Личное страхование

* оценка

Источник: Министерство финансов РФ, расчеты ИЭПП

Как видно из таблицы, доля внутренних источников заимствования в общем объеме государственного долга РФ к 2010 г. возрасла до 70% против 43% в 2006 г. Такое соотношение внутренних и внешних источников заимствований является следствием проведения политики полного отказа от привлечения новых кредитов правительств иностранных государств и на международных рынках капитала, а также ускорения реализации большинства  действующих проектов с международными финансовыми организациями для завершения расчетов по принятым ранее обязательствам и минимизации объемов новых заимствований от международных финансовых организаций.

Денежно-кредитная политика

В соответствии со сценарными условиями и основными параметрами прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2009год и период 2010 и 2011 годов Правительство Российской Федерации и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2009 году до 7,0-8,5%, в 2010 году - 5,5-7,0%, а к 2011 году выйти на уровень инфляции 5,0-6,8% (из расчета декабрь к декабрю). Указанной цели по общему уровню инфляция на потребительском рынке соответствует базовая инфляция 6,2-8,0% в 2009 ГОДУ, 4,5-6,2% в 2010 году и 4,5-6,1 в 2011 году.

Расчеты по денежной программе на 2009-2011 годы осуществлены исходя из показателей спроса на деньги, соответствующих целевым ориентирам по инфляции, прогнозируемым темпам роста ВВП и его составляющих, динамике валютных курсов, учитываемых в прогнозе платежного баланса, а также предполагаемой динамике цен на активы.

Согласно прогнозу социально-экономического развития Российской Федерации, в 2009 году темпы экономического роста могут быть ниже, чем в 2008 году, что отразится на темпах прироста трансакционной составляющей спроса на деньги. Ожидаемое существенное замедление темпа роста цен также обусловит снижение темпов роста трансакционных потребностей экономики в деньгах, увеличив при этом спрос на сбережения в национальной валюте. В результате действия этих факторов, а также учитывая предполагаемое замедление темпов роста цен на активы, темпы прироста спроса на деньги в 2009 году могут снизиться по сравнению с 2008 годом. Банк России предполагает в зависимости от вариантов прогноза увеличения агрегата М2 в 2009году на 19-28%.

В 2010 г. российская экономика и ее финансовый сектор развивались в более благоприятных внешних условиях, чем в 2009 году.

Продолжилось восстановление мировой экономики, в частности повысились объемы производства товаров и услуг в странах – основных внешнеторговых партнерах России. На мировых товарных рынках улучшилась ценовая конъюнктура для российских экспортеров.

В 2010 г. основными факторами повышения финансовой стабильности российской экономики были сохранившийся положительный эффект от масштабных мер по поддержке российского банковского сектора, принятых Правительством Российской Федерации и Банком России в острую фазу финансово-экономического кризиса, и стабилизация ситуации в нефинансовом секторе российской экономики.

В условиях макроэкономической стабилизации финансовое состояние и показатели  рентабельности большинства институтов финансового посредничества улучшились. Cальдированный финансовый результат российских банков в 2010 г. был в 2,8 раза больше, чем в 2009 году.

В 2010 г. повысилось качество активов кредитных организаций – сократился удельный вес просроченной задолженности по кредитам и доля проблемных и безнадежных ссуд.

Кредитные организации, оценивая потенциальную доходность и риск по кредитам в сравнении с инвестициями в облигации,  интенсивнее вкладывали свободные средства в различные виды облигаций (ОФЗ, региональные и корпоративные), чем наращивали кредитование. Интерес банков к этим ценным бумагам объясняется прежде всего высокой ликвидностью облигаций, а также возможностью привлечения под залог облигаций финансирования в Банке России.

