Ивестирование страховых резервов (на примере ОАО СК РОСНО)

-  Катастрофический - предполагает накопление резерва в больших объемах и соответственно в течение длительного времени. Размер страхового резерва зависит от вероятности наступления страхового случая, тяжести последствий и объема ответственности страховщика по договору.

- С повышением среднего уровня убыточности - предполагает формирование страховых резервов с учетом динамики показателя убыточности страховой суммы. При таких обстоятельствах размеры резерва должны увеличиваться опережающими темпами.

- С большим разбросом вероятности ущерба - сопровождается, как правило, страхование финансовых рисков. При проведении такого рода страховых операций резко увеличивается технический риск страховщика. Здесь сложно провести оценку риска, определить вероятность и глубину ущерба, а также рассчитать адекватный тариф и соответственно оптимальный размер страхового резерва. Страховая организация, принимающая на себя такие риски, должна иметь значительные резервы.

Институт перестрахования призван обеспечить покрытие крупных ущербов, в погашении которых могут участвовать несколько страховых организаций. Тем самым при относительно небольших резервах достигается высокая финансовая устойчивость страховых организаций. Передача части катастрофического риска перестраховщику снимает с первичного страховщика обязательство по формированию специального резерва.

Для расчета страховых резервов договоры распределяются по следующим учетным группам:

• учетная группа 1 — страхование (сострахование) от несчастных случаев и болезней;

• учетная группа 2 — добровольное медицинское страхование (сострахование);

• учетная группа 3 — страхование (сострахование) пассажиров (туристов, экскурсантов);

• учетная группа 4 — страхование (сострахование) граждан, выезжающих за рубеж;

• учетная группа 5 — страхование (сострахование) средств наземного транспорта;

• учетная группа 6 — страхование (сострахование) средств воздушного транспорта;

• учетная группа 7 — страхование (сострахование) средств водного транспорта;

• учетная группа 8 — страхование (сострахование) грузов;

• учетная группа 9 — страхование (сострахование) товаров на складе;

• учетная группа 10 — страхование (сострахование) урожая сельскохозяйственных культур;

• учетная группа 11 — страховании (сострахование) имущества, кроме перечисленного в учетных группах 5—10, 12;

• учетная группа 12 — страхование (сострахование) предпринимательских (финансовых) рисков;

• учетная группа 13 — добровольное страхование (сострахование) гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств;

• учетная группа 13. 1 — обязательное страхование (сострахование) гражданской ответственности владельцев транспортных средств;

• учетная группа 14 — страхование (сострахование) гражданской ответственности перевозчика;

• учетная группа 15 — страхование (сострахование) гражданской ответственности владельцев источников повышенной опасности, кроме указанного в учетной группе 13;

• учетная группа 16 — страхование (сострахование) профессиональной ответственности;

• учетная группа 17 — страхование (сострахование) ответственности за неисполнение обязательств;

• учетная группа 18 — страхование (сострахование) ответственности, кроме перечисленного в учетных группах 13—17;

• учетная группа 19 — договоры, принятые в перестрахование, кроме договоров перестрахования, в соответствии с условиями которых у перестраховщика возникает обязанность по возмещению заранее установленной доли в каждой страховой выплате, производимой страховщиком по каждому принятому в перестрахование договору (договорам), по которому произошел убыток, подпадающий под действие договора перестрахования (договоры непропорционального перестрахования).

Формулы расчета страховых резервов:

1.Резервы по страхованию жизни:

100+0.25i                   100+0.125i

                        Р = Рк . __________  + По __________ - В,                          (2)

     100                             100

где Р- размер резерва по виду страхования на отчетную дату,

       Рк – размер резерва по виду страхования на начало отчетного периода,

       По – страховая нетто-премия по виду страхования, полученная за отчетный период,

       i  - годовая норма доходности (%), используемая при расчете тарифной ставки по виду страхования,

       В – сумма выплат страхового обеспечения и выкупных сумм по виду страхования за отчетный период.

2. Незаработанная премия:

                                                                   ni – mi

                                         НПi = Тбi ___________ ,                                  (3)

                                                                       ni

где НПi – незаработанная премия по i – му договору,

       Тбi – базовая страховая премия по по i – му договору,

       ni – срок действия по i – му договору,

       mi – число дней с момента вступления по i – ого договора в силу до отчетной даты.

3. Резерв незаработанной премии:                N

                                                 РНП = Σ НПi,                                              (4)

       i = I    

где РНП – резерв незаработанной премии по N договорам,

       I,...N – количество договоров,

       НПi – незаработанная премия по i-му договору.

4. Базовая страховая премия:  

                                        Тбi = N, - К – РПМ,                                        (5)

где Тбi – базовая страховая премия по i – му договору,

       К – комиссионное вознаграждение, фактически выплаченное за заключение i – ого договора,

      РПМ – сумма средств, направленных на формирование резерва предупредительных мероприятий по I – му договору страхования в отчетном периоде.

5. Резерв предупредительных мероприятий:

                                      РПМ = Тб * П/100,                                           (6)

где П – процент РПМ, предусмотренный в структуре тарифной ставки, лицензируется по каждому виду страхования,

       Тб – страховая бутто-премия, поступившая по i-му договору страхования в отчетном периоде.

6. Резерв заявленных, но не урегулированных убытков:

                 РЗУ = ЗУотч + ЗУ пр + 0,03НПр – ОУотч,                          (7)

где РЗУ – резерв заявленных, но не урегулированных убытков, 

       ЗУотч – сумма заявленных убытков за отчетный период, зарегистрированных в журнале учета убытков,

      ЗУ пр – сумма неурегулированных убытков за период, предшествующие отчетному периоду, 

      0,03 (3%) – коэффициент расходов по урегулированию убытков,

      НПр – сумма неурегулированных претензий за отчетный период,

     ОУотч – сумма оплаченных убытков в отчетном периоде.

1.2. Порядок формирования страховых резервов.

Порядок создания, а точнее, расчета резервов установлен Правилами формирования страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни, утвержденными Приказом Росстрахнадзора от 18 марта 1994 г. № 02-02/04, последние изменения внесены приказом Минфина России от 22.07.2010 № 77н и зарегистрирован в Минюсте России 31 августа.

Согласно этому нормативному акту резервы образуются в валюте договора страхования, под которой понимается валюта платежа премии. Размер страховых резервов рассчитывается страховщиком при определении финансового результата от страховой деятельности по состоянию на отчетную дату.

В состав резервов входят технические резервы и резерв предупредительных мероприятий.

В свою очередь технические резервы состоят из резерва незаработанной премии (РНП); резерва заявленных, но неурегулированных убытков (РЗУ) и резерва произошедших, но незаявленных убытков (РПНУ).

В РНП включается вся поступившая страховая премия по договорам страхования, действовавшим в отчетный период, относящаяся к неистекшему сроку их действия.

РЗУ рассчитывается по договорам, по которым произошли страховые события, еще не оплаченные по состоянию на отчетную дату. Величина РЗУ определяется как сумма объявленного ущерба по всем претензиям. Если размер ущерба по конкретному договору на отчетную дату неизвестен, то резерв увеличивается на всю страховую сумму по этому договору.

РПНУ формируется в размере 10% от суммы страховой премии, поступившей за последние 12 месяцев.

Страховая организация по согласованию с органом по надзору за страховой деятельностью может создавать и другие технические страховые резервы, в частности резерв катастроф и резерв колебания убыточности.

Условия и порядок создания и использования РПМ определяет страховщик. В то же время Росстрахнадзором издано Примерное положение о резерве предупредительных мероприятий по добровольным видам страхования (введено в действие Письмом Росстрахнадзора от 18 января 1995 г. № 15/1-1р). В нем содержится широкий перечень направлений расходования РПМ в целях предупреждения страховых случаев или снижения размера убытков от них, устанавливается, что резерв формируется в определенной доле тарифной ставки по конкретному виду страхования. Каждый страховщик должен разработать и согласовать с органом по страховому надзору свое положение о РПМ.

