Анализ финансово-хозяйственной деятельности

предприятия

Содержание

ВВЕДЕНИЕ              3

1. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА И ПОИСК ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ              4

1.1. Исходные данные              4

1.2. Анализ абсолютных показателей деятельности предприятия за исследуемый период              5

1.3. Анализ уровня и динамики относительных показателей деятельности предприятия              10

1.3.1. Анализ структуры затрат  предприятия              10

1.3.2. Исследование эффективности использования затрат              14

1.4. Качественная и количественная оценка эффективности использования затрат              17

1.4.1. Качественная оценка эффективности использования затрат              17

1.4.2. Количественная оценка эффективности использования затрат              20

1.5. Оценка влияния факторов на конечный результат              23

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ              25

2.1. Основные задачи и методы проведения финансового анализа              25

2.2. Общая характеристика имущества и источников финансирования              26

2.2.1 Вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса              26

2.3. Анализ ликвидности предприятия              31

2.4. Анализ финансовой устойчивости              33

2.5. Анализ деловой активности предприятия              35

2.6. Анализ прибыльности предприятия              39

2.7. Анализ показателей рентабельности              40

3. Разработка рекомендаций              42

ЗАКЛЮЧЕНИЕ              44

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ              45

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

1

ВВЕДЕНИЕ

Функционирование и развитие в условиях развивающихся рыночных отношений требует от предприятия повышения эффективности производства, формирование конкурентных преимуществ на основе внедрения эффективных форм хозяйствования и управления производством, достижений науки и техники и т.д. в этих условиях возрастает значение экономического анализа как важнейшего инструмента, выявления резервов повышения эффективности деятельности. С помощью экономического анализа вырабатываются стратегия и тактика предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений.

Значение экономического анализа для успешной деятельности современного предприятия диктует необходимость повышения уровня подготовки специалистов в области экономического анализа, формирования у них навыков аналитической работы.

Целью данной курсовой работы является более глубокое изучение и закрепление теоретического материала курса, и развитие практических навыков в аналитической работе.

1

1. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА И ПОИСК ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ

1.1. Исходные данные

Исходные данные для проведения анализа деятельности

предприятия ОАО «Компакт» за 2001 г.

1.2. Анализ абсолютных показателей деятельности предприятия за исследуемый период

По результатам расчета исходных данных можно сделать следующие выводы о производственно-хозяйственной деятельности предприятия ОАО “Компакт”. В течении года выручка предприятия уменьшалась, во втором квартале наблюдается незначительное ее увеличение, но в течении двух последующих кварталов происходило стабильное уменьшение. Таким образом, как видно из таблицы 2.1., за год выручка упала на 22,7%. Предприятие имеет возможность увеличения выручки в 1,49 раз. Для объяснения снижения такого комплексного показателя как выручка необходимо проанализировать ее частные показатели.

Стоимость основных производственных фондов в течении первых трех кварталов практически не меняется, однако в четвертом квартале наблюдается резкое его снижение. Это объясняется тем, что выручка уменьшалась и соответственно предприятие не в состоянии пополнять основные производственные фонды, а часть их частично самортизировало или вышла из строя.

Увеличение стоимости оборотных средств также наблюдалось только в течении первых трех кварталов. Однако с увеличением стоимости оборотных средств увеличение выручки не наблюдалось, так в третьем квартале выручка увеличилась по сравнению с базовым периодом на 9,6%, а стоимость оборотных средств в этом же периоде увеличилась на 18,9%. Это свидетельствует о неэффективном использовании оборотных средств предприятия. В четвертом периоде наблюдается резкое снижение стоимости оборотных средств на 26,9%, что, в свою очередь, повлияло на уменьшение выручки.

Динамика показателя среднесписочной численности свидетельствует о стабильности кадрового состава и практическом отсутствии текучести кадров. В среднем на предприятии работает 97 человек. При анализе фонда оплаты труда мы видим тенденции к его увеличению, так фонд оплаты труда в среднем вырос на 19,3%. Среднее его значение составляет 565,750тыс. руб. и имеет потенциальную возможность для увеличения в 1,69 раза. Это говорит о эффективном управлении кадрами на предприятии и положительно характеризует его деятельность в этом направлении. Руководство материально побуждает работников к увеличению производительности труда, однако в сложившейся ситуации это не является правильным, так как выручка предприятия падает.

Себестоимость определяет затраты, необходимые для производства и реализации продукции. За исследуемый период себестоимость увеличилась в среднем на 15%. Коэффициент вариации составляет 17,9%, это говорит о нестабильной динамики этого показателя. За год себестоимость увеличилась на 52,3%. Увеличение себестоимости говорит об неэффективном использовании всех видов затрат на данном предприятии, так как в среднем за квартал себестоимость увеличивается на 15%, при том, что выручка предприятии в среднем уменьшалась на 8,3%. Предприятие имеет тенденцию к уменьшению себестоимости в 1,52 раза.

Рассмотрим элементы формирования этой себестоимости.

Показатель материальных затрат в течении четырех кварталов имел тенденцию к увеличению. Среднее увеличение данного показателя составило 25,2%.Коэффициент вариации составил 30,7%. Это говорит о резких увеличениях затрат по периодам, что не сказывается положительно на производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Так в третьем квартале произошло резкое увеличение материальных затрат на 71,5%, а за год они увеличились 96,3%. Такому резкому увеличению материальных затрат можно дать несколько различных объяснений: возможно произошло увеличение стоимости потребляемых товаров, что и привело к увеличению материальных затрат; возможно, у поставщиков были закуплены материалы ненадлежащего качества, что привело к порче материалов при производстве, а следовательно и к увеличению их объема; также увеличение могло быть вызвано и освоением нового производства или услуг данным предприятием, что в свою очередь привело к вовлечению в производство дополнительных материальных ресурсов.

