Автор: Пользователь скрыл имя, 03 Ноября 2012 в 20:10, курсовая работа
Цель данной работы: рассмотреть анализ финансового состояния как теоретически, так и с практической стороны на основе изучения и анализа конкретных показателей финансового состояния по УММ ОАО «КМАПЖС»
Основными задачами данной исследовательской работы являются:
определение финансового состояния предприятия;
анализ основных показателей финансового состояния;
выявление путей улучшения финансового состояния предприятия;
рассмотрение теоретической основы анализа финансового состояния.
А4—труднореализуемые активы.
Обязательства предприятия тоже группируются по четырем группам по срокам оплаты:
П1 — наиболее срочные обязательства, краткосрочные займы, расчёты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства.
П2- краткосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы.
П3-долгосрочные обязательства.
П4— постоянные пассивы, капитал и резервы.
Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчёты групп активов и групп обязательств.
Баланс считается ликвидным при соблюдении следующих условий соотношений групп активов и пассивов:
А1 >П1
А2 >П2
А3 >П3
А4<П4
На начало года:
А1 <П1
А2 <П2
А3 >П3
А4<П4
На конец года:
А1 <П1
А2 <П2
А3 >П3
А4>П4
Сравнение 1 и 2 групп активов с 1 и 2 группами пассивов показывает текущую ликвидность. Соответствие третьей группе — это перспективная ликвидность. Для наглядного представления абсолютных показателей ликвидности составляется таблица (табл. 10).
Таблица 10-Анализ ликвидности баланса
Актив |
На начало года |
На конец года |
Пассив |
На начало года |
На конец года |
Платежный излишек или недостаток | |
А |
1 |
2 |
Б |
3 |
4 |
5 |
6 |
1.Наиболее ликвидные активы |
- |
- |
1.Наиболее срочные обязательства |
1497 |
5164 |
-1497 |
-5164 |
Продолжение таблицы 10 | |||||||
А |
1 |
2 |
Б |
3 |
4 |
5 |
6 |
2.Быстрореали зуемые активы |
8943 |
887 |
2.Краткосроч ные обязательства |
12738 |
18197 |
-3795 |
-17310 |
3.Медленно реализуемые |
8364 |
9886 |
3.Долгосроч ные обязательства |
1 |
1 |
+8363 |
+9885 |
4.Труднореали зуемые активы |
13426 |
30386 |
4.Постоянные пассивы |
16497 |
17797 |
-3071 |
+12589 |
БАЛАНС |
30733 |
41159 |
БАЛАНС |
30733 |
41159 |
0 |
0 |
Исходя из таблицы 10 видно, что на начало и на конец года баланс УММ ОАО «КМАПЖС» за 2010 год не является абсолютно ликвидным, так как в обоих случаях не выполняется условие А1 >П1; А2 >П2; А4<П4. Это означает, что у предприятия недостаточно: абсолютно ликвидных активов в виде денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. кредитов банка, срок оплаты по которым уже наступил; быстрореализуемых активов в виде дебиторской задолженности для погашения краткосрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов со сроком погашения до 1 года).
Более объективную картину ликвидности дают относительные показатели - финансовые коэффициенты ликвидности. Характеристика основных коэффициентов ликвидности показа в таблице 11.
Таблица 11- Основные финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия
Коэффициент |
Что показывает? |
Как рассчитывается? |
Комментарий |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) |
Достаточность оборотных средств предприятия, которые могут' быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающий вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами |
Ктл= Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным) обязательствам |
Установлен норматив этого показателя, равный 2-3, для оценки платёжеспособности и удовлетворительной структуры баланса. Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатёжеспособности |
Продолжение таблицы 11 | |||
1 |
2 |
3 |
4 |
2. Коэффициент критической (уточнённой) ликвидности (Ккл) |
Прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами |
Ккл= Отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств в расчёте к текущим пассивам |
Ккл>1,5. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность ликвидной части оборотных средстве денежную форму расчётов |
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) |
Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платёжеспособность предприятия на дату составления баланса |
Кал= Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам |
Кал > 0,2 -0,7 Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия |
1. Ктл=
Ктл н.г = 1,22
Ктл к.г = 0,46
2. Ккл=
Ккл н.г = 0,63
Ккл к.г = 0,04
3. Кал =
Кал н.г = 0
Кал к.г = 0
Результаты расчётов финансовых коэффициентов ликвидности заносятся в таблицу (табл. 12).
Таблица 12-Коэффициенты ликвидности УММ ОАО «КМАПЖС» за 2010год.
