Анализ финансового сотояния предприятия

 

Следует отметить, что продолжительность  оборачиваемости имущества предприятия  в 2011 г. уменьшилась на 26 дней, тогда как в прошлом году отклонение периода оборачиваемости активов от показателя 2009 г. составило 19 дней.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, какова скорость реализации запасов. В 2011 г. данный коэффициент равен 48,33, в 2010 г. его значение составило 19,2, а в 2009 г. – 76,2. Положительное изменение показателя в отчетном периоде на 29,13 свидетельствует об увеличении скорости реализации запасов.

При этом средний возраст  запаса в прошлом периоде увеличился от 5 до 19 дней, а в 2011 г. период оборачиваемости запасов уменьшился на 12 дней и составил 7 дней. Такое изменение носит позитивный характер и означает, что средства, вложенные в эту часть активов предприятия, стали быстрее превращаться в деньги, необходимые организации, чтобы расплачиваться по своим обязательствам.

Большое влияние на оборачиваемость  капитала, вложенного в активы, а, следовательно, и на финансовое положение предприятия  оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Как видно из таблицы 4, состояние расчетов с покупателями в 2010 г. по сравнению с предыдущим годом значительно ухудшилось. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, показывающий, сколько раз в год взыскивается эта задолженность, в 2010 г. уменьшился на 134,74.  А средний период, необходимый для взыскания дебиторской задолженности, увеличился с 3 до 44 дней. Причиной этого послужила несвоевременная оплата заказчиками выполненных работ, ведущая к увеличению дебиторской задолженности. В свою очередь в отчетном периоде наблюдается положительная динамика коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности - в 2011 г. он увеличился на 2,89 и составил 11,05. При этом период оборачиваемости уменьшился на 12 дней по сравнению с 2010 г. и составил 32 дня.

Анализ коэффициента оборачиваемости  кредиторской задолженности говорит  о том, что в 2009 и 2011 гг. предприятие выполняло свои обязательства перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и государственными внебюджетными фондами чаще, чем в 2010 г. Отрицательное отклонение данного показателя в 2010 году по сравнению с 2009 г. составило 0,28, а в 2011 г. по сравнению с предыдущим периодом коэффициент увеличился на 0,72 и составил 4,04. При этом период оборачиваемости кредиторской задолженности в отчетном году уменьшился на 19 дней, что является положительным фактором, тогда как в 2010 г. данный период увеличился на 8 дней в сравнении с 2009 г.

Полученные данные свидетельствуют о том, что в рассматриваемом периоде операционный цикл уменьшился на 24 дня и составил в 2011 г.           39 дней. Операционный цикл позывает, какое количество времени необходимо для превращения запасов и дебиторской задолженности в денежные средства, поэтому зафиксированное изменение является положительным фактором. Следует отметить, что значение данного показателя в 2009 г. составляет 8 дней, а в 2010 г. операционный цикл увеличился на 55 дней.

Оборачиваемость собственного капитала отражает скорость оборота  собственных средств предприятия. Указанный коэффициент уменьшился в отчетном периоде на 4,03 и составил 8,62. Для сравнения в 2010 г. он был равен 12,65, а в 2009 г. - 19,54. Замедление оборачиваемости капитала организации в 2011 г. повлекло за собой увеличение времени оборота собственных средств на 13 дней.

Результаты анализа показателей  деловой активности ООО «ПМК-45» показывают, что в отчетном периоде практически по всем коэффициентам наблюдается увеличение скорости обращения, за исключением оборачиваемости собственного капитала. Данные результаты в свою очередь повлияли на изменение периода оборачиваемости того или иного показателя.

На основе проведенного анализа  можно сделать вывод о небольшом  повышении деловой активности предприятия  в отчетном году, тогда как в  прошлом периоде наблюдалось  ее снижение.

 

 

 

4. Анализ финансовой устойчивости ООО «ПМК-45»

Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах  свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии.

Для анализа показателей  финансовой устойчивости предприятия  составим таблицу исходных данных. (таблица 6)

Таблица 6

Исходные данные для анализа  показателей финансовой устойчивости

ООО «ПМК-45»

(тыс. руб.)