Также большое влияние на себестоимость оказывают затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды. Как уже говорилось выше в течении года затраты на оплату труда постоянно росли, такая же тенденция наблюдается и по показателю отчисления на социальные нужды. В среднем за год отчисления на социальные нужды возросли на 60,8%. Данные показатели говорят о долгосрочной политике повышения мотивации деятельности работников, что в дальнейшем может привести к росту результатов деятельности предприятия.

Показатель амортизации основных средств пропорционален стоимости основных производственных фондов. Его динамика соответствует динамике стоимости ОПФ. Стоит сказать, что амортизация основных средств в среднем уменьшилась на 21,7%.

Основным показателем производственно-хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. Необходимо отметить, что данное предприятие является убыточным. На конец года у предприятия убытки увеличились на 1336 тыс.руб. Максимальный убыток предприятие испытало в четвертом квартале, он составил 1798 тыс. руб.. Это можно объяснить резким увеличением себестоимости продукции в этом квартале.                                                                      

На основе анализа приведенных показателей деятельности предприятия можно сделать вывод. Анализ выручки предприятия и динамика роста себестоимости говорит о неэффективном использовании материальных ресурсов. Также неэффективное использование оборотных средств предприятия приводит к увеличению себестоимости, а значит к уменьшению прибыли. Единственным положительным показателем на предприятии является численность работающих, что говорит об эффективном использовании кадров.

Для большей наглядности построим график,  отражающий основные выявленные тенденции в ходе проведенного анализа.

1

1.3. Анализ уровня и динамики относительных показателей деятельности предприятия

В данном разделе исследуются относительные показатели, характеризующие структуру и эффективность использования затрат и ресурсов предприятия. Относительные показатели структуры отражают удельный вес отдельных элементов затрат в общей их стоимости. Относительные показатели эффективности отражают соотношение между величиной результатов производства и затрат, необходимых для их достижения.

1.3.1. Анализ структуры затрат  предприятия

Для более качественного анализа структуры затрат рассмотрим структуру себестоимости по статьям затрат.                                                      

Структура затрат характеризует удельный вес каждого экономического элемента в общей сумме затрат. Удельный вес затрат в составе себестоимости определяется по формуле:

где

Yi – удельный вес элемента в составе себестоимости;

Ci – величина элемента себестоимости;

∑Сi – общая сумма затрат на производство продукции.

Структура себестоимости рассчитывается на весь период исследования. Результаты расчета относительных величин структуры представлены в таблице.

Таблица 1.2.

Структура себестоимости продукции, %

Как видно из табл. 1.2. в структуре себестоимости предприятия ОАО «Компакт» наибольший удельный вес занимают материальные затраты, что говорит о материалоемкости производства. Следует заметить, что удельный вес материальных затрат в себестоимости увеличивается в четвертом квартале до 51,2%. Динамика удельного веса названного элемента затрат соответствует динамике абсолютной величины материальных затрат. Второе место в структуре себестоимости занимают затраты на оплату труда – 24,2% в первом квартале, 27,0% в четвертом квартале. Доля затрат на оплату труда в четвертом квартале составила 27,0%, что значительно ниже по сравнению со вторым – 29,5%. Абсолютная сумма затрат на оплату труда в этот период снижается на 13,89%. Отчисления на социальные нужды и амортизационные отчисления имеют небольшой удельный вес в структуре себестоимости. Доля прочих затрат в себестоимости составляет в первом квартале 20,2% и снижается до 8,4% в четвертом квартале. Следует заметить, что в четвертом квартале по сравнению с третьим доля прочих затрат снижается на 8,4%, а абсолютная сумма прочих затрат в этот период увеличивается на 4,27%.

Для характеристики эффективности использования затрат на производство и реализацию продукции используется показатель удельных текущих затрат, определяемый по формуле:

              У предприятия на протяжении почти всего периода исследования показатель эффективности использования затрат принимает значение больше единицы, следовательно, деятельность  предприятия ОАО «Компакт» является убыточной (табл. 1.2.). Однако следует заметить, что прибыльность деятельности организации наблюдалась во втором квартале. На основании анализа совмещенного графика (рис 1.2) , с помощью которого произведена оценка влияния изменения структуры себестоимости на эффективность текущих затрат, можно сделать следующие выводы. При увеличении материальных затрат удельные текущие затраты увеличиваются, следовательно эффективность производства снижается. Таким образом изменяя величину материальных затрат, предприятие  может  снижать свою себестоимость, а следовательно повышать свою эффективность. Наиболее оптимальной  на предприятии была структура затрат во втором квартале.

1

1.3.2. Исследование эффективности использования затрат

Для оценки эффективности использования ресурсов и затрат применяются качественные показатели интенсивности развития: производительность труда, фондовооруженность труда, фондоотдача производства и рентабельность продаж.

Таблица 1.3.

Показатели эффективности деятельности

Для иллюстрации полученных результатов, построим график изменения показателей эффективности.

Используя данные таблицы 1.3, проанализируем уровень и динамику  относительных показателей.

