Ивестирование страховых резервов (на примере ОАО СК РОСНО)

В распоряжении аналитика имеется множество специальных инструментов, основанных на специфической финансовой отчетности или ее составляющих. Целью анализа бухгалтерской отчетности является определение финансовой состоятельности предприятия и его финансовых результатов, а также выявление путей повышения эффективности бизнеса.

Такие специфические инструменты анализа включают анализ движения денежных средств, информацию отчетности о колебаниях валового дохода и т. д. Так как решить все проблемы сразу нельзя, комплексный анализ представляет собой не единичный акт, а сложный многофазовый процесс, совокупность исследовательских шагов в поисках оптимального результата.

Анализ финансового состояния охватывает различные виды анализа, с тем чтобы достоверно оценить сложившееся финансовое положение хозяйствующего субъекта и выявить причины, вызвавшие его, а также указать на имеющиеся возможности и резервы улучшения финансового состояния.

Анализируя СК РОСНО, можно говорить о многих недостатках в стратегии развития компании. Положительно можно отметить увеличение свободных денежных средств и собственного капитала. Также наблюдается повышение финансовой устойчивости и рост резервного потенциала страховой компании. В отрицательных моментах необходимо отметить снижение рентабельности и доходности от инвестиций. Недостаточно эффективная перестраховочная защита и чрезмерная зависимость от надежности перестраховщиков свидетельствуют о неправильной политике в отношении деятельности и развития перестрахования.

В целом, компанию можно считать рентабельной, имеющей перспективы развития, и на данный период времени - платежеспособной, что является ключевым показателем деятельности предприятия. Но нельзя забывать о необходимости вовремя исправлять ошибки.

Для повышения финансовой устойчивости необходимо направлять часть прибыли на увеличение собственного капитала.

Уменьшению потребности в заемном капитале способствует и ускорение оборачиваемости капитала.

При анализе финансового состояния исследуемой компании следует обратить внимание на факторы, характеризующие ее финансовую устойчивость и нормальное финансовое состояние, обеспечивающее достижение цели деятельности предприятия, при этом особо тщательно проверить наличие признаков банкротства, которыми, в частности, являются следующие моменты:

1) невозможность своевременно погасить долги по причинам:

- повторяющихся операционных убытков;

- финансирования за счет просроченной кредиторской задолженности;

- долгосрочного финансирования за счет краткосрочных средств;

- недостатка собственных оборотных средств;

- низких показателей ликвидности;

- увеличения отношения кредиторской задолженности к собственному капиталу;

- ухудшения отношений с банками;

2) невозможность продолжать коммерческую деятельность;

- из-за потери ключевого персонала;

- из-за снижения уровня материальных запасов и др.;

3) отсутствие средств для выплаты заработной платы персоналу;

4) превышение обязательств исследуемых предприятий над его имуществом

в связи с неудовлетворительной структурой баланса, т. е. по причине низкой степени ликвидности и т. д.

Для снижения потребности в краткосрочном кредите необходимо:

- увеличить собственные оборотные средства;

- снизить текущие финансовые потребности.

В свою очередь, для увеличения собственных оборотных средств необходимо:

- нарастить собственный капитал (увеличив уставный капитал, нераспределенную прибыль и резервы, повысив рентабельность с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики);

- внедрить долгосрочные заимствования. Долгосрочный кредит имеет

свои преимущества: проценты ниже, чем по краткосрочному кредиту, возмещение растянуто во времени.

Соответственно для уменьшения текущих финансовых потребностей

необходимо:

- снизить дебиторскую задолженность. Сокращая длительность отсрочек платежей, однако, надо стараться не подвергать себя риску потерять клиентуру. Здесь могут быть полезны учет векселей, факторинг, спонтанное финансирование. Необходимо изучить свой рынок, прежде чем принимать решение о сокращении средней длительности отсрочек.

Если длительность отсрочек конкурентов короче, то можно попробовать укоротить свои. Оценивая свои нынешние отсрочки, следует выяснить, чему способствуют длительные отсрочки платежей: приросту оборота или увеличению убытков? Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о пришедшем сроке расчета. Полезно найти возможность повысить эффективность взаимодействия собственных коммерческих и финансовых служб, с тем чтобы оперативно прекратить продажи клиентам, задерживающим платежи или вовсе не оплачивающим товар;

- увеличить кредиторскую задолженность, удлиняя сроки расчета.