«Значимое воздействие на финансовую стабильность российского банковского сектора и экономики в целом оказывала ситуация на внутреннем валютном рынке. Основными потенциальными источниками нестабильности внутреннего валютного рынка в 2010 г. оставались возможность дестабилизации мировых товарных и финансовых рынков, а также волатильность трансграничных потоков капитала. Посткризисное восстановление мировой экономики благоприятно воздействовало на устойчивость национальной валюты. В этих условиях изменение механизма реализации проводимой Банком России валютной политики, направленное на дальнейшее повышение гибкости курсообразования в рамках постепенного перехода к режиму свободного плавания курса рубля, не привело к росту волатильности курсов иностранных валют к рублю. Курсовой риск по банковскому сектору и для российской экономики в целом по итогам 2010 г. уменьшился по сравнению с предыдущим годом. В то же время валютный риск в банковском секторе сохранялся, в частности из-за возникшей в 2010 г. диспропорции между валютными кредитами и валютными вкладами. Для устранения этой диспропорции крупнейшие банки во втором полугодии 2010г. повышали процентные ставки по валютным вкладам». [12]

Улучшение финансового положения российских банков способствовало снижению кредитного риска на ключевом сегменте российского денежного рынка – рынке межбанковских кредитов. Рост вложений средств банков в облигации, позволяющие оперативно мобилизовать ликвидные средства за счет операций РЕПО или продажи ценных бумаг, обеспечивал поддержание сравнительно низкого риска ликвидности. По мере снижения ставок по операциям Банка России плавно понижались и ставки денежного рынка, и волатильность последних, способствуя уменьшению процентного риска по операциям на денежном рынке. Благодаря этим факторам ситуация на российском денежном рынке в 2010 г. оставалась стабильной.

«Положительная динамика экономических и социально-политических процессов в стране отразилась в повышении некоторых рейтинговых оценок, присвоенных Российской Федерации и российским эмитентам международными и национальными рейтинговыми агентствами. По мере преодоления последствий финансового кризиса постепенно сворачивалась государственная антикризисная поддержка кредитных организаций. Банк России возвращался к использованию стандартных инструментов и порядка регулирования, применяемых к участникам рынка». [12]

Таким образом, улучшение в течение 2010 г. внешнеэкономической конъюнктуры и реализация антикризисных мер позволили российской экономике сохранить стабильность. Продолжение восстановительных процессов на базе модернизации экономики и увеличения внутреннего спроса на отечественную продукцию обеспечит российской экономике выход на траекторию устойчивого роста и будет способствовать стабильному функционированию российского финансового сектора.

______________________

[12] «Обзор финансовой стабильности за 2010 год» [http://www.cbr.ru]

«В предстоящий трехлетний период главной целью единой государственной денежно-кредитной политики остается снижение инфляции до 9-10 % в 2010 году и 5-7 % в 2012 году… Для снижения инфляции Банк России будет использовать все имеющиеся в его распоряжении инструменты денежно-кредитной политики». [13]

В 2011 годах темпы прироста спроса на деньги продолжат замедление и могут составить 16-25% в 2010 году и 14-22% в 2011 году.

Выработка государственной политики и нормативно-правовое регулирование в валютной сфере и сфере финансово-бюджетного контроля.

С целью совершенствования валютных правоотношений в Российской Федерации, упорядочения системы органов и агентов валютного контроля, а также устранения недостатков действующего валютного законодательства Минфином России с участием заинтересованных федеральных органов исполнительной власти и Банка России в 2007 г. подготовлен ряд законопроектов о внесении изменений в Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле». В частности, принят подготовленный Минфином России Федеральный закон от 30 октября 2007 г. «О внесении изменений в статью 12 Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле», обеспечивающий упрощение отчетности в валютной сфере.

Разработан и согласован законопроект, обеспечивающий совершенствование порядка обмена документами и информацией между органами валютного контроля и агентами валютного контроля. Продолжалась работа по кодификации валютного законодательства.

_____________________

[13] «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 и период 2011 и 2012 годов» [http:// www.cbr.ru. Банк России]

Минфином России с участием заинтересованных федеральных органов исполнительной власти и Банка России подготовлены проекты ряда постановлений Правительства Российской Федерации в сфере регулирования валютных правоотношений.

Так, по представлению Минфина России приняты постановления Правительства Российской Федерации:

      от 7 февраля 2007 г. № 80 «О порядке представления органами валютного контроля в орган валютного контроля, уполномоченный Правительством Российской Федерации, необходимых для осуществления его функций документов и информации»;

      от 17 февраля 2007 г. № 98 «Об утверждении Правил представления резидентами и нерезидентами подтверждающих документов и информации при осуществлении валютных операций агентам валютного контроля, за исключением уполномоченных банков»;

      от 26 ноября 2007 г. № 803 «О проведении валютных операций Федеральным казначейством».