Показатель производительности труда характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия, определяется отношением объема произведенной продукции к среднесписочной численности работающих. Максимальное значение  показатель достиг во втором квартале и составил  19.041 тыс. руб., однако  в дальнейшем наблюдается его снижение. Так в третьем квартале производительность равнялась 17.297 тыс.руб, а в четвертом 12.979. Такое падение производительности вызвано непропорциональным изменением выручки  по сравнению с численностью работников. Так в третьем квартале выручка уменьшилась на 5.5% по сравнению со вторым кварталом, а среднесписочная численность увеличилась 4%.  В четвертом квартале выручка уменьшилась по сравнению с первым кварталом на 23%, при этом численность персонала  уменьшилась всего на 2.1%.

Для характеристики технической вооруженности труда используется показатель фондовооруженности труда, который представляет собой отношение средней за период стоимости основных производственных фондов к среднесписочной численности работающих. Стоит заметить, что  показатель  фондовооруженности  во втором  квартале также  достиг своего апогея и составил 35.897 тыс. руб., таким образом, его  рост можно считать экономически оправданным, так как он вызвал рост производительности. Так же как и производительность труда, фондовооруженность  резко падает в третьем и четвертом кварталах. Это вызвано уменьшением стоимости основных производственных фондов при практически  не изменяющейся среднесписочной численности. Так, например, в четвертом квартале стоимость ОПФ упала на 28% по сравнению с первым кварталом, а  среднесписочная численность упала всего на 2.1%.

              Фондоотдача – один из обобщающих показателей, характеризующих уровень эффективности использования основных фондов предприятия. В общем виде показатель выражает объем произведенной продукции на 1руб. основных фондов. Так в первом квартале показатель составил 0.458 тыс.руб/тыс.руб., что значит  с каждого рубля  основных фондов мы получаем выручку равную 45.8 копеек. Во втором квартале фондоотдача  увеличилась на 11,24 % и составила 0.509 тыс.руб/тыс.руб, что вызвано резким увеличением  выручки по отношению к стоимости ОПФ. В третьем  и четвертом  квартале  показатель фондоотдачи  незначительно упал и составил соответственно 0.5 тыс.руб/тыс.руб. и 0.485 тыс.руб/тыс.руб.. Уровень фондоотдачи  держится  за счет того, что в третьем и четвертом  кварталах выручка и стоимость ОПФ уменьшаются пропорционально друг другу.

Прибыль от продаж отрицательная в каждом квартале и соответственно показатель рентабельности тоже меньше нуля.

1

1.4. Качественная и количественная оценка эффективности использования затрат

1.4.1. Качественная оценка эффективности использования затрат

Для выявления факторов и резервов повышения эффективности производства необходимо использование системного подхода. Выделяют два основных пути повышения эффективности производства:

1) устранение всякого рода потерь нерациональных затрат;

2) использование возможности ускорения научно-технического процесса  

    как главного рычага повышения интенсификации и эффективности   

    производства.

Для качественной оценки эффективности использования затрат необходимо рассчитать индекс эффективности.

Результаты качественного анализа сведены  в таблицу 1.4.

Таблица 1.4.

Результат определения индекса и состояние эффективности

Проанализируем результаты определения индекса и состояния эффективности.

Цепной индекс эффективности использования всех затрат производства  составил 0.894, при этом экономика предприятия находилась в области частично интенсивного производства. Это говорит о том, что рост производства сопровождался ростом текущих затрат, но темпы роста производства выше, чем темпы роста затрат. Совокупный результат как интенсивных, так и  экстенсивных факторов.

В третьем квартале происходит увеличение индекса эффективности производства до 1.398. Экономика предприятия переходит в область неуправляемого развития, которая характеризуется снижением результатов производства при  росте текущих затрат.

В четвертом квартале наблюдается ещё большее увеличение индекса эффективности. Экономика  остается на уровне неуправляемого развития.

Способствовать уменьшению эффективности производства  могли как  объективные, так и субъективные причины.  К субъективным причинам можно отнести резкое уменьшение стоимости основных производственных фондов, то есть морального и физического старения оборудования, что в свою очередь могло вызвать брак основной продукции или простаивание производства из-за ремонтов. Приходилось вовлекать  всё новые материальные  ресурсы для восстановления производства, таким образом, себестоимость  продукции увеличивалась, а выручка падала.

Объективными причинами могли послужить неоправданное увеличение материальных затрат на производство, по причине  усовершенствования продукции. При этом приходилось вовлекать новых  высокооплачиваемых специалистов, о чем говорит показатель затраты на оплату труда, а также использовать дорогостоящие материалы. Однако  рост стоимости на продукцию вызвал падение спроса, что явилось  уменьшением выручки при увеличении производственных затрат.

Для определения элементов, оказывающих наибольшее влияние на эффективность использования текущих затрат, рассмотрим  частные показатели себестоимости.

Цепной индекс эффективности использования материальных затрат составлял 0.844 , при этом экономика предприятия находилась в области интенсивного производства. Однако затем происходит резкое увеличение индекса эффективности в третьем и четвертом квартале, при этом экономика предприятия перешла в область неуправляемого производства. Это говорит о необоснованном повышении материальных затрат на производство.

Цепной индекс эффективности использования затрат на оплату труда составлял 1.089, экономика предприятия находится в области экстенсивного развития производства, то есть предприятие функционирует за счет вовлечения новых ресурсов  в производственную деятельность.  В третьем  квартале индекс эффективности увеличился до 1.161, при этом предприятие оказалось в области неуправляемого развития. В четвертом квартале  наблюдается резкое уменьшение эффективности использования затрат на оплату труда, при этом все равно наблюдается  снижение результатов производства.

