Анализ финансового состояния УММ ОАО «КМАПЖС»

(+,-) Ф ^сос _к.г = -12 589 тыс. руб. – 9 886 тыс. руб. = -22 475 тыс. руб.

 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат:

 

(+,-) Ф ^КФ = КФ-33                                                                                                  (24)

 

(+,-) Ф ^КФ _н.г = +3 072 тыс. руб.-8 364 тыс. руб. = -5 292 тыс. руб.

(+,-) Ф ^КФ _к.г = -12 588 – 9 886 тыс. руб. = -22 474 тыс. руб.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

 

(+,-) Ф ^ВИ = ВИ – 33                                                                                                (25)

 

(+,-) Ф ^ВИ _н.г =+3 072 тыс. руб.-8 364 тыс. руб. = -5 292 тыс. руб.

(+,-) Ф ^ВИ _к.г = -12 588 тыс. руб. – 9 886 тыс. руб. = -22 474 тыс. руб.

С помощью этих показателей мы можем определить трёхкомпонентный типа финансовой ситуации:

S(Ф)= 1, если Ф>0; 0, если Ф<0

Тип финансовой устойчивости:

• Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные  ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредитной задолженности, т.е. S={0,0,0}. Характеристика типов финансовой устойчивости показана в таблице 6.

 

Таблица 6-Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерный  показатель	Используемые  источники покрытия	Краткая характеристика
1.Абсолютная  финансовая устойчивость	S ={1,1,1}	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов
Нормальная финансовая устойчивость	S ={0,1,1}	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты	Нормальная  платежеспособность; эффективное использование  заемных средств; высокая доходность производственной деятельности
Неустойчивое  финансовое состояние	S ={0,0,1}	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и  займы	Нарушение платежеспособность; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения  ситуации
Кризисное финансовое состояние	S ={0,0,0}		Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства

 

На основании  выполненных расчетов составляются таблица, которая выявляет тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия  на начало и конец года.

 

Таблица 7 – Тип финансовой устойчивости (тыс.руб.)

Наименование показателей	На начало года	На конец  года	Изменение (+;-)
Собственный капитал	16497	17797	+1300
Долгосрочные  обязательства	1	1	0
Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-
Внеоборотные  активы	13426	30386	+16960
Общая величина запасов и затрат	8364	9886	+1522
Наличие собственных  оборотных средств	+3071	-12589	-15660
Функционирующий капитал	+3072	-12588	-15660
Общая величина основных источников формирования запасов  и затрат	+3072	-12588	-15660
Продолжение таблицы 1
1	2	3	4
Излишек или  недостаток СОС	-5293	-22475	-17182
Излишек или  недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-5292	-22474	-17182
Излишек или  недостаток общей величины основных источников для формирования запасов	-5292	-22474	-17182
Трёхкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0;0;0)	(0;0;0)
Тип финансовой устойчивости	Кризисное финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние

 

Анализ показал, что предприятие является не платежеспособным, так как не соблюдается условие  платежеспособности, т.е. денежные средства и средства в расчетах не покрывают обязательства предприятия.

В ходе анализа  было выявлено:

1. Недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат на начало года 5293 тыс. руб. и на конец года 22475 тыс. руб.
2. Недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств для формирования запасов и затрат на начало года 5292 тыс. руб. и на конец года 22474 тыс. руб.
3. Недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат на начало года 8943 тыс. руб. и на конец года 887 тыс. руб.

Таким  образом, был определен трёхкомпонентный  показатель типа финансовой устойчивости S ={0,0,0}. Это говорит о кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредитной задолженности.

Кроме абсолютных показателей финансовой устойчивости определяются 
относительные показатели, отражающие интересы различных категорий пользователей (табл. 8). Расчёт финансовых коэффициентов основан на определении соотношений различных статей бухгалтерского баланса. 
Общая методика анализа финансовых коэффициентов заключается в сопоставлении коэффициентов рассчитанных по данным отчётности с нормативными и аналогичными показателями предыдущих периодов.

 

Таблица 8-Основные относительные показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Что показывает?	Как рассчитывается?	Комментарий
Коэффициент финансовой независимости (автономии)(Ка)	Удельный вес собственных средств в обшей сумме источников финансирования	Отношение собственного капитала к валюте баланса	Нижняя граница 0,5. Высокий коэффициент отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств
Соотношение заёмных и собственных средств (Кз/с)	Сколько заёмных средств привлекло предприятие на 1рубль вложенных в активы собственных средств	Отношение всех обязательств предприятия (кредиты, займы и кредиторская задолженность) к собственным средствам (собственному капиталу)	Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств потерю финансовой устойчивости (автономности)
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ксс)	Наличие собственных оборотных средств у предприятия необходимых для его финансовой устойчивости	Отношение собственных оборотных средств к обшей величине оборотных средств предприятия	Нижняя граница-0.1. Чем выше показатель (около 0,5), тем  лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Коз).	В какой степени  материальные запасы покрыты собственными средствами.	Отношение собственных  оборотных средств к величине запасов (с учетом НДС)	0,6 - 0,8. Чем  выше значение показателя, тем  больше возможностей независимой финансовой политики
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	Способность предприятия поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счёт собственных источников	Отношение собственных  оборотных средств к величине собственных средств (собственного капитала) предприятия	0.2 -0,5. Чем  ближе значение  показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия

 

1. Коэффициент автономии

Ка _н.г= =0,537

 Ка _к.г= =0,432

2. Соотношение  заемных и собственных средств

Кз/с _н.г= =0,863

Кз/с _к.г= =1,313

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Ксс _н.г= =0,177

Ксс _к.г= =-1,169

4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Коз _н.г= =0,367

Коз _к.г= =-1,273

5. Коэффициент маневренности собственными оборотными средствами

Коз _н.г= =0,186

Коз _к.г= =-0,707

Результаты  вычислений коэффициентов финансовой устойчивости сводятся в таблицу 9

 

Таблица 9-Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование  показателя	Нормальное  ограничение	Значение  показателей		Изменение за год (+;-)
		На начало года	На конец  года
1	2	3	4	5
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (Ка)	Нижняя граница 0,5	0,537	0,432	-0,105
Продолжение таблицы 9
1	2	3	4	5
Соотношение заёмных и собственных средств (Кз/с)	Меньше 0,7	0,863	1,313	+0,45
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ксс)	Нижняя граница -0,1	0,177	-1,169	-1,346
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Коз).	0,6 – 0,8	0,367	-1,273	-1,64
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	0,2 – 0,5	0,186	0,707	+0,521

 

Из таблицы 9 видно, что коэффициент автономии на начало года составил 0,537 и на конец года 0,432, следовательно, уменьшился на 0,105. Этот коэффициент говорит о высоком финансовом риске. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года составил 0,863 и на конец года 1,313, т.е. увеличился на 0,45. Значение  превышает нормальное ограничение и это говорит о зависимости предприятия от внешних источников средств и потери финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало года 0,177, а на коней года -1,169, т.е. уменьшился на 1,346, что говорит о кризисном финансовом состоянии. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на начало года составил 0,367, а на конец года -1,273, уменьшился в течение года на 1,64. Это говорит о том, что у УММ ОАО «КМАПЖС» мало возможности для проведения независимой финансовой политики. Коэффициент маневренности собственными оборотными средствами на начало года составил 0,186, а на конец года 0,707. В течение года произошло увеличение на 0,521. Это означает, что у УММ ОАО «КМАПЖС» на конец 2010 года нет возможности для финансового маневра.

 

2.4 Анализ ликвидности

 

 

Задача анализа  ликвидности баланса возникает  в связи с необходимостью дать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. способности своевременно и полностью расплачиваться по своим долгам.

В ходе анализа  кредитоспособности производятся расчёты  по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов — это величина, обратная времени необходимому для превращения их в деньги.

Ликвидность балансе — это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Техническая сторона анализа ликвидности  баланса состоит в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности. Обязательства должны быть сгруппированы по срокам погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты. Активы группируются по степени ликвидности:

А1 — это  наиболее ликвидные активы, т.е. активы с минимальной степенью риска — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А2 — это  быстрореализуемые активы, т.е. активы с малой степенью риска, к ним относится нормальная дебиторская задолженность.

A3 — это  медленно реализуемые активы, т.е.  активы со средней степенью риска.