Анализ финансовой устойчивости

Таблица 2.2.1

Анализ текущей  деятельности ООО «М-Радиус-НН»

 

ПОКАЗАТЕЛЬ	2008 г.	2009 г.	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение
Общая капиталоотдача (фондоотдача)	1,25	0,64	- 0,61	51,20
Отдача ОПФ и НА	8,41	5,00	- 3,41	59,45
Оборачиваемость оборотных активов	1,47	0,74	- 0,73	50,34
Оборачиваемость запасов	28,38	9,93	- 18,45	35,00
Оборачиваемость дебиторской задолженности	21,49	4,25	-17,24	19,78
Оборачиваемость банковских активов	1,67	0,98	- 0,69	58,68
Оборот к собственному капиталу	5,76	3,87	- 1,89	67,19
Коэффициент автономии	0,16	0,17	0,1	106,25
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	5,3	4,9	- 0,4	92,45

 

Анализ  имущественного состояния предприятия:

Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия  и величина активов, и их структура  претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших  место качественных изменениях в  структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений  можно получить с помощью вертикального  и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный  анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Необходимость и целесообразность вертикального анализа в том, что переход к относительным показателям позволяет не только проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, но и в определенной степени сглаживать негативное влияние инфляционных процессов ⁸.

Для общей  оценки динамики финансового состояния  предприятия следует сгруппировать  статьи баланса в отдельные специфические  группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного  баланса осуществляется анализ структуры  имущества предприятия, который  в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме (см. таблицу 2.2.2):

 Таблица 2.2.2

Анализ структуры имущества  предприятия

Актив	Пассив
Имущество	Источники имущества
1.1. Иммобилизованные активы	1.1. Собственный капитал
1.2. Мобильные, оборотные  активы	1.2. Заемный капитал
1.2.1. Запасы и затраты	1.2.1. Долгосрочные обязательства
1.2.2. Дебиторская задолженность	1.2.2. Краткосрочные кредиты  и  займы
1.2.3. Денежные средства  и ценные  Бумаги	1.2.3. Кредиторская задолженность

 

Структурное представление (вертикальный анализ) агрегированного  баланса ООО «М-Радиус-НН» за 2008 и 2009 годы позволяет увидеть, что за 2008 год структура актива баланса предприятия улучшилась. Увеличилось имущество баланса, что было обусловлено ростом всех статей актива баланса.

Это положительные  изменения, свидетельствующие об улучшающемся финансовом положении фирмы.

Значительный  рост в удельном весе имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть  имущества предприятия. Дебиторская  задолженность значительно возросла, увеличилась ее доля в структуре  имущества предприятия.

Удельный  вес запасов и затрат - средств, необходимых для производства, возрос более чем в два раза. Наибольший рост в удельном весе имеют оборотные  активы. Это также служит положительным  показателем и свидетельствует  о том, что фирма вкладывает свои ресурсы в наиболее ликвидные  активы (иммобилизованные активы (т. е. основные и прочие внеоборотные средства) возросли незначительно).

          Таблица 2.2.3

Вертикальный анализ агрегированного  баланса за 2008 год

Актив баланса	На начало 2008 г.		На конец 2008 г.		Изменение
	руб.	%	руб.	%	руб.	%
1. Имущество	230989	100,0	457931	100,0	226942	0,0
1.1.Иммобилизованные                активы	43858	19,0	58619	12,8	14761	-6,2
1.2. Оборотные активы	187131	81,0	399312	87,2	212181	93,5
1.2.1. Запасы и затраты	6002	2,6	24349	5,3	18347	2,7
1.2.2. Дебиторская               задолженность	8811	3,8	31277	6,8	22466	3,0
1.2.3Денежные средства	172318	74,6	343686	75,0	171368	75,5
Пассив баланса
1.Источники имущества	230989	100,0	457931	100,0	226942	0,0
1.1. Собственный        капитал	74759	32,4	74759	16,3	0	-16,1
1.2. Заемный капитал	156230	67,6	383172	83,7	226942	16,1
1.2.1. Долгосрочные               обязательства	0	-	0	-	0	-
1.2.2. Краткосрочные           кредиты и займы	0	-	0	-	0	-
1.2.3. Кредиторская           задолженность	121230	52,5	348172	76,0	226942	23,5
1.2.4. Прочие пассивы	35000	15,2	35000	7,6	0	-7,6

 

Соотношение собственного и заемного капиталов  говорит об автономии предприятия  в условиях рыночных связей, о его  финансовой устойчивости. Собственный  капитал на начало 2008 года в два  раза меньше заемного капитала, а на конец 2009 года структура пассивов изменилась - заемный капитал вырос, а собственный остался на прежнем месте. Поэтому автономия предприятия снизилась, а доля собственного капитала в структуре баланса уменьшилась почти вдвое. Это свидетельствует, с одной стороны, о зависимости ООО «М-Радиус-НН» от кредиторов (покупателей, перечисляющих авансовые платежи и др.). Данное предприятие в 2008 году не имело долгосрочных и краткосрочных займов.

Кредиторская  задолженность - статья баланса, которая  имеет наибольший удельный вес. Ее значение возросло. Это свидетельствует о  том, что покупатели и заказчики  перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве.

С одной стороны, это положительный момент, так  как предприятие ООО «М-Радиус-НН» для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений.