Цепной индекс эффективности отчислений на социальные нужды во втором квартале составляет 1.055, предприятие находится  в области экстенсивного производства. В следующих периодах показатель растет, а предприятие  переходит в область неуправляемого развития. Однако  данный показатель не сильно влияет на эффективность производства.

Цепной индекс эффективности амортизации во втором квартале составил 0.863, при этом экономика предприятия находилась в области частично интенсивного производства. В третьем  периоде  показатель составил 1.297 и экономика предприятия перешла в область неуправляемого развития. Однако в четвертом периоде цепной индекс эффективности составил 0.905, и предприятие  попало в область эффективного сокращения производства, когда уменьшение результатов производства  протекает более медленно, чем снижение затрат. Однако  выше сказано, что  снижение затрат на амортизацию вызвано уменьшением  стоимости ОПФ. Таким  образом, амортизация сама по себе не сильно влияет на  эффективность производства, а является лишь следствием старения  оборудования.

Цепной индекс  эффективности прочих затрат во втором квартале составил 0.694,  экономика предприятия в  этот период находилась в области интенсивного производства. Во втором квартале наблюдается  увеличение индекса эффективности до 0.799, предприятие переходит в область эффективного сокращения производства. А в четвертом квартале  этот показатель ещё больше увеличивается и составляет 1.477, при этом экономика предприятия находится  в области неуправляемого развития.

Таким образом,  основное влияние на  экономику предприятия оказывают материальные затраты. Эффективность производства можно  увеличить путем их снижения, о чем уже говорилось в  главе 1.3.1.

1.4.2. Количественная оценка эффективности использования затрат

Цель количественного анализа состоит в расчете экономии потерь в результате роста (снижения) эффективности использования затрат (ресурсов) на производство и реализацию продукции.

Результаты расчетов экономии (потерь) представлены в таблице 1.5.

Таблица 1.5.

             Условная экономия (потери) использования затрат на предприятии

На основе представленных в таблице данных построим график количественной оценки использования затрат на предприятии.

Анализ таблицы  1.5. позволил выявить, что во втором квартале происходит экономия при производстве продукции равная  209.4 тыс. руб. При этом потери происходят только по составляющей  затрат на оплату труда в размере 43.1 тыс. руб. и отчислений на социальные нужды, которые составили 10.7 тыс. руб. Наиболее прибыльными из всей себестоимости являются материальные затраты. Прибыль составляет 123.2 тыс.руб.

В третьем квартале ситуация меняется, и  наблюдается потеря  в производстве в размере 670.3 тыс.руб. В этот период потери происходят по всем составляющим себестоимости кроме прочих затрат, прибыль от которых составила 52.9 тыс.руб. Материальные затраты  приносят потери в размере 422.5 тыс.руб.

В четвертом квартале потери от основного производства увеличиваются до 953.3 тыс.руб. В этом периоде  экономия  происходит только по амортизации. Однако  потерь от изношенного оборудования  намного больше,  чем  экономия на  амортизации. Материальные  потери составляют 811.5 тыс.руб.

Таким образом, выявлено, что в 3-ем и 4-ом кварталах предприятие испытывает потери от производства  продукции. В основном это связано с большими материальными потерями. Следовательно, предприятию необходимо отказаться от внедрения  новых видов продукции, либо найти способы  покупки требуемых материалов по более низким ценам.

1

1.5. Оценка влияния факторов на конечный результат

С помощью метода цепных подстановок (таблица 1.6.) , проведем факторный анализ изменения выручки.

                                                                                                             Таблица 1.6.

Анализ влияния факторов на конечный результат

деятельности ОАО «Компакт»                              

Из таблицы 1.6. видно, что у предприятия за исследуемый период уменьшилась выручка на 614 тыс. руб.. При этом, уменьшение стоимости  ОПФ  на 1087 тыс.руб. вызвало уменьшение  выручки на 553 тыс. руб., а  уменьшение фондоотдачи на 0.024 тыс.руб. привело к уменьшению выручки на 61 тыс.руб.

Таким образом, уменьшение выручки предприятия обусловлено  снижением  стоимости основных производственных фондов.  Для улучшения производства необходимо наращивать производственные фонды.

Проведем факторный анализ Стоимости ОПФ с помощью интегрального способа.

                                                                                                              Таблица 1.7.

Анализ влияния факторов на конечный результат

деятельности ОАО «Компакт»

              Из таблицы 1.7. видно, что стоимость основных производственных фондов за исследуемый период уменьшилась на 1087 тыс.руб., при этом уменьшение среднесписочной численности работников на 2 человека вызвало снижение стоимости основных производственных фондов на 64.129 тыс.руб., в свою очередь уменьшение фондовооруженности на 10.655 тыс.руб./чел. вызвало сокращение  стоимости ОПФ на 1022.88 тыс.руб.

              Таким образом, видно, что изменение  численности  работников  практически не влияет на стоимость ОПФ. Однако влияет на показатель фондовооруженности.

1

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Основные задачи и методы проведения финансового анализа

              Анализ финансового состояния, это расчет, интерпритация, оценка комплекса финансовых показателей, отражающих различные стороны деятельности организации.

              Цели финансового анализа – получение информации необходимой для принятия управленческих решений внутренними и внешними пользователями информации.

Основные задачи:

1) определение финансового состояния предприятия на момент исследования;

2) выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;

3) определение «узких» мест отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;

4) выявление резервов улучшения финансового состояния предприятия;

5) прогнозирование финансового состояния предприятия.

Основные методы анализа:

● сравнение;

● горизонтальный анализ отчетности;

● вертикальный анализ отчетности;

● факторный анализ;

● расчет аналитических коэффициентов.

