Анализ финансово-экономического состояния ЗАО «Волстанк»

Целью анализа является определение путей оптимизации  величины прибыли предприятия в  целом и от отдельных видов деятельности.

Основными задачами анализа  финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов являются:  оценка динамики абсолютных и относительных  показателей, анализ финансовых результатов  от прочей реализации, внереализационной деятельности, выявление резервов роста прибыли.  Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) – разница между выручкой от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) и затратами на производство и реализацию продукции. Данные показатель определяется по [1], с. 114, формула (5.1):

                           

П_п= В_н – С/С – КР – УР                                        (1.17)

где В_н – выручка-нетто,

      С/С – себестоимость проданных товаров, работ, услуг,

      КР – коммерческие расходы,

      УП – управленческие расходы.

Для углубленного анализа  прибыли необходимо определить факторы, влияющие на ее размер. 

 

1.9 Расчет и анализ показателей рентабельности

Результаты финансовой деятельности предприятия выражаются в абсолютных показателях (прибыль) и в относительных (рентабельность).

Рентабельность –  один из основных стоимостных, качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. Таким образом, более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек) исчисляется как отношение прибыли от продаж к себестоимости проданных товаров, выраженным в процентах, рассчитывается по [4], с. 238, формула (8.1):

                                

*100%                                        (1.18)

где R_з – рентабельность затрат,

      П_пр – прибыль от продаж,

      С_пр – себестоимость, проданных товаров, работ, услуг.

Она показывает, сколько  предприятие имеет прибыли с  каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг) или чистой прибыли на величину выручки от реализации продукции (работ, услуг), выраженным в процентах, рассчитывается по[4], с. 238, формула (8.2):

                              

*100%                                   (1.19)

где R_пр – рентабельность продаж,

       В_пр – выручка-нетто.

Данный показатель характеризуют  эффективность предпринимательской  деятельности: сколько прибыли имеет  хозяйствующих субъект с рубля  продаж, выполненных работ, оказанных  услуг.

Эффективность производственно-хозяйственной  деятельности предприятия характеризуется показателями рентабельности, которые определяются отношением прибыли к величине авансированных средств: всех активов, инвестиционного капитала (собственные средства плюс долгосрочные обязательства), акционерный (собственный) капитал.

Показатели рентабельности характеризуют доходность с разных позиций и гурппируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Одна из групп показателй рентабельности – это показатели рентабельности капитала (активов).

Рентабельность активов (R_им) определяется путем деления чистой прибыли предприятия (стр. 190 ф. № 2) на среднюю величину активов (среднегодовой итог баланса), определяется по [5], с. 272, формула:

                                 

*100%                                              (1.20)

где  ЧП – чистая прибыль,

        А_ср – среднегодовой итог баланса.

Рентабельность имущества  основной деятельности исчисляется  путем деления прибыли от основной деятельности (прибыль чистая минус доходы от участия в других организация) на среднегодовую стоимость имущества основной деятельности, определяется по [1], с. 142:

                                     

*100                                         (1.21)

где R_им.осн – рентабельность имущества основной деятельности,

      П_осн – прибыль от основной деятельности,

      А_ср – среднегодовая стоимость имущества.

Рентабельность вложений в другие предприятия (R_фв) – отношение доходов от участия в других организациях к сумме краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, определяется по [5], с. 274, формула:

*100%        (1.22)

Рентабельность собственного капитала позволяет оценить эффективность  использования инвестированных собственником средств, а следовательно, дает возможность сравнить ее с возможным получением дохода от сложения этих средств в другие ценные бумаги. Данный показатель рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости капитала и резервов по [5], с. 274, формула:

                        

                                             (1.23)

где R_ск – рентабельность собственного капитала,

      К_ср – среднегодовая стоимость капитала и резервов.

