано  с неплатежеспособностью предприятия.

Во всем мире процесс  банкротства, то есть признание предприятия неплатежеспособным, регулируется законодательными актами и правительственными документами, издаваемыми государством. В Российской Федерации основные положения, связанные с несостоятельностью (банкротством) предприятий, определены Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ “ О несостоятельности (банкротстве) предприятия “.

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная  должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

В соответствии с действующим  в России законодательством основанием для признания предприятия, организации  банкротом является невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, работ и услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты. Эти установленные условия и сроки дают основания поставщикам, исполнителям работ (услуг), кредиторам предъявлять через суд иски предприятиям - неплательщикам всех форм собственности.

Арбитражный суд возбуждает дело о банкротстве, если требования к должнику в совокупности составляют не менее 500 минимальных размеров оплаты труда.

Гражданским кодексом РФ предусмотрено, что предприятие  может быть объявлено банкротом  по решению суда или по своему собственному совместно с кредиторами решению. В любом случае оно должно быть ликвидировано либо принудительно, либо добровольно.

Следует учитывать, что  банкротство кроме реального  может быть преднамеренным или фиктивным.

Фиктивное банкротство представляет собой тот случай, когда у должника при подаче заявления в арбитражный суд имеется возможность удовлетворить требования кредиторов в полном объеме. Это делается, как правило, с целью получения от кредиторов отсрочки (рассрочки) платежей или скидки с долгов. Должник, подавший такое заявление, несет перед кредиторами ответственность за ущерб, причиненный подачей такого заявления.

Преднамеренное банкротство  возникает по вине учредителей (участников) должника и иных лиц, в том числе  руководителя, которые имеют право давать обязательные для должника указания либо имеют возможность иным образом определять его действия. Такое происходит обычно в том случае, когда руководитель или собственник в личных или чьих - либо интересах умышленно делает предприятие неплатежеспособным. В этой ситуации на собственников и иных лиц при недостаточности имущества должника может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам.

Неудовлетворительное  финансовое состояние предприятия, признаки приближения банкротства необходимо постоянно держать под контролем, как финансовому менеджеру самого предприятия, так и аудитору, осуществляющему проверку этого предприятия.

Перспектива возможного банкротства на предприятии мала, так как коэффициент текущей ликвидности находится в нормальном значении.

Судебная санация (внешнее  управление) - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях  восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему

Все это в определенной мере связано с реформированием предприятий, под которым понимается их структуризация в процессе перехода на принятые в рыночной экономике принципы функционирования. Это предполагает улучшение управления ими, повышение эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, повышение производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово - экономических результатов деятельности.

Целями антикризисной  стратегии предприятия должны быть:

- обеспечение их ликвидности и платежеспособности на основе оптимального сочетания собственных и заемных источников средств;

- получение прибыли  и соответствующего уровня рентабельности, достаточного для удовлетворения  всех своих потребностей для  основной, инвестиционной и финансовой деятельности.

2.6. Анализ структуры  себестоимости продукции

Рассмотрим состав и  структуру оборотных активов  данного предприятия. Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации – выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Эффективное управление оборотным капиталом предприятия предполагает как поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, так и рациональное размещение их в активах предприятия, особенно в текущих.

 

 

 

 

 

 

Таблица 4. Состав оборотных средств по степени  ликвидности

Группа оборотных средств	Остатки на конец отчетного периода  по статьям актива баланса
1. Абсолютно ликвидные активы	1.1. Денежные средства (3823 тыс. руб.)
2. Наиболее ликвидные активы	2.1. Краткосрочные финансовые вложения (602 тыс. руб.)
3. Быстро ликвидные активы	3.1. Дебиторская задолженность (13501 тыс. руб.)
4. Медленно ликвидные активы	4.1.Запасы–(21991тыс. руб.+1225тыс. руб.-1292тыс. руб. = 24508 тыс. руб.)
Общая сумма оборотных средств	42434 тыс. руб.

 

Анализ активов организации  по данным бухгалтерского баланса целесообразно  проводить в соответствии со структурой таблица, расположенной ниже, представляющей собой аналитический баланс, который позволяет выявить главные тенденции в динамике и структуре ее статей. Обработка информации, приведенной в аналитическом балансе, осуществляется методами горизонтального, вертикального и трендового анализа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5. Показатели структуры и динамики активов  по данным баланса предприятия.

Показатель	Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %	Удельный вес, %
	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)		На начало года	На конец года	Изменение (+, -)
АКТИВ	1	2	3	4	5	6	7
1. Запасы в том числе:	21 991	18 814	-3177	85,55	35,25	29,96	-5,29
1.1.Сырье материалы и др.	19 957	14 780	-5177	74,05	31,99	23,54	-8,45
1.2. Расходы будущих периодов	1 292	2 422	1130	187,46	2,07	3,86	1,79
2. НДС по приобретенным ценностям	1 225	1 092	-133	89,14	1,96	1,74	-0,22
3. Дебиторская задолженность	13 501	25 367	11866	187,89	21,64	40,39	18,75
4.Краткосрочные финансовые вложения	602	228	-374	37,87	0,96	0,36	-0,6
5.Денежные средства	3 823	93	-3730	2,43	6,13	0,15	-5,98
Итого оборотных активов	62 391	62 796	385	100,62	100	100	0

В приведенной таблице  отражены оборотные активы, фактически существующие в анализируемой организации. По приведенным данным можно сделать  вывод, что совокупная величина оборотных  активов данного предприятия  на конец отчетного года составила 62796 тыс. руб., что на 385 тыс. руб. (или на 0,62%) больше, чем на начало года. Исходя из данных бухгалтерского баланса данного предприятия, можем рассчитать удельный вес оборотных активов в общем объеме активов. Расчет данных показателей приведен в таблице.