Показатель	Способ  рассчета	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение 2010/2009, +/-	Отклонение 2011/2010, +/-
1.Внеоборотные активы	стр.190	15130	15124	12540	-6	-2584
2.Оборотные активы	стр.290	1006	12529	9095	+11523	-3434
3.Собственный капитал	стр.490+стр.640+ +стр.650	2559	5806	8250	+3247	+2444
4.Заемный капитал	стр.690-стр.640-стр.650	13577	21847	13385	+8270	-8462
5.Собственные оборотные средства	стр.490+стр.640+ стр.650-стр.190	-12571	-9318	-4290	+3433	+5028
6.Валюта баланса	стр. 300	16136	27653	21635	+11517	-6018

 

        Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью показателей (9-15), рассматриваемых в пункте 1.2 данной работы. (таблица 7)

 

 

Таблица 7

Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «ПМК-45»

Показатель	Нормативное ограничение	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение 2010/2009, +/-	Отклонение 2011/2010, +/-
1.Коэффициент автономии (U1)	U1>0,5	0,16	0,21	0,38	+0,05	+0,17
2.Коэффициент концентрации заемного капитала (U2)	U2<0,5	0,84	0,79	0,62	-0,05	-0,17
3.Коэффициент финансовой зависимости (леверидж) (U3)	U3<0,7	5,31	3,76	1,62	-1,55	-2,14
4.Коэффициент финансирования (U4)	U4≥1	0,19	0,27	0,62	+0,08	+0,35
5.Коэффициент маневренности  (U5)	0,2<U5<0,5	-4,9	-1,6	-0,52	+3,3	+0,18
6.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (U6)	U6>0,1	-12,5	-0,74	-0,47	+11,76	-0,27
7.Коэффициент финансовой устойчивости (U7)	U7≥0,8	0,16	0,21	0,38	+0,05	+0,17

 

Как видно из таблицы 7, значение коэффициента автономии в отчетном периоде значительно ниже критической точки, несмотря на его увеличение по сравнению с предыдущим годом на 0,17. Это свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, так как удельный вес собственного капитала в валюте баланса в 2011 г. равен всего 0,38 при минимальной норме 0,5. При этом следует отметить положительную динамику данного показателя за три года - в 2010 г. по сравнению с 2009 г. он увеличился на 0,05 и составил 0,21, тогда как в 2009 г. он равен 0,16.

Доля заемного капитала в  общей сумме источников финансирования в 2011 г. составила 0,62. Это говорит о значительной зависимости ООО «ПМК-45» от привлеченных средств. В 2010 и 2009 гг. значение этого коэффициента равно 0,79 и 0,84 соответственно.

Исходя из полученных данных, в 2009 г. на 1 рубль собственных средств организацией было привлечено 5,31 руб. заемного капитала, в 2010 г. эта сумма уменьшилась до 3,76 руб., а в 2011 г. - до 1,62. Величина коэффициента финансовой зависимости свидетельствует о катастрофически низкой финансовой устойчивости предприятия, так как его нормативное значение не должно превышать 0,7. 

Коэффициент финансирования в анализируемом периоде также не достиг необходимого уровня и составил 0,62. Этот показатель отражает количество собственных средств, приходящихся на 1 рубль заемных. В 2010 г. данный показатель увеличился по сравнению с предыдущим годом на 0,08 и составил 0,27.

Коэффициент маневренности  показывает мобильность использования  собственного капитала предприятия, то есть, какую долю занимают собственные  средства, инвестированные в оборотные  активы в общей сумме собственного капитала.  Так как величина собственных оборотных средств в 2009, 2010 и 2011 гг. меньше 0, то и показатель маневренности получился отрицательным: -4,9, -1,6 и -0,52 соответственно.

Коэффициент U6 показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия. В нашем случае его величина в анализируемом периоде равна -0,47, это значит, что организация полностью зависит от заемного капитала при формировании оборотных активов, несмотря на значительное увеличение этого показателя за последние годы. В 2009 г. он составил -12,5.

Значение коэффициента U7 также далеко от нормы. В 2009 г. он равен 0,16, в 2010 - увеличился до 0,21, а в отчетном периоде – до 0,38. Это еще раз подтверждает, что большая часть активов предприятия финансируется за счет нестабильных источников.

Излишек или недостаток средств для формирования запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

I тип: З < СОК

II тип: СОС < З < Долгосрочный заемный капитал

III тип: (СОС + Долгосрочный заемный капитал) < З< Заемный капитал

IV тип: (СОС + Долгосрочный заемный капитал + Заемный капитал) < З

Используя неравенства (16-19), рассмотрим данную ситуацию на конкретном примере.  