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

II Анализ финансово-экономического  состояния ЗАО «Волстанк»

Перед началом анализа для достоверности  сведений необходимо просчитать все итоги разделов бухгалтерского баланса (форма 1). Было выявлено, что в балансе за 2006 год, в строке 210 актива баланса, на конец отчетного периода, существует неточность в расчете, сумма запасов должна составлять 84574 тыс.р., а по данным баланса 84564 тыс.р.  Для того, чтобы баланс не имел расхождений, из строки 214 вычтем 10 тыс.р. и тогда сумма по строке 210 составит 84564 тыс.р. Также, в пассиве баланса за 2006 год, на конец отчетного периода,  в строке «резервы, образованные в соответствии с законодательством» следует считать сумму 39 тыс.р. В справке о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах, в строках «износ жилищного фонда» и «износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов», не должно быть сведений о их наличии, это не будет противоречить данным бухгалтерского баланса за 2005 года, на конец отчетного периода.

 

2.1 Анализ состава и структуры  имущества предприятия

Рассмотрим, какие изменения произошли  в активах ЗАО «Волстанк», какую  часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные активы, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Таблица 2.1 – Состав, динамика и структура имущества за 2005 год

Показатели	Сумма, тыс.р.			Темп прироста, %	Удельный вес в имуществе  предприятия, %
	на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)		на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)
Имущество предприятия (актив  баланса) - всего, в том числе:	274712	160674	-114038	-41,51	100,00	100,00	0
Внеоборотные активы - всего	160971	59876	-101095	-62,80	58,60	37,27	-21,33
1 Нематериальные активы	28	29	+1	+3,57	0,01	0,02	+0,01
2 Основные средства	145996	54710	-91286	-62,53	53,15	34,05	-19,10
3 Незавершенное строительство	14694	3921	-10773	-73,32	5,35	2,44	-2,91
4 Долгосрочные финансовые  вложения	253	253	0	0	0,09	0,16	+0,07
Продолжение таблицы 2.1
5 Отложенные налоговые  активы	0	963	+963	+100	0	0,60	+0,60
Оборотные активы - всего	113741	100798	-12943	-11,38	41,40	62,73	+21,33
1 Запасы	85813	78802	-7011	-8,17	31,24	49,04	+17,80
2 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	4647	4834	+187	+4,02	1,69	3,01	+1,32
3 Дебиторская задолженность  (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)	2702	3006	+304	+11,25	0,98	1,87	+0,89
4 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	18623	12310	-6313	-33,9	6,78	7,66	+0,88
5 Краткосрочные финансовые  вложения	66	3	-63	-95,45	0,02	0,001	-0,019
6 Денежные средства	35	36	+1	+2,86	0,01	0,02	+0,01
7 Прочие оборотные активы	1855	1807	-48	-2,59	0,68	1,13	+0,45

Данные таблицы 2.1 показывают, что оборот хозяйственных средств (валюта баланса) в отчетном году снизился на 41,51%. Прежде всего это было вызвано  снижением внеоборотных активов  на 62,8%, а также оборотных активов на 11,38%. Сокращение внеоборотных активов вызвано существенным снижением  основных средств на 62,53%, незавершенного строительства на 73,32%. Можно предположить, что данная динамика была вызвана ликвидацией либо безвозмездной передачей, так как увеличения денежных средств или дебиторской задолженности  не произошло. Данная динамика свидетельствует о сокращении доли недвижимости. Сокращение оборотных активов произошло из-за снижения доли запасов на 7011 тыс.р., возможно этому способствовало снижение объемов производства.

Наибольший удельный вес  в структуре актива на начало года составляют внеоборотные активы (58,6%). К концу отчетного периода  наблюдается снижение доли внеоборотных активов на 21,33 п.п. Это вызвано  прежде всего снижением удельного веса в структуре внеоборотных активов основных средств на 19,1 п.п. и удельного  веса незавершенного строительства на 2,91 п.п.

Наибольший удельный вес в структуре актива на конец  года составляют оборотные активы (62,73%). Увеличение их доли по сравнению с началом года произошло на 21,33 п.п. Это было вызвано, прежде всего, увеличением удельного веса запасов на 17,8 п.п. и налога на добавленную стоимость на 1,32 п.п.