              Основные направления финансового анализа:

1) анализ баланса;

2) анализ ликвидности и финансовой устойчивости;

3) анализ деловой активности;

4)анализ прибыльности и рентабельности.  

1

2.2. Общая характеристика имущества и источников финансирования

              Имущество предприятия представляется в виде двухсторонней таблицы: актива и пассива. Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые организацией  за период деятельности. Пассив предприятия отражает решения предприятия по выбору источников финансирования.

Агрегированный баланс  - это объединение однородных по экономическому содержанию статей баланса. Статьи актива перегруппировываются по степени ликвидности, текущие пассивы – по сроку погашения, при этом структура баланса и равенство актива и пассива сохраняется.

              Для оценки финансового состояния предприятия представим его баланс в агрегированном виде (приложение 2).

2.2.1 Вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса

Основной составляющей внеоборотных активов  являются основные средства, которые на начало квартала составляли 3483 тыс.руб.. Во втором квартале основные средства достигли максимального значения и составили 3627 тыс.руб., что составляет 40,6 % от активов предприятия. Однако в оставшихся двух кварталах стоимость основных средств падала и к  концу четвертого квартала составляла уже 23,5 % от активов. Это связано с  их моральным и физическим старением, при этом  закупка  ОПФ не велась.

Стоит обратить внимание  на такой  показатель баланса как  незавершенные капитальные вложения. Если на начало первого квартала он составлял 28 тыс.руб., то в третьем и четвертом квартале он стремительно возрос. Так в третьем  квартале он составил 228 тыс.руб. или 2,7 % от активов, а в четвертом  - 5291 тыс.руб., что составляет 48,9% от активов  предприятия. Сам факт того, что  возросли незавершенные капитальные вложения, говорит о том, что  предприятие вкладывает деньги в дальнейшее развитие, однако  лишая тем самым финансирование основного производства в тяжелый для финансового состояния предприятия период.

Статья баланса долгосрочные финансовые вложения на протяжении всего года не меняется и составляет 50 тыс.руб., за исключением второго квартала, в котором  этот показатель составил 677 тыс.руб. или 7.6% от активов предприятия.

Основной составляющей оборотных активов является дебиторская задолженность предприятия. На конец первого квартала она составляла 2954 тыс.руб., и занимала в активах предприятия  38.9%. Во втором квартале этот показатель составил 3481 тыс.руб. и к третьему кварталу  поднялся до 3623 тыс.руб., при этом  он составлял 42.3% от активов предприятия. Однако в четвертом квартале замечено резкое уменьшение дебиторской задолженности предприятия до 1891 тыс.руб, что составило 17.5% от валюты баланса. Сам факт растущей дебиторской задолженности говорит о том, что  деньки  были связаны  материалами, и  финансирование  производства не проводилось  должным образом, это явилось  причиной  плохой оборачиваемости оборотных средств. Причиной  высокой  дебиторской  задолженности  может стать  не налаженная система работы с поставщиками.

Незавершенное производство предприятия  на протяжении трех кварталов  составляло 45 тыс.руб. Однако к концу  четвертого квартала этот показатель увеличился до 56 тыс.руб, что составило 0.5% от активов предприятия. Такой рост, возможно, был вызван изменением сбоями в работе основного оборудования, так как  выше уже  было описано, что  основные производственные фонды  не обновлялись, и основное оборудование  физически старело.

Показатель производственных запасов изменяется не пропорционально. Так в первом квартале он составлял 351 тыс.руб., во втором он снизился на 28 тыс.руб.. В третьем  квартале  показатель снизился ещё на 120 тыс.руб., что  составляло 2.4% от активов предприятия, однако в четвертом  квартале показатель достиг своего апогея и составил 383 тыс.руб., и занял 3.5 % от активов предприятия. Такое поведение  материальных запасов  можно объяснить проблемами в снабжении или изменениями номенклатуры производимой продукции. Возможно также, что предприятие простаивало по вине неисправного оборудования, для чего в дальнейшем приходилось закупать больше материалов  для восстановления объемов производства.

Денежные средства в структуре оборотных активов имели место только в конце третьего периода и составили 15 тыс.руб., что составило 0.2% от валюты баланса.

Авансы поставщикам за весь год были равны нулю, следовательно, предприятие не работает с поставщиками по предоплате.

Готовая продукция  на складе  отсутствует.

На протяжении года уставной капитал практически не менялся. На конец первого квартала он составил 4642 тыс.руб., однако во втором  квартале  он снизился на 169 тыс.руб. и занимал в структуре пассивов 50%. В третьем квартале  значение  уставного капитала не изменилось, однако его  доля в структуре  пассивов  составила уже 52.2%. Снижение уставного капитала  связано скорее с  продажей части акций. В четвертом квартале УК составил 4483 тыс.руб.

Стоит отметить, что накопленный капитал отрицательный. То есть предприятие, постоянно несет убытки и имеет непокрытые долги прошлых лет. Таким  образом, предприятие можно классифицировать как убыточное.  В начале года  долг предприятия  составлял 4696 тыс. руб.,  однако к концу  года  он увеличился  на 161 тыс.руб., тем самым усугубив финансовое состояние предприятия.

Отметим, что, имея плачевную финансовую ситуацию, предприятие не взяло на себя долгосрочных или краткосрочных обязательств.

