Анализ финансово-экономического состояния ЗАО «Волстанк»

• ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

 

ГОУ ВПО РЫБИНСКАЯ  ГОСУДАРСТВЕННАЯ АВИАЦИОННАЯ 

ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ имени П.А. Соловьева

 

Заочная форма обучения

 

КАФЕДРА  ЭКОНОМИКИ, МЕНЕДЖМЕНТА  И ЭКОНОМИЧЕСКИХ ИНФОРМАЦИОННЫХ СИСТЕМ

 

 

 

 

• КУРСОВАЯ   РАБОТА

по дисциплине

«Анализ и диагностика  финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

 

Анализ финансово-экономического состояния ЗАО «Волстанк»

Информационная база № 1

                                        

 

 

 

 

 

Студентка группы ……………………………………………..

 

Руководитель канд.экон.наук…………………………………………...

 

 

 

• Рыбинск 2012

 

Содержание

Введение……………………………………………………………………………………..	3
I Теоретические основы  анализа финансового состояния  предприятия………………..	4
1.1 Анализ состава и  структуры имущества предприятия……………………………….	4
1.2 Оценка собственных  и заемных средств, вложенных  в имущество………………...	6
1.3 Анализ обеспеченности  предприятия собственными оборотными  средствами………………………………………………………………………………….	8
1.4 Оценка финансовой  устойчивости предприятия…………………………………….	9
1.5 Расчет показателей  платежеспособности предприятия……………………………..	10
1.6 Анализ эффективности  использования оборотных средств…………………...........	12
1.7 Общая оценка финансового  состояния предприятия………………………………..	15
1.8 оценка результатов деятельности предприятия………………………………………	16
1.9 Расчет и анализ  показателей рентабельности………………………………………..	17
II Анализ финансово-экономического  состояния ЗАО «Волстанк»…………………….	20
2.1 Анализ состава и  структуры имущества предприятия……………………………….	20
2.2 Оценка собственных  и заемных средств, вложенных  в имущество………………...	29
2.3 Анализ обеспеченности  предприятия собственными оборотными  средства………	34
2.4 Оценка финансовой  устойчивости предприятия…………………………………….	35
2.5 Расчет показателей  платежеспособности предприятия……………………………...	37
2.6 Анализ эффективности  использования оборотных средств…………………............	40
2.7 Общая оценка финансового  состояния предприятия………………………………...	41
2.8 Оценка результатов  деятельности предприятия……………………………………..	44
2.9 Расчет и анализ  показателей рентабельности………………………………………..	48
III Мероприятия по улучшению  финансового состояния ЗАО «Волстанк»……...........	50
Заключение…………………………………………………………………………………	51
Список использованной литературы……………………………………………………..	53
Приложение…………………………………………………………………………………	54

 

 

 

Введение

В условиях рынка основной целью производственной, финансовой, коммерческой и иной деятельности является получение максимальной величины прибыли, так как развитие каждого хозяйствующего субъекта осуществляется за счет собственных и привлеченных средств. Принцип самоокупаемости и самофинансирования является основой экономического существования хозяйствующего субъекта. Реализация цели возможна только при условии создания конкретных видов продукции, работ, услуг, удовлетворяющих постоянно растущие потребности общества.

Для того чтобы раскрыть то или иное положение, ту или иную ситуацию, точно сформулировать конкретные предложения или рекомендации, необходимо изучить, исследовать явление, процесс, хозяйственную ситуацию. Изучение, исследование явления предполагает выявление внутренних причинно-следственных связей, его сущности. Анализ означает разложение изучаемого объекта на элементы, на внутренние, присущие этому объекту, составляющие, их исследование. Целью анализа деятельности предприятия является повышение эффективности его работы на основе системного изучении всех видов его деятельности и обобщения их результатов.

Развитие экономики  в условиях перехода к рынку создает  предпосылки для использования  экономического анализа в управлении производством.

Целью написания данной курсовой работы является оценка финансового  состояния организации ЗАО «Волстанк». Финансовое состояние – это понятие, отражающее состояние капитала в  процессе его кругооборота и способность предприятия к самообеспечению на определенный момент времени. Для этого необходимо решить основные задачи – анализ динамики, структуры и структурной динамики имущества и обязательств предприятия; анализ финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности; анализ финансовых результатов.

 

 

I Теоретические основы  анализа финансового состояния  предприятия

1. Анализ состава  и структуры имущества предприятия

Финансовое состояние  предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят  от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные активы, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Актив баланса предприятия позволяет дать общую оценку имущества и выделить в составе имущества внеоборотные активы (I раздел актива баланса) и оборотные активы (II раздел актива баланса).