В настоящее время нет общего нормативного акта о правилах формирования резервов по страхованию жизни. До их принятия действуют (см. Письмо Росстрахнадзора от 24 апреля 1995 г. № 09/2-20р) Разъяснения органа страхового надзора о порядке формирования страховщиками страховых резервов по страхованию жизни по результатам деятельности за 1994 г. (Письмо Росстрахнадзора от 27 декабря 1994 г. № 09/2-16р/02). Эти резервы рассчитываются по специальным формулам с учетом поступившей страховой нетто-премии (страховая премия минус нагрузка, т.е. расходы на ведение дел), произведенных страховых выплат и годовой нормы доходности, согласованной страховщиками с органом страхового надзора и используемой ими при расчете страховых тарифов.

Страховщики, осуществляющие ОМС[3], формируют запасной резерв, резерв финансирования предупредительных мероприятий, средства на оплату медицинской помощи и ведение дела. Нормативы распределения средств по указанным резервам и фондам устанавливает территориальный фонд ОМС4 в процентах от уплаченных им сумм.

Размещение страховых резервов. Под размещением резервов понимаются активы, принимаемые в обеспечение резервов. В России действуют специальные Правила размещения страховщиками страховых резервов, утвержденные Приказом Минфина РФ от 22 февраля 1999 г. № 16н.

Активы, покрывающие страховые резервы, должны удовлетворять условиям диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. В покрытие резервов, в частности, принимаются государственные и муниципальные ценные бумаги, векселя банков, облигации, жилищные сертификаты, инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, банковские депозиты и депозитные сертификаты, сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления, акции и доли в уставных капиталах хозяйственных обществ и товариществ (кроме страховых организаций), недвижимость (за исключением отдельных квартир и подлежащих госрегистрации средств воздушного и водного транспорта, а также космических объектов), денежные средства и т.д.

Эти активы не могут быть предметом залога или источником выполнения обязательств по банковской гарантии либо договору поручительства.

Государственные ценные бумаги и денежные средства (в рублях и иностранной валюте) принимаются в обеспечение резервов без ограничений, по остальным видам активов введены жесткие лимиты — от 5 до 40% от общего объема резервов. Страховщики — резиденты РФ обязаны не менее 80% резервов размещать на территории России.

Все активы учитываются по их балансовой стоимости.

Страховые организации, нарушающие требования Правил, могут быть подвергнуты со стороны страхового надзора таким мерам воздействия, как направление им предписания, приостановление и отзыв лицензии на осуществление страховой деятельности.

Для некоторых видов резервов действуют особые правила их размещения. Так, временно свободные средства РПМ рекомендовано инвестировать только в государственные ценные бумаги и банковские вклады.

Резервы страховщиков по ОМС тоже инвестируются в банковские вклады или высоколиквидные ценные бумаги. Договором о финансировании ОМС, как правило, устанавливается и порядок распределения дохода от размещения резервов. При этом основная его часть направляется на пополнение резервов.

1.3. Инвестирование страховых резервов с целью получения коммерческой прибыли.

Инвестирование страховых резервов в подавляющем большинстве стран нормируется в отношении диверсификации по типу инвестиций, лимиту вложений в определенные инвестиционные инструменты и условиям ликвидности. В странах ЕС действующие нормы представляют собой исчерпывающий список предельных относительных вложений страховых резервов в отдельные инвестиционные инструменты (активы). В некоторых странах ЕС допускается превышать эти пределы, однако инвестиции сверх установленных ограничений не считаются разрешенными активами, представляющими страховые резервы.

В отечественной практике страхового дела инвестирование страховых резервов производится в соответствии с Правилами размещения страховщиками страховых резервов, утвержденными приказом Минфина России от 22.02.99 г. № 16н (действуют в редакции, утвержденной приказом Минфина России от 08.08.05 г. № 1 ООн). В покрытие страховых резервов принимаются следующие виды активов, с учетом указанных в скобках ограничений:

1) государственные ценные бумаги Российской Федерации;

2) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;

3)муниципальные ценные бумаги (суммарно по п. 2 и 3 - не более 30% суммарных резервов, но не более 15% на бумаги одного субъекта РФ и не более 10% на одни муниципальные бумаги);

4) векселя банков (см. п.9);

5) акции (не более 30% резервов, но не более 10% резервов на одного эмитента, имеющего котировки 1-го уровня и не более 5% для эмитента, имеющего котировки 2-го уровня);