Кредиторская задолженность предприятия  изменяется хаотично. Пик её пришелся на второй квартал текущего года, и составил 1780 тыс.руб., что составляет 19.9% от всех пассивов предприятия. К концу года кредиторская задолженность снизилась на 311 тыс.руб. по сравнению со вторым кварталом и составила 13.5% от пассивов. Такое положение говорит о том, что предприятие  берет материалы у поставщиков в кредит, таким образом, не лишая производство  финансирования. С другой стороны  постоянная задержка  оплаты  предоставленных счетов  может  нарушить отношения с поставщиками, что негативно отразится на поставках материалов, а, следовательно,  на показателях эффективности производства.

Значительную долю в  структуре пассивов  занимают расчеты с бюджетом. Причем  данный показатель стабильно увеличивается. Так в конце первого квартала  он составлял 5217 тыс.руб., что составляет 68.8% от пассивов предприятия, во втором квартале расчеты с бюджетом возросли до 5781 тыс.руб. и заняли в структуре пассивов 64.7%, к концу третьего квартала показатель увеличился до 6114 тыс.руб. а в конце четвертого квартала он составил 6188 тыс.руб. Таким образом,  расчеты с бюджетом  за 1 год увеличились на 971 тыс.руб.. Возможной причиной случившегося  может быть  сверхнормативная задолженность перед бюджетом (пени, штрафы), в результате того, что предприятие убыточное и не в состоянии в полной мере  оплачивать налоги.

Расчеты с персоналом по заработной плате на конец первого квартала составили 518 тыс.руб. , однако  во втором  квартале упали до 351 тыс.руб. и на протяжении трех кварталов  держались практически на одном уровне. При этом, численность персонала возросла в третьем  периоде, однако резкого увеличения показателя расчетов с персоналом это не вызвало. Следовательно, либо предприятие снизило  заработную плату работникам, либо имеет  задолженность по заработной плате перед персоналом.

Таким образом, в течении года пассив предприятия  рос. За год он изменился  на 3240 тыс.руб. Во втором квартале рост пассива произошел за счет увеличения кредиторской задолженности. В третьем  квартале незначительное снижение пассива было вызвано уменьшением  дебиторской задолженности и собственных средств предприятия, однако в четвертом  квартале рост пассива  вызван в основном  резким  увеличением накопленного капитала.

1

2.3. Анализ ликвидности предприятия

              Ликвидность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов (оборотных средств).

Проведем анализ ликвидности предприятия по трем  показателям: коэффициенту текущей ликвидности, коэффициенту быстрой  ликвидности и коэффициенту абсолютной ликвидности. Результаты расчета коэффициентов  приведены в таблице 2.1.                                                                          

                             Таблица 2.1.         

                     Оценка ликвидности предприятия ОАО «Компакт»

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными активами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств.

В течении всего года  данный  коэффициент не превысил единицы, хотя рекомендуемое значение  для этого коэффициента равно двум. Это говорит о том, что в  данном финансово - экономическом состоянии предприятие не в состоянии погасить все свои обязательства. Предприятие можно характеризовать как не ликвидное.

Динамика показателя уменьшающаяся. В первом квартале  коэффициент равен 0.527, а  в четвертом квартале  опустился до 0,263. Таким образом, ликвидность предприятия  падает с каждым кварталом.

Для увеличения ликвидности предприятию  необходимо увеличить оборотные активы, при уменьшении краткосрочных обязательств, что возможно лишь  за счет увеличения прибыльности производства

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

По данным таблицы 2.1. видно, что в первом, втором и четвертом кварталах предприятие не в состоянии погасить ни рубля из краткосрочных обязательств. В третьем квартале организация в состоянии погасить лишь 0,1% обязательств. Предприятию необходимо увеличивать ликвидность за счет привлечения  финансовых средств: инвестиций  или долгосрочных займов.

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет среднереализованных активов. Рекомендуемое  значение коэффициента  - 0.8 -1.0.  Наши показатели не попадают в  рекомендуемый диапазон. Это происходит от того, что предприятие не имеет свободных денежных средств, на складах не имеется готовой продукции. Для увеличения среднесрочной ликвидности  необходимо дебиторскую задолженность более 12 месяцев переводить в  реальные деньги.

1

2.4. Анализ финансовой устойчивости

              Финансовая устойчивость предприятия связана с общей  финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от инвесторов и кредиторов и способностью маневрировать собственными оборотными средствами.

              Проанализируем показатели финансовой устойчивости предприятия приведенные в таблице 2.2.

                                                                                                                                            Таблица 2.2.

     Оценка финансовой устойчивости предприятия ОАО «Компакт»

Отметим, что величина собственного оборотного капитала  отрицательная  во всех кварталах.  Так в первом квартале она составила -3614 тыс.руб., а к концу четвертого -8255 тыс.руб.. Это говорит о том, что структура баланса предприятия неудовлетворительная, предприятие финансово неустойчиво. Для  увеличения  этого показателя предприятию необходимо взять долгосрочный кредит.

Коэффициент обеспеченности СОС величина также отрицательная, в силу того, что СОС  меньше нуля. Это свидетельствует о том, что финансирование происходит за счет сторонних источников.

Коэффициент обеспеченности запасов СОС  также  отрицательный, что говорит о том, что величина материальных запасов значительно меньше обоснованной потребности.

Коэффициент платежеспособности показывает, какую долю занимает собственный капитал в общей величине источников финансирования. Отрицательные значения данного коэффициента показывают, что предприятие  не финансируется собственным капиталом.

Коэффициент автономии показывает зависимость предприятия от внешних источников  финансирования. Как уже говорилось, предприятие  зависит на 100% от внешних источников финансирования, а  данные таблицы  это только подтверждают.