Приказом Минфина России от 6 ноября 2007 г. № 98 н утвержден Административный регламент Федеральной службы финансово-бюджетного надзора по исполнению государственной функции органа валютного контроля.

В 2007 г. деятельность Минфина России по нормативно-правовому регулированию финансово-бюджетного контроля была направлена на приведение нормативно-правовой базы в соответствие с новой системой управления экономикой, сложившейся в процессе административной реформы. В частности, приказом Минфина России от 4 сентября 2007 г. № 75н утвержден Административный регламент исполнения Федеральной службой финансово-бюджетного надзора государственной функции по осуществлению контроля и надзора за соблюдением законодательства Российской Федерации в финансово-бюджетной сфере при использовании средств федерального бюджета, средств государственных внебюджетных фондов, а также материальных ценностей, находящихся в федеральной собственности.

Развитие финансовых рынков.

Министерство финансов Российской Федерации совместно с Министерством экономического развития и торговли Российской Федерации, Федеральной службой по финансовым рынкам и другими заинтересованными федеральными органами исполнительной власти обеспечивает совершенствование законодательства Российской Федерации по проведению государственной политики в области развития и государственного регулирования финансовых рынков, а также повышению эффективности управления государственной собственностью.

В соответствии со Стратегией развития финансового рынка на 2006-2008 годы и Плана мероприятий по ее реализации, Министерство финансов Российской Федерации разработало проект федерального закона «О клиринге и клиринговой деятельности», который направлен на создание правовых условий для осуществления клиринга и клиринговой деятельности и его. Реализация законопроекта приведет к созданию надежной и эффективной системы клиринговых расчетов; снижению системных рисков и расходов (издержек), укреплению механизмов защиты прав и интересов участников хозяйственного оборота, а также улучшению инвестиционного климата в Российской Федерации.

Социальная политика.

Социальная политика проводит мероприятия по следующим направлениям: разработка механизмов компенсации доходов наименее обеспеченных слоев населения, упорядочение системы социальных льгот, регулирование вынужденной миграции и др.

В настоящее время новым в социальной политике является накопление и инвестирование средств для формирования финансовой базы исполнения социальных обязательств. Значимость данного механизма повышается в связи с прогнозируемым ростом демографической нагрузки на трудоспособное население России в будущем. Принцип накопления и инвестирования применяется при формировании источника средств для выплаты накопительной части трудовой пенсии, в накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих и планируется к применению при формировании профессиональных пенсионных систем.

Средства указанных накопительных систем формируют новый тип финансового ресурса, характеризующийся с одной стороны, гарантированным объемом средств и долгосрочным характером их инвестирования, а с другой стороны требованием минимизации рисков, связанными с государственными гарантиями исполнения обязательств за счет этих средств.

Конечным результатом решения данной задачи должен стать прирост накоплений в расчете на одного застрахованного к 2010 г. до 434 % к уровню 2004 г.

Инвестиционная политика.

Основным инструментом активной государственной инвестиционной политики является инвестиционный фонд РФ, который представляет собой часть средств федерального бюджета, предусмотренных для представления государственной поддержки реализации важнейших инфраструктурных и инновационных инвестиционных проектов общегосударственного значения, осуществляемых на условиях государственно-частного партнерства.

Первоначально предполагалось на общегосударственные инвестиционные проекты ежегодно предусматривать в федеральном бюджете в 2006-2010 г.г. средства в объеме порядка 60-70 млрд.руб. Однако благодаря досрочному погашению Россией долга странам-членам Парижского клуба кредиторов часть экономии на процентных выплатах по внешнему долгу так же попала в Инвестиционный фонд РФ. Таким образом, «объем Фонда 2007 г. с учетом досрочного погашения внешнего долга составил 110.6 млрд. руб. (в том числе досрочное погашение долга - 76.3 млрд. руб.)» [14], «в 2008 году составит 89.2 млрд. руб. (в том числе досрочное погашение долга - 73.2 млрд. руб.), в 2009 г - 109.6  млрд. руб. (в том числе досрочное погашение долга - 64.3 млрд. руб.». [15]