Анализ финансового сотояния предприятия

Таблица 2

Анализ ликвидности баланса ООО «ПМК-45»

(тыс. руб.)

Актив	2009г.	2010г.	2011г.	Пассив	2009г.	2010г.	2011г.
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	81	540	1430	1.Наиболее срочные обязательства (П1)	10661	16207	13385
2. Быстро реализуемые  активы (А2)	350	9000	6435	2.Краткосрочные обязательства (П2)	2916	5640	-
3. Медленно реализуемые  активы (А3)	575	2989	1230	3.Долгосрочные обязательства (П3)	-	-	-
4.Трудно реализуемые активы (А4)	15130	15124	12540	4.Постоянные пассивы и собственный капитал (П4)	2559	5806	8250
Баланс	16136	27653	21635	Баланс	16136	27653	21635

 

Результаты расчетов показывают, что в данной организации сопоставление  итогов групп по активу и пассиву  имеет следующий вид:

2009 г.: А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4  >  П4

2010 г.: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4  >  П4

2011 г.: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4  >  П4

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если выполняются неравенства:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥  П3; А4 ≤ П4

В нашей ситуации, тыс. руб.:

                   2009 г.: 81 < 10661; 350 < 2916; 575 > 0; 15130 > 2559

      2010 г.: 540 < 16207; 9000 > 5640; 2989 > 0; 15124 > 5806

  2011 г.: 1430 < 13385; 6435 > 0; 1230 > 0; 12540 > 8250

Как видно из таблицы 2, в 2009 г. баланс является неликвидным, так как выполняется всего одно неравенство А3 > П3 в силу отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств.

В 2010 г. ситуация несколько улучшилась: по-прежнему за счет отсутствия долгосрочного заемного капитала, а также за счет увеличения текущей дебиторской задолженности до 9000 тыс. рублей и превышения ее над краткосрочными кредитами и займами.

      Несмотря  на некоторое улучшение, в отчетном  периоде ликвидность баланса ООО «ПМК-45» можно охарактеризовать как достаточно низкую. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее время организации будет сложно поправить свою платежеспособность. В     2011 г. по сравнению с предыдущим периодом платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия самых срочных обязательств сократился. Следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывают второе и третье неравенства, отражает платежный излишек, также несколько улучшилась ситуация с показателями А4 и П4, но все-таки постоянных пассивов и собственного капитала не хватает, чтобы покрыть труднореализуемые активы.

Данный анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более  детальным можно назвать анализ платежеспособности на основе финансовых коэффициентов.

Анализ коэффициентов  платежеспособности  рассматривают  в качестве начального этапа оценки платежеспособности предприятия.

Рассмотренный выше анализ ликвидности баланса выражает способность  организации осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как ближайшим, так и отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности используют относительные показатели ликвидности, которые отличаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия текущих обязательств.

По формулам (1-3) определим  значения коэффициентов, характеризующих  платежеспособность ООО «ПМК-45».

Таблица 3

Коэффициенты, характеризующие  платежеспособность ООО «ПМК-45»

Показатель	Нормативное ограничение	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение 2010/2009, +/-	Отклонение 2011/2010, +/-
1.Коэффициент абсолютной  ликвидности L1	0,2-0,3	0,006	0,02	0,15	+0,014	+0,13
2.Коэффициент срочной ликвидности L2	0,7-0,8	0,03	0,45	0,59	+0,42	+0,14
3.Коэффициент текущей  ликвидности L3	1-2	0,07	0,57	0,68	+0,5	+0,11
4.Чистый оборотный капитал (ЧОК)	-	-12571	-9318	-4290	+3253	+5028

 

Из таблицы 3 видно, в анализируемом периоде по всем показателям наблюдается положительная динамика.

Полученные данные свидетельствуют, что коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном периоде составил 0,15, при его значении в конце 2010, равном 0,02. Это значит, что из необходимых 20 % краткосрочных обязательств может быть немедленно погашено только 15 %. Несмотря на увеличение данного показателя в 2011 г., можно сделать вывод о том, что у предприятия по-прежнему недостаточно денежных средств, необходимых для покрытия краткосрочных обязательств.