Наименование показателя |
Нормальное ограничение |
На начало года |
На конец года |
Изменение за год (+;-) |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Коэффициент текущей ликвидности |
2-3 |
1,22 |
0,46 |
-0,76 |
Коэффициент критической (уточнённой) ликвидности |
>1,5 |
0,63 |
0,04 |
-0,59 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
>0,2-0,7 |
0 |
0 |
0 |
Из таблицы 12 видно, что коэффициент текущей ликвидности к концу года снизился на 0,76 и составил 0,46, так как его значение ниже нормы, то это свидетельствует о том, что у УММ ОАО «КМАПЖС» недостаточно текущих активов для погашения текущих обязательств. Коэффициент критической (уточнённой) ликвидности уменьшился на конец года на 0,59 и составил 0,04, что можно оценить отрицательно, так как указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность перевода ликвидной части оборотных средств в денежную форму расчетов. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и на конец года составил 0,оценивается отрицательно, так как свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия.
Показатели прибыли характеризуют абсолютную эффективность хозяйственной деятельности предприятия. Однако результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Поэтому для характеристики финансового состояния предприятия целесообразно соизмерять величину полученной прибыли со стоимостью тех элементов, которые способствовали её получению. Это достигается при использовании показателя рентабельности. Рентабельность — это относительный показатель, который характеризует степень использования имеющихся у предприятия ресурсов и эффективность осуществленных затрат. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Основные показатели рентабельности представлены в таблице 13.
Таблица 13-Основные финансовые коэффициенты рентабельности
Коэффициент |
Что показывает? |
Как рассчитывается? |
Комментарий | |
1 |
2 |
3 |
4 | |
Рентабельность продаж |
Сколько прибыли получает предприятие с одного рубля реализованной продукции (работ, услуг). |
Отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации |
Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции | |
Рентабельность основной деятельности (Rод) |
Эффективность .затрат произведенных, предприятием на производство и реализацию продукции |
Отношение прибыли от реализации продукции к объёму затрат на производство реализованной продукции
|
||
Продолжение таблицы 13 | ||||
1 |
2 |
3 |
4 | |
Рентабельность активов (имущества), (Ra) |
Какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы |
Отношение балансовой прибыли к средней за период величине совокупных активов (валюте баланса) |
Снижение показателя свидетельствует о падающем спросе на продукцию предприятия и о перенакоплении активов | |
Фондорентабельность (Rф.) |
Эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов |
Отношение балансовой прибыли к средней за период величине внеоборотных активов (по данным раздела I актива баланса) |
Рост показателя при снижении Ra свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов, затоваренности готовой продукции, роста дебиторской задолженности. | |
Рентабельность собственного капитала |
Эффективность использования собственного капитала |
Отношение балансовой прибыли к средней за период величине собственного капитала |
Динамика показателя влияет на уровень котировок акций | |
Рентабельность перманентного капитала |
Эффективность использования капитала вложенного в деятельность организации на длительный срок |
Отношение балансовой прибыли к средней за период величине собственного капитала и долгосрочных обязательств |
Динамика показателя влияет на уровень котировок акций | |
Используя данные бухгалтерской отчетности (форма № 1 и № 2) рассчитывают показатели рентабельности по предприятию (табл. 14).
Таблица 14-Основные показатели рентабельности
№ п/п |
Наименование показателя |
Значение показателя |
Отклонение +;- |
Темп роста, % | |
2009г. |
2010г. | ||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. |
Выручка от реализации, тыс. руб., |
4585,5 |
5556,8 |
+971,3 |
121,2 |
2. |
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс.руб. |
4395,4 |
5373,1 |
+977,7 |
122,2 |
3. |
Прибыль от реализации, тыс. pу6. |
190,1 |
183,7 |
-6,4 |
96,6 |
4. |
Балансовая прибыль тыс. руб. |
743,2 |
3039,3 |
+2296,1 |
408,95 |
5. |
Средняя величина совокупных активов тыс. руб. |
26452 |
35946 |
+9494 |
135,9 |
6. |
Средняя величина внеоборотных активов тыс. руб. |
12855 |
21906 |
+9051 |
170,4 |
7. |
Средняя величина собственного капитала тыс. руб. |
16612 |
17147 |
+535 |
103,2 |
Продолжение таблицы 14 | |||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
8. |
Рентабельность продаж, % |
4,15 |
3,31 |
-0,84 |
79,8 |
9. |
Рентабельность основной деятельности, % |
4,33 |
3,42 |
-0,91 |
79,0 |
10. |
Рентабельность активов, % |
2,81 |
8,46 |
+5,65 |
301,1 |
11. |
Фондорентабельность, % |
5,78 |
13,87 |
+8,09 |
240,0 |
12. |
Рентабельность собственного капитала, % |
4,47 |
17,73 |
+13,26 |
396,6 |
13. |
Рентабельность перманентного капитала, % |
4,47 |
17,72 |
+13,25 |
396,4 |
Информация о работе Анализ финансового состояния УММ ОАО «КМАПЖС»