Коэффициент выписанных и полученных счетов представляет собой  отношение дебиторской задолженности к кредиторской. Показатель имеет убывающую динамику. Это в основном связано с ростом  кредиторской  задолженности, однако для  увеличения этого показателя предприятию необходимо уменьшать дебиторскую задолженность.

При проведении финансового анализа предприятия возникает необходимость определения будущего прогнозного состояния организации.

Учеными Иркутской государственной экономической академии была предложена четырехфакторная модель прогноза риска банкротства, которая имеет следующий вид:

Показатель меньше нуля, следовательно вероятность банкротства 90-100%.

1

2.5. Анализ деловой активности предприятия

              Оценка деловой активности анализируемого предприятия основана на показателях использования, управления и оборачиваемости текущих активов и пассивов, собственных оборотных средств.

              Расчет показателей приведен в таблице 2.3.

Таблица 2.3.

Показатели оборачиваемости, дней

              Показатель оборачиваемости показывает продолжительность срока, в течение которого деньги связаны данным видом актива или пассива.

              Как видно из таблицы, период оборачиваемости материалов  в первом периоде составлял 15,2 дня, во втором  периоде – 18,4 дня, в третьем 11,8 дня  и в четвертом  периоде 11,4 дня. Динамика изменения показателя хаотичная, таким образом можно сделать  предположение, что  предприятие обладает  сезонностью производства, либо начиная  с третьего квартала предприятие начало  выпуск  новой  продукции. Также на это могло повлиять нарушение производственного цикла во втором квартале, в результате чего,  начиная  с третьего квартала предприятие  увеличило объемы  производства чтобы не потерять прибыль.

              Динамика оборачиваемости незавершенного производства  также убывающая. Так в первом квартале показатель составил 2,1 дней, во втором  квартале - 1,9 дней, в третьем и четвертом квартале – 1,5 дня. Это можно объяснить с  двух разных сторон: возможно предприятие  внедрило новые технологии, которые позволили сократить срок производства, а возможно  срок производства  упал за счет снижения качества продукции.

              Период оборачиваемости дебиторской задолженности в течение года увеличивается. Так в первом квартале он составил 153,4 дня, во втором квартале  - 156,8 дней, в третьем  показатель равнялся 183 дня, и в четвертом периоде  оборачиваемость составила 201,2 день. Повышение срока отсрочки платежей является  отрицательной тенденцией, это значит, денежные средства связаны в задолженности покупателей, и не могут быть  направлены  на финансирование производства. Возможно, это связано с увеличением  объема продаж либо стоимости  продукции.

              Период оборачиваемости прочих оборотных активов также в течение года уменьшается. На конец первого квартала он был равен 28 дней  и за четыре квартала уменьшился на 7.4 дня.

              Сумма периодов оборота отдельных элементов текущих активов (за исключением денежных средств) составляет затратный цикл предприятия.

У нашего предприятия период оборачиваемости затратного цикла  растет. Так на начало  года  этот показатель был равен 200,4 дня, а на конец года  он уже составил 236,5 дней. Увеличение  затратного цикла является  нехорошей тенденцией в функционировании предприятия. Увеличение приводит к тому, что предприятию потребуется увеличение финансирования за счет внешних источников. Основной составляющей затратного цикла является дебиторская задолженность, таким образом, для получения  денежных средств необходимо её погашать.

              Для характеристики  источников финансирования предприятия, необходимо проанализировать показатели оборачиваемости пассивов.

              Период оборачиваемости кредиторской задолженности изменяется скачкообразно. На протяжении трех кварталов  наблюдается его увеличение с 30,9 дней в первом до 75,6 дней  в третьем квартале. Однако в конце года этот показатель упал до 59,6 дней. С одной стороны увеличение кредиторской задолженности является  хорошей тенденцией, деньги находятся в производстве. Однако  увеличение оборота  кредиторской задолженности также свидетельствует об отсутствии денежных средств у предприятия, для оплаты  поставленных товаров и услуг.

Оборачиваемость авансов предприятия также изменяется скачкообразно, однако к концу  года  явно видно, что этот показатель резко увеличился и достиг 57,9 дней по сравнению с 6,6 дней в начале года. Это говорит о том, что  в конце года  предприятие  стало работать по  предоплате своих товаров, что связано с нехваткой  денежных средств.

              Дольше всего оборачиваются прочие текущие  пассивы, причем показатель их оборачиваемости скачкообразный.  Однако  замечается тенденция к его снижению, так в начале года  оборачиваемость составляла 338,2 дня, а к концу года показатель уменьшился до 274,8 дней. Основной составляющей прочих пассивов составляет задолженность бюджету и задолженность по заработной плате. Таким образом,  можно сделать вывод о том, что предприятие начало более интенсивно погашать налоги и  задолженность по заработной плате.

              Сумма периодов оборотов элементов текущих пассивов называется  кредитным циклом предприятия. Кредитный цикл предприятия изменяется скачкообразно, что  характеризует  предприятие как финансово неустойчивое. Однако продолжительности кредитного цикла в течении трех последних кварталов  превышали  это же значение в первом квартале, это говорит о том, что предприятие пытается вести финансирование производственного процесса за счет непосредственных его участников.

              Разность между затратным и кредитным циклами называется чистым циклом.

              Чистый цикл предприятия в течении года отрицательный, в первом квартале он составил -137,8 дней, во втором квартале  -161,6 дней, в третьем  -129,4 дней и в четвертом -128,1 дней. Такое положение  говорит о том, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании процесса производства и предприятие может использовать излишки на развитие производства. Однако абсолютные значения показателей чистого цикла очень велики. Это обстоятельство образует риск сбоев погашения задолженности и обязательств предприятия.