2009 г., (тыс. руб.):

I тип: 503 > -12571

II тип: 503 > -12571

III тип: 503 < 1006

2010 г., (тыс. руб.):

I тип:  2800 > -9318

II тип: 2800 > -9318

III тип: 2800 < 12529

2011 г., (тыс. руб.):

I тип:  1120 > -4290

II тип: 1120 > -4290

III тип: 1120 < 9095

Таком образом, финансовое состояние изучаемого предприятия в 2009-2011 гг. можно оценивать как неустойчивое.

 

 

 

 

5. Анализ прибыли и рентабельности ООО «ПМК-45»

Важнейшим финансовым показателем, определяющим способность предприятия обеспечивать необходимое для его нормального развития превышение доходов над расходами, является прибыль. Она отражает абсолютную эффективность деятельности организации.

Для оценки финансовых результатов  ООО «ПМК-45» составим аналитический отчет о прибылях и убытках. (табл. 8.1, 8.2)

Данные таблиц 8.1, 8.2 свидетельствуют о том, что чистая прибыль предприятия в 2011 г. уменьшилась на 14,84 % или 2038 тыс.руб. и составила 11694 тыс. руб., тогда как в 2010 г. она равна 13732 тыс.руб., а в 2009 – 7127 тыс. руб. На ее величину повлияли изменения доходов и расходов организации, зафиксированные в отчетном периоде.

Как показывают расчеты, выручка  от продаж в 2011 г. уменьшилась на 2300 тыс. руб. Это связано со снижением спроса на работы, выполняемые предприятием. Для сравнения в 2010 г. она составила 73420 тыс. руб., а в 2009 - 50010 тыс. руб.

Себестоимость работ в  отчетном году увеличилась на 0,61 % и составила 54129 тыс. руб. На это повлияло повышение цен на материалы, которые ООО «ПМК-45» использует в своей работе, а также рост заработной платы работников.

В 2011 г. отмечается снижение суммы валовой прибыли на 2629 тыс. руб. В 2009 г. она равна 11680 тыс. руб., в 2010 г. - 19620 тыс.руб.

За счет изменения коммерческих и управленческих расходов организации  в 2010 г. наблюдается изменение прибыли от продаж на 7935 тыс. руб. или на 81,13 % по сравнению с 2009 г. На ее изменение повлияло незначительное снижение коммерческих расходов - на 145 тыс. руб. и увеличение управленческих - на 150 тыс. руб. Несмотря на увеличение данных расходов в отчетном периоде, прибыль от продаж уменьшилась на 2775 тыс. руб. или   15,66 % и составила 14940 тыс. руб.

 

Таблица 8.1

Аналитический отчет о  прибылях и убытках ООО «ПМК-45»

 за 2009-2010 гг.

(тыс. руб.)

Показатель	2009 год	2010 год	Отклонение		Удельный вес в выручке 2009г., %	Удельный вес в выручке 2010г., %	Изменение удельного веса, %
			+/-	%
Доходы и расходы по обычным видам деятельности   Выручка от продажи	50010	73420	+23410	+46,81	100	100	-
Себестоимость работ	38330	53800	+15470	+40,36	76,64	73,28	-3,36
Валовая прибыль	11680	19620	+7940	+67,98	23,35	26,72	+3,37
Коммерческие расходы	450	305	-145	-32,22	0,90	0,41	-0,49
Управленческие расходы	1450	1600	+150	+10,34	2,90	2,18	-0,72
Прибыль от продаж	9780	17715	+7935	+81,13	19,56	24,13	+4,57
Прочие доходы и расходы   Проценты к получению	-	-	-	-	-	-	-
Проценты к уплате	580	750	+170	+29,31	1,16	1,02	-0,14
Доходы от участия в  других организациях	-	-	-	-	-	-	-
Прочие доходы	180	240	+60	+33,33	0,36	0,33	-0,03
Прочие расходы	2	40	+38	+1900	0,004	0,05	+0,046
Прибыль до налогообложения	9378	17165	+7787	+83,03	18,75	23,38	+4,63
Отложенные налоговые  активы	-	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые  обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Текущий налог на прибыль	2251	3433	+1182	+52,51	4,5	4,68	+0,18
Чистая прибыль	7127	13732	+6605	+92,68	14,25	18,7	+4,45