Значение промежуточного коэффициента покрытия в отчетном году изменилось на 0,14, но так и не достигло пределов нормы. Это говорит о том, что организация не имеет возможности погасить текущие обязательства своими денежными средствами и краткосрочной дебиторской задолженностью. В    2009 г. показатель срочной ликвидности составил 0,03, а в 2010 г. он равен 0,45.

Главный показатель платежеспособности – коэффициент текущей ликвидности. Значение коэффициента L3 в течение трех лет не превышает 1, поэтому можно сказать, что предприятие не располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, несмотря на то, что за 2010-2011 гг. показатель L3 значительно увеличился на 0,5 и 0,11 соответственно.

Коэффициент текущей ликвидности  обобщает предыдущие показатели и является одним из коэффициентов, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса. Следовательно, в 2011 г. баланс является неудовлетворительным.

Показатель чистого оборотного капитала исчисляется для того, чтобы  определить достаточность текущих  активов предприятия для покрытия краткосрочных обязательств.

В нашем примере в 2009 г. сумма чистого оборотного капитала отрицательна, в последующие 2010-2011 гг. она значительно увеличилась - на 3253 и 5028 тыс. руб. соответственно, но так и не смогла перейти в положительную зону, что является негативным фактором. Значение показателя  чистого оборотного капитала также дает основание считать структуру баланса ООО «ПМК-45» неудовлетворительной.                                      

2.3 Анализ деловой активности  организации

Рассмотрим финансовую деятельность ООО «ПМК-45» с точки зрения деловой активности и дадим количественную оценку, позволяющую определить эффективность использования предприятием своих ресурсов. С этой целью приведем исходные данные для анализа показателей оборачиваемости. (табл. 4)

 

Таблица 4

Исходные данные для анализа  деловой активности ООО «ПМК-45»

(тыс. руб.)

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение 2010/2009, +/-	Отклонение 2011/2010, +/-
Выручка	50010	73420	71120	+23410	-2300
Себестоимость выполненных работ	38330	53800	54129	+15470	+329
Среднегодовая стоимость активов	16136	27653	21635	+11517	-6018
Среднегодовая стоимость запасов	503	2800	1120	+2297	-1680
Среднегодовая сумма дебиторской задолженности	350	9000	6435	+8650	-2565
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности	10661	16207	13385	+5546	-2822
Среднегодовая стоимость собственного капитала	2559	5806	8250	+3247	+2444

 

Рассчет суммы отклонения в 2010 г. по сравнению с 2009 г. говорит о положительной динамике каждого из перечисленных показателей. В 2011 г., напротив,  наблюдаются в основном отрицательные отклонения, за рассматриваемый период увеличилась себестоимость выполненных работ и среднегодовая стоимость собственного капитала.

На основе данных, приведенных  выше, проведем анализ деловой активности предприятия, воспользовавшись формулами (4-8). (табл. 5)

Полученные результаты показывают, что коэффициент оборачиваемости активов в 2010 г. уменьшился на 0,44 по сравнению с предыдущим годом и составил 2,66, а в 2011 г. он увеличился до 3,3. Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Увеличение коэффициента в 2011 г. говорит о том, что в отчетном периоде на предприятии быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Оборачиваемость активов имеет большое аналитическое значение, так как она тесно связана с прибыльностью организации, а, следовательно, влияет на результативность ее финансово-хозяйственной деятельности. 

Таблица 5

Анализ деловой активности ООО «ПМК-45»

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение 2010/2009, +/-	Отклонение 2011/2010, +/-
Коэффициент оборачиваемости активов	3,1	2,66	3,3	-0,44	+0,64
Период оборачиваемости активов (дней)	116	135	109	+19	-26
Коэффициент оборачиваемости запасов	76,2	19,2	48,33	-57	+29,13
Средний возраст запаса (дней)	5	19	7	+14	-12
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	142,9	8,16	11,05	-134,74	+2,89
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (дней)	3	44	32	+41	-12
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3,6	3,32	4,04	-0,28	+0,72
Период оборачиваемости кредиторской задолженности (дней)	100	108	89	+8	-19
Операционный цикл (дней)	8	63	39	+55	-24
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	19,54	12,65	8,62	-6,89	-4,03
Период оборачиваемости собственного капитала (дней)	18	28	41	+10	+13