1

2.6. Анализ прибыльности предприятия

Показатели прибыльности предприятия приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.4.

Оценка прибыльности предприятия

Анализ таблицы показывает, что предприятие несет убытки. Показатели прибыльности от основных затрат и от переменных затрат отрицательные.

Стоит заметить, что к концу года наблюдается увеличение убытков, так как  абсолютные значения показателей прибыльности увеличивается в течении года.

Точка безубыточности  на начало года  составила 2944 тыс.руб., однако к третьему кварталу точка  переместилась на отметку 5188 тыс.руб, что на 197%  выше реальной выручки предприятия. Это вызвано увеличением переменных затрат. К четвертому кварталу точка безубыточности  упала и составила 3031 тыс.руб. Это связано с уменьшением постоянных затрат на производство.

Для увеличения прибыльности предприятию необходимо уменьшать переменные затраты, и увеличивать объем производства  для увеличения выручки.

1

2.7. Анализ показателей рентабельности

Для оценки рентабельности производства воспользуемся коэффициентами, которые показывают на сколько прибыльна деятельность, приведенные в таблице 2.5.

                                                                                                                                            Таблица 2.5.

Оценка рентабельности ОАО «Компакт»

              Анализ данных таблицы показал, что рентабельность производства на протяжении трех кварталов  уменьшается. от 10,4 %  до 4,1%. В четвертом квартале рентабельность всего капитала отрицательная за счёт отрицательной чистой прибыли. Рентабельность собственного капитала меняется скачкообразно.  В первом квартале  рентабельность собственного капитала достигала 313,5%. Это связано с тем, что в этом квартале в финансировании  участвовал только  собственный капитал. Однако во втором и третьем периоде  показатель рентабельности отрицательный, соответственно  финансирование  производства осуществлялось целиком за счет внешних источников. В четвертом квартале  показатель достиг 56,1% это связано с уменьшением  задолженности и увеличением собственного капитала в структуре  всего капитала.

              Анализ формулы DUPON позволил сделать заключение о том, что наибольшее влияние на изменение на рентабельность  оказывает  оборачиваемость активов, так как  эти показатели  ведут себя  нестабильно.   Также рентабельность в некоторой степени зависит от  изменения структуры капитала компании. Показатель рентабельности продаж не влияет на  рентабельность всего капитала.

1

3. Разработка рекомендаций

В ходе анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Компакт» было установлено, что предприятие несет убытки от своей деятельности, рентабельность всего капитала падает.

Переменные затраты предприятия увеличиваются, а их оборачиваемость растет. Одним из способов выхода из этой ситуации  может явиться  уменьшение затрат на предприятии, при  уменьшении затрат на материалы будет смещаться точка безубыточности предприятия в сторону уменьшения, у предприятия  появится  рентабельность, увеличится выручка от реализации. Уменьшение  переменных  затрат возможно при переходе  на более дешевые материалы или смене основного поставщика. Возможно, поможет пересмотр схемы закупок: минуя  посредников покупать сразу со складов у производителя.

Ликвидность предприятия  очень низкая  это говорит о том, что предприятию необходимо максимально уменьшить срок оборачиваемости оборотных активов.

Основным из негативных факторов, влияющих на финансовое положение компании является растущая  дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность связывает денежные средства в обязательствах покупателей, таким образом, предприятию приходится привлекать внешние источники финансирования, уменьшая тем самым ликвидность предприятия. Поэтому, для увеличения  денежных средств необходимо превратить дебиторскую задолженность в деньги путем продажи или в качестве залога при кредитовании.

Возможно, для увеличения ликвидности стоит продать часть постоянных активов предприятия.

Также для увеличения оборотных активов можно  рекомендовать  предприятию работать  с покупателями по предоплате. Это увеличит оборачиваемость оборотных активов и повысит ликвидность.

В сложившейся финансовой ситуации предприятию сложно будет наладить свою деятельность. Вероятность банкротства ОАО «Компакт» составляет 100%. Возможно предприятию поможет долгосрочный кредит, однако  если не учесть все  сделанные выше рекомендации, то к улучшению ситуации это не приведет.

1

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

              В ходе работы  проведен анализ производственно - хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Компакт». По результатам работы можно сделать вывод, что  предприятие  с каждым  кварталом несет всё больше  убытков.

              Большие  затраты на материалы увеличивают переменные затраты, что уменьшает прибыльность организации.

              У предприятия ОАО «Компакт» увеличивается дебиторская  задолженность, что увеличивает оборачиваемость активов, и является поводом для привлечения финансирования  извне, что в свою очередь уменьшает ликвидность.

              Производительность труда  падает за счет  уменьшения численности работников.

              Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие  на 90-100% обанкротится.

              На основании проведенного анализа  производственно - хозяйственной деятельности предложены рекомендации по  увеличению рентабельности производства.

1

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.      Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Методические указания по выполнению курсовой работы / О.Б. Никишина, Е.В. Серов. – Братск: БрГТУ, 2004. –   55 с.

2.      Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 448 с.

3.      Программный продукт «АЛЬТ-ФИНАНСЫ», версия 1.5 (с) ИКФ «АЛЬТ» 2002 г.

4.      Финансовый менеджмент: Учебное пособие / М.И. Черутова. – БрГТУ: Братск, 2001. – 74 с.

5.      Финансы: Учеб. пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 384 с.: ил.

1