 Но также  это свидетельствует о том,  что предприятие ООО «М-Радиус-НН» достаточно сильно зависит от своих покупателей. Ведь деньги, вложенные в производство и оказание услуг, из средств заказчика, при не подписании заказчиком акта сдачи - приемки работ (т. е. принятия этих работ), эти деньги должны быть возвращены заказчику (т. к. работы не выполнены). В этом случае предприятие теряет деньги, которые оно бы получило в качестве прибыли, и теряет денежные средства, затраченные на производство данной продукции.

Проанализируем  статьи годового баланса за 2009 год (таблица 5) и сравним их с показателями 2008 года.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом произошли  изменения в имущественном положении ООО «М-Радиус-НН».

Из данных, полученных в таблице 5, видно, что  за 2009 год структура баланса предприятия  ухудшилась. Уменьшилось имущество  баланса, что явилось следствием снижения, как иммобилизованных активов, так и оборотных активов. Причем оборотные активы снизились на большее  процентное соотношение, чем основные средства и прочие иммобилизованные активы.

Снижение  оборотных активов обусловлено  снижением свободных денежных средств предприятия  (средств на расчетном, валютном счете и в кассе предприятия), то есть наиболее ликвидной части средств предприятия. Произошел отток денежных средств. Вместе с тем показатель по статье  «Запасы и затраты» вырос, что свидетельствует об увеличении производственных запасов. Удельный вес дебиторской задолженности также вырос, причем более чем в три раза. Необходимо проанализировать данную задолженность, так как она представляет собой денежные средства, причитающиеся предприятию, и которые на данный период находятся у других организаций. Данная статья может служить резервом увеличения статьи «Денежные средства» и может повлиять в будущем на положительный финансовый результат фирмы.

Таблица 2.2.4

Вертикальный анализ агрегированного  баланса за 2009 год

Актив баланса	На начало 2009 г.		На конец 2009 г.		Изменение
	руб.	%	руб.	%	руб.	%
1. Имущество	457931	100,0	443540	100,0	-14391	0,0
1.1.Иммобилизованные                активы	58619	12,8	57169	12,9	-1450	0,1
1.2. Оборотные активы	399312	87,2	386371	87,1	-12941	-0,9
1.2.1. Запасы и затраты	24349	5,3	33863	7,6	9514	2,3
1.2.2. Дебиторская               задолженность	31277	6,8	104771	23,6	73494	16,8
1.2.3Денежные средства	343686	75,0	247736	55,9	-151576	-10,5
Пассив баланса
1.Источники имущества	457931	100,0	443540	100,0	-14391	0,0
1.1. Собственный        капитал	74759	16,3	74759	16,9	0	0,6
1.2. Заемный капитал	383172	83,7	361119	81,4	-22053	-1,5
1.2.1. Долгосрочные               обязательства	0	-	0	-	0	-
1.2.2. Краткосрочные           кредиты и займы	0	-	0	-	0	-
1.2.3. Кредиторская           задолженность	348172	76,0	333665	75,2	-14507	-0,8
1.2.4. Прочие пассивы	35000	7,6	35117	7,9	117	0,3

 

Процентная  доля собственного капитала в 2009 году увеличилась не намного, но процентная доля заемного капитала немного снизилась. Однако превышение доли заемного капитала над собственным осталось значительным. В 2009 году предприятие также не пользовалось займами.

 Кредиторская  задолженность по-прежнему имеет  большой удельный вес, хотя  ее значение и снизилось по  сравнению с 2008 годом. Данный  факт говорит о том, что задолженность  предприятия отдельным категориям  кредиторов (в данном случае - работникам, органам социального страхования  и обеспечения и задолженность  перед бюджетом), понизилась. Но если  рассмотреть статьи баланса более  детально, видно, что сумма полученных  авансов, напротив возросла, по сравнению с 2008 годом.

 Исходя  из вышесказанного, можно сделать  вывод, что имущественное положение  ООО «М-Радиус-НН» ухудшилось, произошли негативные изменения, как в статьях актива, так и пассива баланса.

Горизонтальный  анализ отчетности заключается в  построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются относительными темпами  роста (снижения).

Таблица 2.2.5

Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2008 год

Актив баланса	На начало 2008 г.	На конец 2008 г.	Абсолютное отлклонение	Относительное отклонение
1. Имущество	230989	457931	226942	198,25
1.1.Иммобилизованные                активы	43858	58619	14761	133,66
1.2. Оборотные активы	187131	399312	212181	213,39
1.2.1. Запасы и затраты	6002	24349	18347	405,68
1.2.2. Дебиторская               задолженность	8811	31277	22466	354,98
1.2.3Денежные средства	172318	343686	171368	199,45
Пассив баланса
1.Источники имущества	230989	457931	226942	198,25
1.1. Собственный        капитал	74759	74759	0	100,00
1.2. Заемный капитал	156230	383172	226942	245,26
1.2.1. Долгосрочные               обязательства	0	0	0	-
1.2.2. Краткосрочные           кредиты и займы	0	0	0	-
1.2.3. Кредиторская           задолженность	121230	348172	226942	287,20
1.2.4. Прочие пассивы	35000	35000	0	100,00

 

Данные, полученные при вертикальном анализе, только подтверждаются горизонтальным анализом, с небольшими различиями. Имущество баланса в 2008 году увеличилось  почти в два раза, что является положительным моментом. Наибольший темп роста имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества  предприятия. Дебиторская задолженность  возросла в 3,5 раза. Запасы и затраты - средства, необходимые для производства, увеличились в 4 раза. На втором месте  по темпу роста находятся оборотные  активы, что также является положительной  тенденцией.