Также для развития компании возможна необходимость изменения стратегической линии и политики предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Кругооборот средств страховой организации представляет собой взаимодействие несколько относительно самостоятельных денежных потоков:

- аккумулирование страховых взносов и последующее их распределение среди ограниченного круга страхователей в форме страховых выплат;

- инвестирование временно свободных средств страховых резервов и получение инвестиционного дохода;

- использование собственного капитала в качестве инвестиционного источника и источника финансирования убытков и его пополнение за счет прибыли, эмиссионного дохода и других поступлений;

- передача риска в перестрахование обусловливает движение средств в виде перестраховочной премии от первичного страховщика к перестраховщику и от перестраховщика к первичному страховщику в форме перестраховочной комиссии, тантьемы, финансирования доли ущерба по страховому событию.

Определение средств страховой организации как финансового потенциала обеспечивается:

1. Интегрированностью в финансовую систему общества,

2. Отраслевой спецификой средств страховой компании,

3. Широкой возможностью инвестиционной деятельности.

В структуре капитала страховой организации привлеченный капитал в значительной степени преобладает над собственным капиталом. Собственный капитал страховой компании выполняет функцию финансовой гарантии исполнения обязательств по договорам страхования. Собственный капитал состоит из:

- уставного капитала,

- добавочного капитала,

- резервного капитала,

- нераспределенной прибыли,

- фондов накопления и фонда социальной сферы.

Особенность страховой деятельности проявляется в формировании специальных денежных фондов, именуемых страховыми резервами. Страховые резервы предназначены для исполнения обязательств страховщика. Они делятся на резервы по страхованию жизни и резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни. Резервы по страхованию жизни предназначены для расчета со страхователями после окончания срока действия договора или при наступлении страхового события. Для проведения операций по рисковым видам страхования формируются обязательные резервы:

- резерв незаработанной премии

- резерв заявленных, но неурегулированных убытков

- резерв произошедших, но незаявленных убытков

Для финансирования мероприятий по предупреждению страховых событий страховые организации формируют резервы предупредительных мероприятий.

Порядок формирования и использования средств этих резервов регулируется органами надзора.

Инвестиционная деятельность страховых организаций находится под жестким государственным контролем. Размещение средств страховых резервов регулируется соответствующими правилами, утвержденными органами надзора.

Инвестирование страховых резервов осуществляется на основе принципов диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Для обеспечения возвратности и ликвидности, а также для развития отечественной экономики на территории России должно быть инвестировано не менее 80% страховых резервов. Соблюдение принципа диверсификации обеспечивается установлением минимального числа вложений при определенном размере страховых резервов. Исполнение принципов ликвидности, возвратности и прибыльности достигается установлением минимального уровня норматива соответствия инвестиционной деятельности и требованием соблюдения данного показателя. В случае снижения расчетного показателя относительно минимального норматива пересматривается инвестиционный портфель.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.      Гражданский Кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 17.07.2009).

2.      Об организации страхового дела в Российской Федерации: Закон РФ от 27.11.1992 № 4015-1 (ред. от 10.12.2003, с изм. от 21.06.2004)

3.      Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений (принят ГД ФС РФ 15.07.1998): Федеральный Закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 02.01.2000)

4.      Правила формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни (утв. Приказом Минфина РФ от 11 июня 2002 г. № 51н (в ред. Приказов Минфина РФ от 21.02.2011 № 20н, вступил в силу 31.03.2011)).

5.      Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств (утв. Приказом Минфина РФ от 2 ноября 2001 г. № 90н).

6.      Об утверждении Правил размещения страховщиками страховых резервов: Приказ Минфина РФ от 22 февраля 1999 г. № 61н (в ред. Приказов Минфина РФ от 16.03.2000 № 28н, от 18.08.2003 № 76н, от 14.01.2005 № 2н).

7.      Об особенностях применения страховыми организациями Плана счетов бухгалтерского учета финансово - хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению: Приказ Минфина РФ от 04.09.2001 № 69н .

8.      Банк В.Р., Финансовый анализ : учеб. пособие. / С.В. Банк, А.В. Тараскнна. /- М. : Проспект, 2009. - 277с.

9.      Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. Москва: Аудит, ЮНИТИ, 2007 – 328с.

10. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы. / Б. Коласс / Москва: Финансы, ЮНИТИ, 2007

11. Каневская Е.А. Особенности формирования страховых резервов по ОСАГО/ Е.А Каневская // Страховое дело. – 2004. - № 5. – С. 9-19.

12. Страховые резервы – реальность и воздушные замки/ В.Б. Кутуков // Страховое дело. – 2003. - № 4. – С. 3-6.

13. Страхование: принципы и практика / Составитель Дэвид Бланд: Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 416 с.

14. Долгих П.А., Крыкин М.А. Принципы формирования страховых резервов как основа эффективной страховой защиты // Страховое дело. – 2004. - № 5. – С.10-17.

15. http://www.reglament.net

16. http://www.insurances.ru/books/02/6-1.php

17. http://www.alfacapital.ru/insurance/reserves/

18. http://investment-info.ru/formirovanie-i-investirovanie-straxovyx-rezervov.html