Ивестирование страховых резервов (на примере ОАО СК РОСНО)

53

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. СТРАХОВЫЕ РЕЗЕРВЫ: СУЩНОСТЬ, НАЗНАЧЕНИЕ, ПОРЯДОК ФОРМИРОВАНИЯ…………………………………………………………………..5

              1.1. Понятие страховых резервов, их назначение……………………..5

              1.2. Порядок формирования страховых резервов……………………..22

1.3. Инвестирование страховых резервов с целью получения коммерческой прибыли……………………………………………………………………25

2. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРАХОВЩИКА НА ПРИМЕРЕ ОАО СК «РОСНО»…31

              2.1. Анализ страховых резервов ОАО СК «РОСНО»…………………..33

2.2. Характеристика инвестиционного потенциала ОАО СК «РОСНО»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Для современной российской экономики развитие страхования становится все более значимым. Страхование – это механизм защиты имущественных интересов лиц, механизм защиты от материального ущерба, возникшего в результате различных обстоятельств, носящих рисковый,  непредвиденный характер.

Страховая компания, отвечая общим требованиям, предъявляемым хозяйствующему субъекту в условиях рынка, имеет значительную специфику в формировании как обязательств, так и ресурсов, предназначенных на покрытие обязательств. Эта специфика объективно обусловлена, во-первых, самим характером страховых отношений, в основе которых лежит категория риска и, во-вторых, участием страховщика в нескольких видах деятельности (собственно страховой, финансовой, инвестиционной), каждый из которых ведет, с одной стороны, к формированию ресурсов компании, с другой стороны – к возникновению обязательств.

Деятельность страховой компании основана на создании денежных фондов, источником которых являются средства страхователей, поступившие в форме страховых премий, но кругооборот средств страховой компании не ограничивается осуществлением страховых операций, он усложняется вовлеченностью их в инвестиционный процесс.

В экономическом смысле страховые резервы – это средства не страховщиков, а страхователей (однако не конкретного страхователя, а замкнутой совокупности страхователей, участвовавших своими денежными взносами в формировании страхового фонда), и предназначены для осуществления страховых выплат согласно обязательствам по неисполненным или неоконченным на отчетную дату договорам страхования. Величина страховых резервов должна полностью покрывать суммы предстоящих выплат по договорам страхования и перестрахования (по рискам, принятым в перестрахование). Определение их размеров является результатом тщательного анализа операций страховщика, результаты и надежность которого в значительной степени гарантируют страховщика от возможного банкротства.

Цель работы – рассмотреть существующий порядок формирования страховых резервов и их инвестирование.

Объектом изучения является открытое акционерное общество страховая компания «РОСНО».

Задачи работы :

- дать понятие страховых резервов, их назначение;

- охарактеризовать порядок формирования страховых резервов;

- предоставить анализ страховых резервов ОАО СК «РОСНО»;

- ____ характеристику инвестиционного потенциала ОАО СК «РОСНО».

1. СТРАХОВЫЕ РЕЗЕРВЫ: СУЩНОСТЬ, НАЗНАЧЕНИЕ, ПОРЯДОК ФОРМИРОВАНИЯ

1.1. Понятие страховых резервов, их назначение

Главная особенность страховщиков – выделение в составе привлеченного капитала страховых резервов. Потребность в формировании страховых резервов обусловлена вероятностным характером страховых событий и неопределенностью момента наступления и величины ущерба. Деятельность страховой организации по заключению договоров страхования осуществляется постоянно. Согласно теории вероятностей застрахованные объекты подвергаются одному и тому же риску в разное время и на различных территориях. При этом величина страховых выплат, которые обязан произвести страховщик при наступлении страхового случая, варьируется в пределах страховой суммы по договору.

Для осуществления страховых выплат страховая организация должна располагать специальными денежными ресурсами, наличие которых гарантирует исполнение обязательств перед страхователями. Обязанностью формирования и право использования страховых резервов установлена Федеральным законом «Об организации страхового дела в Российской федерации». В статье 26 Закона установлено, что для обеспечения выполнения принятых страховых обязательств страховщики в порядке и на условиях, установленных законодательством РФ, образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности. Страховые резервы, образуемые страховщиком, не подлежат изъятия в федеральный и иные бюджеты.

Страховыми резервами страховых организаций называются специальные денежные фонды, формируемые за счет страховых премий, предназначенные для осуществления страховых выплат и используемые как временно свободные средства в качестве источника инвестиционной деятельности.

Страховая организация располагает резервами двух видов:

1. Резерв капитала (резервный капитал), являющийся частью собственного капитала, поскольку источником образования его служит прибыль от страховой и инвестиционной деятельности. При определенных обстоятельствах резервный капитал может быть использован для выплаты доходов учредителям, на покрытие балансового убытка, на расчеты с дебиторами. Это резерв страховщика, который расходуется в случае недостаточности средств соответствующих фондов на внутрихозяйственные расчеты. Такая ситуации может сложиться в убыточные для страховой организации годы. Формирование и использование данного резерва основано на законодательстве об акционерных обществах.

2. Страховые резервы, используемые для осуществления выплат при наступлении страховых случаев и формируемые за счет взносов страхователей, создаются на основе «Правил формирования страховых резервов».[1]

Если назначение первых резервов состоит в обеспечении защиты капитала страховщика, то наличие страховых резервов — основа платежеспособности страховых организаций. Исходным принципом отношений страховщика и страхователя является эквивалентность обязательств, т. е. равенство между страховыми выплатами и поступающими страховыми премиями в части нетто-ставки, идущей на образование страхового фонда.

Понятие «размер страхового фонда» весьма условное, так как объем ответственности страховщика по договорам страхования зависит от объема поступающих взносов (количества договоров), структуры страхового портфеля, ценовой политики, но из-за непрерывности страховых операций и динамики количества страхователей объем ответственности не может быть неизменным; в этом смысле более корректно применять термин «страховые резервы». В противоположность собственному капиталу, принадлежащему страховой организации, страховые резервы можно назвать внешним капиталом.

Величина страховых резервов показывает объем обязательств страховой организации на отчетную дату. В основе расчета страховых резервов лежит оценка неисполненных обязательств страховщика. Поэтому размер страховых резервов может быть увеличен только в той мере, в какой увеличиваются обязательства страховщика по договорам.

Резервы страховых организаций в соответствии с требованиями страхового законодательства России разделяются на резервы по страхованию жизни и резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни (рисковые виды). Разделение страховых резервов в страховании жизни и рисковых видах страхования вызвано различным содержанием страховой защиты, характером риска, функциями, задачами и методологией расчета тарифов.

Резервы по страхованию жизни предназначены для исполнения обязательств по договорам страхования жизни. В России они формируются как единый фонд, в странах ЕС состоят из двух частей: математических резервов, предназначенных для будущих выплат, и резерва усиленного фактора риска, предназначенного для текущих выплат.

Резервы по рисковым видам страхования в обязательном порядке включают резерв незаработанной премии, резерв заявленных, но не урегулированных убытков, резерв произошедших, но не заявленных убытков. К числу дополнительных резервов относятся стабилизационный и некоторые другие резервы.

Рис. 1.1. Состав и структура страховых резервов.

              Классификация страховых резервов с точки зрения их целевого назначения – для осуществления будущих и текущих выплат представлены в таблице 1 для рисковых видов страхования и страхования жизни.

Таблица 1.1.

Целевое назначение страховых резервов

* Резервы, формируемые в странах ЕС в соответствии с директивами

Источник: составлено автором

Страховые резервы имеют особый правовой и экономический статус в обороте средств по предоставлению страховой защиты.

Правовое положение страховых резервов связанно как с обязательствами по выплатам в текущем периоде, так и с обязательствами, относящимися к будущим периодам. При этом возможны следующие варианты размеров предстоящих выплат:

- величина выплат может быть известна или предполагается таковой;

- размер выплат невозможно предсказать в связи с характером обязательств по договору, но предполагается, что наступление страхового случая может иметь катастрофические или столь существенные последствия для страховщика, что способно привести к банкротству.

Поэтому в основе расчета страховых резервов лежит оценка неисполненных обязательств страховщика. Каждый вид резервов имеет свое назначение, но все они объединены общей целью – обеспечить финансовые гарантии по договорам страхования. Размер страховых резервов изменяется адекватно увеличению или уменьшению страховой ответственности.

Особый экономический регламент страховых резервов определяется тем, что источником их формирования являются средства страхователей в форме страховых премий, не принадлежащие страховщику и находящиеся в его распоряжении лишь на период действия договоров страхования.

В условиях становления рыночной экономики среди факторов, влияющих на состав и объем страховых резервов, особо выделяется инфляция. Она оказывает влияние на соответствие страховых резервов обязательствам страховщика. Степень влияния инфляции непосредственно связана со сроком ответственности по договору: чем продолжительнее договор страхования, тем больше риск обесценивания  предстоящих выплат, ограниченных размерами страховой суммы. Чтобы нивелировать действие данного фактора, в некоторых случаях страховщики определяют объем обязательств в твердой валюте.

Темпы обесценения резервов не всегда адекватны темпам обесценения обязательств, многое зависит от состава и структуры страхового портфеля. Крупные риски должны быть обеспеченны большими страховыми резервами. Но такие резервы, как правило, формируются в течении длительного времени и к моменту наступления страхового события могут оказаться недостаточными вследствие обесценивания. В такой ситуации возможно формирование резерва с учетом темпов инфляции. Однако при этом возникает проблема обоснования корректирующего коэффициента, который должен быть учтем в тарифах.

Резервы по страхованию жизни предназначены для расчетов со страхователями после окончания срока действия договора. Они формируются из страховых взносов и называются математическими резервами вследствие математической базы их расчета.