Внеоборотные активы, или основной капитал, - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезны ископаемых, нематериальные активы и т.д. Анализ внеоборотных активов начинают  с их оценки на начало и конец периода в целом. В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины внеоборотных активов и активов хозяйствующего субъекта в целом. На основе анализа выявляется тип стратегии хозяйствующего субъекта в отношении долгосрочных вложений.

Анализ изменения состава  и динамики оборотных активов  необходимо производить более тщательно, так как оборотные активы являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. Стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции.

Прежде всего, необходимо определить удельный вес тех активов, возможность реализации которых  представляется маловероятной. От того, насколько велик удельный вес  этой группы в составе имущества хозяйствующего субъекта, зависит ликвидность.

Большое влияние на оборачиваемость  капитала, вложенного в оборотные  активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает  увеличение или уменьшение дебиторской  задолженности. Дебиторская задолженность означает временное отвлечение средств из оборота хозяйствующего субъекта и использование их в оборотах других хозяйствующих субъектов. Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и в разрезе статей. На изменение финансового состояния оказывает влияние скорость оборота дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской  задолженности и ее доли в оборотных  активах может свидетельствовать  о неосмотрительной кредитной политике предприятия.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется группа показателей, а именно коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного оборота, которые можно определить по [1], с. 29, формулы (2.1) и (2.2):

                                                

                                                (1.1)

где В_н(ТП) – выручка-нетто (или товарная продукция),

      ДЗ_сг – среднегодовой остаток дебиторской задолженности.

                                          

                                               (1.2)

где Т – продолжительность  анализируемого периода.

Увеличение периода  погашения дебиторской задолженности  повышает риск ее непогашения. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости  предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования.

1.2 Оценка собственных и заемных  средств, вложенных в имущество  предприятия

Причины увеличения или уменьшения имущества хозяйствующего субъекта устанавливают в ходе анализа происшедших изменений в составе источников его образования.

Поступление, приобретение и создание имущества осуществляется за счет собственных и заемных  средств, характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения.

Анализ предполагает оценку состава, структуры и динамики изменения собственных и заемных  средств в целом в источниках имущества. Затем необходимо отдельно проанализировать состав и динамику элементов собственного и заемного капитала.

Собственный капитал  включает разные по своему экономическому содержанию, по принципам формирования и использования источники: уставный капитал, добавочный, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль.

Анализ осуществляется с определением абсолютного изменения  элементов источников собственного капитала, затем определяется удельный вес каждого элемента источника  собственного  капитала (капитал и резервы) и в валюте баланса. На основе отклонений по удельному весу необходимо дать оценку изменения источников имущества. К источникам собственного капитала относятся: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.

Увеличение доли собственных  средств за счет любого за счет любого перечисленного источника способствует усилению финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Заемные средства привлекаются за счет внешних источников. Методика анализа основана на сопоставлении отчетных показателей с базисными (на начало года) по каждому виду источника средств, исчисленных отклонений, которые характеризуют прирост или снижение того или иного источника средств. Анализируется динамика их состава и структуры.

Анализ  дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность  означает временное привлечение  финансовых ресурсов в оборот данного  хозяйствующего субъекта, что на время  увеличивает финансовые ресурсы  хозяйствующего субъекта.

Кредиторская задолженность  – это сумма краткосрочных  внутренних и внешних обязательств хозяйствующего субъекта, за исключением  краткосрочных кредитов и займов.

Ее объем, качественный состав и движение характеризуют  состояние платежной дисциплины, а следовательно, и финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности рассчитывается аналогично коэффициенту оборачиваемости  дебиторской задолженности.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала – соотношения собственных и заемных средств. Коэффициент соотношения заемных средств к собственным показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.

Необходимо проанализировать структуру источников предприятия  и оценить степень финансового  риска. Для этого необходимо рассчитать коэффициент финансового левериджа  или коэффициент финансового  риска по [2], с. 264, формула (4.24):

                                 

                                        (1.3)

Данный коэффициент  считается одним из основных индикаторов  финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

1.3 Анализ обеспеченности  предприятия собственными оборотными  средствами

Предприятию необходимо иметь собственные оборотные  средства, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, в капитальном строительстве, в инвестировании новых проектов и целях развития производственной и предпринимательской деятельности. Достаточное количество собственных оборотных средств способствует эффективному развитию предприятия. Недостаточность средств ведет к привлечению заемных средств.

Собственный оборотный  капитал, за счет которого формируются  собственные оборотные средства, можно рассчитать несколькими способами. Одним из способов является способ, когда величина собственных оборотных средств определяется как разность между суммой источников собственных средств (итог раздела III пассива баланса) и их величиной, которая была направлена на формирование внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса).