Анализ финансово-экономического состояния ЗАО «Волстанк»

Долгосрочные обязательства (итог раздела IV пассива баланса) используются для приобретения основных средств и прочих внеоборотных активов и в связи с этим приравниваются к источникам собственных средств.

Источником финансирования внеоборотных активов является основной капитал. Поэтому определить величину основного капитала можно по размеру той части имущества, в которую он вложен. Основной капитал состоит из собственного основного капитала и долгосрочного заемного капитала.

Источником финансирования оборотных активов является оборотный капитал. Определить его величину можно по размеру той части имущества, в которую он вложен. Оборотный капитал состоит из собственного оборотного капитала и краткосрочного заемного капитала.

 

 

1.4. Оценка финансовой устойчивости  предприятия

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемых в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду  с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Коэффициенты, рассчитанные по пассиву баланса, являются основными  в данном анализе, однако характеристика финансовой устойчивости с помощью  таких показателей вряд ли будет полной – важно не  только то, откуда привлечены средства, но и куда они вложены.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент  автономии, который можно рассчитать по [2], с. 261, формула (4.16):

    (1.5)

Пороговое значение коэффициента автономии 0,5; если значение большее 0,5, то финансовое положение предприятия  можно считать устойчивым.

Коэффициент обеспеченности предприятия запасами и затратами за счет собственных оборотных средств, который можно рассчитать по [2], с. 252, формула (4.12):

         

                     (1.6)

Данный коэффициент  характеризует ту часть стоимости  запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Величина собственных оборотных средств в первую очередь должна сопоставляться с оборотными активами. Основная часть активов – это запасы и затрат. Нормальное значение коэффициента более 0,6-0,8

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Данный коэффициент можно рассчитать по [2], с. 250, формула (4.10:)

                        

                                          (1.7)

Он показывает, какая  часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Если оборотные активы предприятия покрываются собственными средствами менее чем на 10%, его текущее финансовое положение признается неудовлетворительным.

Расчет коэффициента маневренности собственных средств можно произвести по [2], с. 262, формула (4.18):

     

            (1.8)

Он показывает, какая  часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия. Рекомендуемое значение коэффициента маневренности более 0,2-0,5.

 

 

 

 

 

 

 

 

1.5 Расчет показателей  платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежных средства. Для группировки статей баланса по группам можно использовать один из предложенных вариантов.

Быстрореализуемые активы – денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения. Средне реализуемые  активы – краткосрочная дебиторская  задолженность и прочие оборотные активы (из раздела II актива баланса). Медленно реализуемые активы – запасы и затраты (из раздела II актива баланса) и долгосрочная кредиторская задолженность, за исключением расходов будущих периодов и налога на добавленную стоимость.

Финансовые показатели (коэффициенты) используются для оценки перспективной платежеспособности и структуры баланса предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) показывает, какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время (норматив – более 0,2-0,5). Он характеризует платежеспособность на дату составления баланса и может определяться по [1], с. 45, формула (2,9):

       

           (1.9)

Коэффициент общей (промежуточной) ликвидности (К_пп) характеризует прогнозируемые платежные возможности, при условии своевременного расчета с дебиторами (норматив более 0,7-0,8). Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, может быть определен по [1], с. 45, формула (2.10):

        

      (1.10)

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является общий коэффициент покрытия или  текущей ликвидности (К_тл) (норматив – более 2-2,5). Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств и определяется [1], с. 45, формула (2.11):

        

       (1.11)

Излишек ликвидных средств (как и недостаток) – явление нежелательное. При его наличии оборотные активы используются с меньшим эффектов. Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них.

Если коэффициент текущей  ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей (или его снижение), то определяется коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности по [1], с. 57, формула (2.15):

                               

                                     (1.12)

где  К_1ф, К_1н – значение коэффициента текущей ликвидности, соответственно в конце и в начале отчетного периода;

К_1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности ≥ 2;

Т – продолжительность  отчетного периода в месяцах;

У – период восстановления (утраты) платежеспособности.

Если К_вп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, если К_вп < 1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Если К_уп > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течении трех месяцев, и наоборот.

1.6 Анализ эффективности использования оборотных средств

Эффективное использование  оборотных средств, влияет на устойчивое финансовое положение предприятия. Это выражается в оборачиваемости  оборотных средств. Ее замедление вызывает потребность в увеличении массы  оборотных средств. Ускорение оборачиваемости позволяет либо при том же размере оборотных средств увеличить объем производства, либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных активов. Задача анализа состоит в выявлении путей ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Существует три показателя оборачиваемости.

1. Продолжительность одного оборота в днях (Д) показывает число дней, в течение которых оборотные средства совершают полный кругооборот, т.е. возврат в денежную форму средней суммы оборотных активов за отчетный период в результате реализации продукции, определяется по [1], с. 29, формула (2.2):

                                            Д_об =

                                                 (1.13)

где ОА_ср – средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период,

       Д – число дней в анализируемом периоде,

       ВП – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг определяется на основании формы № 2 бухгалтерской отчетности.

Средняя стоимость (остаток) оборотных активов рассчитывается по балансу как среднеарефметическая всех оборотных активов (итог раздела II актива баланса), т.е. как сумма  половины остатка оборотных средств  на начало и конец анализируемого периода.

2. Коэффициент оборачиваемости (К_об) – среднее число оборотов, которое совершают оборотные средства за анализируемый период и определяется по [2], с. 29, формула (2.1):

                                             К_об. =

                                                     (1.14)

3. Коэффициент закрепления (К_з) показывает, сколько оборотных средств, приходится на единицу выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг за анализируемый период и может определяться по [3], с. 248, формула:

                                        

                                                  (1.15)

Данные расчета показателей  оборачиваемости оборотных активов  могут быть использованы в расчете  величины дополнительно привлеченных или высвобожденных из оборота оборотных активов (∆ОА_ср). Расчет осуществляется по [3], с. 249, формула:

                                   ∆ОА_ср =

                                      (1.16)

 

где ВП₁/Д – однодневная продажа в отчетном периоде (ВП₁ – выручка от продажи товаров, продукции за отчетный период),

Д_об1, Д_об0 – оборачиваемость в днях отчетного и предыдущего периода     соответственно.

Полученные данные характеризуют  привлечение или высвобождение средств в одном обороте.

Для увеличения объема производства, а значит и прибыли, при невозможности  пополнить оборотные активы организация  нуждается в ускорении оборачиваемости  оборотных средств, которое приводит к их абсолютному высвобождению (рост объема производства с меньшими, чем в предыдущий период оборотными средствами).

 

 

 

 

 

 

1. 7 Общая оценка финансового  состояния предприятия

Финансовое состояние  – это понятие, отражающее состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия к самообеспечению на определенный момент времени.

Финансовое состояние проявляется  в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя  удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с  хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

Основная цель анализа финансового  состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы  укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных  факторов.

Общая оценка финансового состояния  предприятия основывается на целой  системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность и т.д. С этой целью изучается динамика каждого показателя, проводятся сопоставления с нормативными значениями.

На основе общей оценки финансового  состояния предприятия формируются  выводы об улучшении (ухудшении) финансового положения, об удовлетворительной (неудовлетворительной) структуре баланса и предлагаются пути дальнейшего повышения финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 

 

1.8 Оценка и анализ финансовых  результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Прибыль представляет собой  реальную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом. Только после  продажи продукции (работ, услуг), чистый доход принимает форму прибыли. Источником информации для оценки и анализа результатов финансовой деятельности является форма № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках».