Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Фондоемкость:

Базовый год: 106921/2423=44,13

Отчетный год:107198/3839=27,92

Рентабельность основных средств - отношение (чистой) прибыли к величине основных средств. Количество оборотов оборотных средств определяют отношением стоимости проданной продукции по производственной себестоимости к средним остаткам оборотных средств.

Базовый год: 860/2423= 0,35

Отчетный год: 3058/3839= 0,80

Рентабельность продукции - отношение прибыли от реализации продукции к себестоимости (полным издержкам) ее производства и обращения.

Базовый год: 3187/103734=0,03

Отчетный год:5053/102145=0,05

Оборачиваемость оборотных фондов (количество оборотов) определяется отношением выручки от реализации продукции к средней - за период стоимости оборотных средств.

Базовый год: 103734/41142=2,52

Отчетный год:102145/45594=2,24

Рентабельность реализации продукции - отношение прибыли от реализации продукции к себестоимости (полным издержкам) ее производства и обращения.

Базовый год: 3187/103734=0,03

Отчетный год:5053/102145=0,05

Рентабельность оборотных  активов определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Базовый год: 860/4453=0,19

Отчетный год:3058/4044=0,76

 

Таблица 2. Анализ эффективности использования производственных ресурсов предприятия

Показатели	Ед. измер.	Анализируемый период		Изменение	Темп роста,%
		2008	2009
Фондоотдача	тыс.руб	0,02	0,04	0,02	200
Фондоемкость	тыс.руб	44,13	27,92	-18,21	62
Рентабельность основных средств	%	0,35	0,8	0,45	228
Количество оборотов оборотных  средств	раз	2,52	2,24	-0,28	101
Продолжительность одного оборота  оборотных средств	днях	0,001	0,001	0	0
Рентабельность реализации продукции	%	0,03	0,05	0,02	101
Рентабельность оборотных средств	%	0,19	0,76	0,57	400

2.3. Анализ структуры  бухгалтерского баланса предприятия

Анализ финансового  состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

Принятая группировка  позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния  предприятия.

Эта группировка удобна для “ чтения баланса ”, под которым принимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.

При чтении баланса выясняют: характер изменения итога баланса  и его отдельных разделов статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платёжеспособность и т. п.

Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения  величины баланса анализируемый  период времени. Для этого итог баланса  на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода.

Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса  и исчисляемых по ним показателей  на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить  отклонения, требующие дальнейшего  изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение – отрицательно.

После оценки динамики изменение баланса целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой объёма производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия.

Более быстрый темп роста  объёма производства, реализации продукции  и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение использования средств. Для установления темпов роста объёма производство, реализации продукции и прибыли используют данные предприятия о производстве продукции, отчёт о финансовых результатах и баланс.

Показатели прибыли, товарной и реализованной продукции в  расчёте на один рубль (квартальной) стоимости имущества целесообразно  исчислять и сопоставлять с данными  прошлых лет, а также с аналогичными показателями других предприятий.

Указанные показатели в странах с рыночной экономикой используются с целью характеристики деловой активности руководителей предприятия.

Для характеристики деловой  активности используются также показателей  фондоотдачи, материалоёмкости, производительности труда, оборачиваемости оборотного капитала, собственного капитала, коэффициенты устойчивости экономического роста и чистой выручки.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует  выяснить характер изменения отдельных  его статей и разделов, то есть осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценки заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса – итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение по статьям “ убытки ” и «резервы по сомнительным долгам».

Чтение этих статей баланса  позволяет сделать некоторые  выводы о финансовом состоянии предприятий. Так, наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и с суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию. Наличие сумм по статье «Резервы по сомнительным долгам» свидетельствует об имеющийся простроченной дебиторской задолженности за товары, работы или услуги или по другим её видам.

В процессе дальнейшего  анализа баланса изучают структуру  средств предприятий и источников их образования анализ по вертикали.

Вертикальный анализ – это выражение статьи (показателя) через определённое процентное соотношение  к соответствующей базовой статье (по базовому показателю). С помощью  вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.

Структура актива баланса  состоит из следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в  процентах ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах  к оборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам).

По этим показателям, прежде всего, определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственного потенциала.

При определении тенденции  изменения оборачиваемость средств  предприятия, помимо оценки изменения  показателя общей оборачиваемости  средств предприятия (исчисляют  соотношение выручки от реализации и средней стоимостью баланса), изучают  соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств.

Финансовое состояние  предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельности. Поэтому при анализе  финансового состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его производственного потенциала.

Для характеристики производственного  потенциала используют следующие показатели: наличие, динамику и удельный вес  производственных активов в общей стоимости имущество; наличие, динамику и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества; коэффициент из носа основных средств; среднюю норму амортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений, и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями.

Определенные выводы о производственной и финансовой политики предприятия можно сделать  по отношению капитальных вложений и долгосрочных вложений. Более высокие  темпы роста финансовых вложений могут существенно снизить производственные возможности предприятия.

Структура источников средств предприятия (пассив) включает в себя следующие показатели: источники средств – всего; источники собственных средств; собственные оборотные средства; заёмные средства; кредиты и заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия.

Данные о структуре  источников хозяйственных средств  используется, прежде всего, для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности и по платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.

Под ликвидностью понимают возможность  реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.

По степени ликвидности имущества  предприятия можно разделить  на четыре группы:

– первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения);

– легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);

– среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);

– труднореализуемые или неликвидные  активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения).

Ликвидность баланса оценивают  с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса  или структуру актива баланса. В  большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности. Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Различают текущую и ожидаемую  платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности  поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату. Как уже отметилось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и другие.

Анализ финансового состояния  предприятия заканчивают комплексной  его оценкой. При анализе финансового  состояния своего предприятия после  комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Таким образом, в этой главе были рассмотрены теоретические основы финансового анализа, то есть виды, приёмы и методы финансового анализа, методика анализа финансового состояния, то есть основные показатели оценки финансового состояния, их структура и коэффициенты их определяющие, а также факторы, от которых зависят данные показатели. Была рассмотрена структура баланса предприятия и направления, по которым он анализируется.

2.4 Основные финансовые  коэффициенты

Ликвидность предприятия  определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов, различающихся  набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности  равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме  наиболее срочных обязательств и  краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при  группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее: 0,2 - 0,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности  характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Базовый год: (602+3823)/(38315-9914) = 0,2

Отчетный год: (228+93)/(40562-8402) = 0,01

Коэффициент срочной ликвидности  отличается от первого тем, что в  числитель дроби включается краткосрочная  дебиторская задолженность и  прочие активы.

Он отражает прогнозируемые платежные  возможности предприятия при  условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормальное значение коэффициента 0,7 - 1 и более.

Базовый год: (602+3823+12625) /(38315-9914) =0,6

Отчетный год: (228+93+24686)/(40562-8402) /=0,9

Данное предприятие является платежеспособным.

Если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих периодов), то получается коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.