Таблица 2.2 – Состав, динамика и структура имущества за 2006 год

Показатели	Сумма, тыс.р.			Темп прироста, %	Удельный вес в имуществе  предприятия, %
	на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)		на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)
Имущество предприятия (актив  баланса) - всего, в том числе:	160674	165089	+4415	+2,75	100,00	100,00	0
Внеоборотные активы - всего	59876	59778	-98	-0,16	37,27	36,21	-1,06
1 Нематериальные активы	29	1463	+1434	+4944,83	0,02	0,89	+0,87
2 Основные средства	54710	51623	-3087	-5,64	34,05	31,27	-2,78
3 Незавершенное строительство	3921	4800	+879	+22,42	2,44	2,91	+0,47
4 Долгосрочные финансовые  вложения	253	253	0	0	0,16	0,15	-0,01
5 Отложенные налоговые  активы	963	1639	+676	+70,2	0,60	0,99	+0,39
Оборотные активы - всего	100798	105311	+4513	+4,48	62,73	63,79	+1,06
1 Запасы	78802	84564	+5762	+7,31	49,04	51,23	+2,19
2 Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	4834	3665	-1169	-24,18	3,01	2,22	-0,79
3 Дебиторская задолженность  (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)	3006	2873	-133	-4,42	1,87	1,74	-0,13
4 Дебиторская задолженность  (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной  даты)	12310	12235	-75	-0,61	7,66	7,41	-0,25
5 Краткосрочные финансовые  вложения	3	0	-3	-100	0,001	0	-0,001
6 Денежные средства	36	87	+51	+141,67	0,02	0,05	+0,03
7 Прочие оборотные  активы	1807	1887	+80	+4,43	1,13	1,14	+0,01

На основе анализа  таблицы 2.2 можно сделать следующие  выводы: имущество предприятия в  отчетном году выросло на 2,75%. Прежде всего это было вызвано увеличением  оборотных активов на 4513 тыс.р, в тоже время происходило сокращение внеоборотных активов на 98 тыс.р. Увеличение оборотных активов вызвано ростом запасов на 5762 тыс.р. Можно предположить, что данная динамика была вызвана спадом активности предприятия. Сокращение внеоборотных активов было вызвано сокращением основных средств на 5,64%, этому могла способствовать амортизация основных средств.

Наибольший удельный вес  в структуре актива на начало года составляют оборотные активы (62,73%) и к концу отчетного периода  наблюдается увеличение доли оборотных активов на 1,06%%. Это вызвано прежде всего увеличением удельного веса в структуре оборотных активов запасов на 2,19 п.п.

Данные аналитической  таблицы 2.1 свидетельствуют  о том, что в структуре актива произошли  незначительные изменения, удельные веса практически остаются неизменными. Можно предположить, что структура актива на протяжении анализируемого периода остается стабильной.

Наиболее наглядные  изменения структуры имущества  предприятия можно увидеть на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 – Структурная динамика имущества предприятия

На основании рис. 2.1 можно сделать вывод, что за период 2004–2005 годов доля оборотных активов  увеличилась на 22%. В период 2005-2006 годов структура имущества практически  остается неизменной.

Таблица 2.3 – Состав, динамика и структура внеоборотных активов за 2005 год

Показатели	Сумма, тыс.р.			Темп прироста, %	Удельный вес в имуществе  предприятия, %
	на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)		на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)
Внеоборотные активы - всего, в том числе	160971	59876	-101095	-62,80	100,00	100,00	0
1 Нематериальные активы	28	29	+1	+3,57	0,02	0,05	+0,03
Продолжение таблицы 2.3
2 Основные средства	145996	54710	-91286	-62,53	90,7	91,37	+0,67
3 Незавершенное строительство	14694	3921	-10773	-73,32	9,12	6,55	-2,57
4 Долгосрочные финансовые  вложения	253	253	0	0	0,16	0,42	+0,26
5 Отложенные налоговые  активы	0	963	+963	+100	0	1,61	+1,61