Финансово-экономические основы оценки предприятия (бизнеса)

 

Практическое  занятие:

«Оценка финансового состояния предприятия»

Вопросы для  обсуждения

1. Выбор методики финансового анализа в зависимости от целей оценки.
2. Информационная база финансового анализа.
3. Нормализация бухгалтерской отчетности в процессе оценки.
4. Трансформация бухгалтерской отчетности.
5. Инфляция и финансовый анализ

Темы докладов и кратких сообщений

1. Международные стандарты финансовой отчетности.
2. Методы учета запасов.
3. Методы учета амортизации.
4. Понятие и виды инфляции. Ее влияние на бизнес.

 

Задачи

1. Составьте прогноз величины  дебиторской задолженности и  товарно-материальных запасов, если  известны нормативные значения  коэффициентов оборачиваемости  (деловой активности), а также  прогноз объема продаж и  себестоимость реализованной продукции:

коэффициент оборачиваемости запасов  - 5;

коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности  - 7;

прогноз объема продаж   -  150 000 тыс. руб.; 

прогноз себестоимости реализованной  продукции  - 80 000 тыс. руб.

2. Требуемая инвестором ставка дохода составляет 38%. Индекс цен в текущем году составил 18%. Рассчитайте реальную ставку.

3. Оборудование было приобретено  за 15 млн. руб.(курс рубля по  отношению к доллару на момент  приобретения составлял 27,54:1).  На дату оценки курс рубля к доллару составил 26,17 :1. Рассчитайте скорректированную стоимость оборудования на дату оценки.

4. Используя бухгалтерскую отчетность  известного Вам предприятия проведите  инфляционную корректировку бухгалтерского  баланса. 

 

Организация самостоятельной работы: на основе изучения специальной литературы провести трансформацию и нормализацию финансовой отчетности конкретного российского предприятия с учетом Международных стандартов финансовой отчетности и методов учета запасов и амортизации.

Литература

1. Есипов,  В.Е. Оценка бизнеса. /В.Е. Есипов, Г.А. Маховикова, В.В. Терехова. – СПб.: Питер, 2007. – 464с.
2. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности – М.: Финансы и статистика, 1998 – 512с.
3. Международные стандарты оценки./ Под ред. Микерина Г.И., Недужего Н.И., Павлова Н.В. – М.: Новости, Кн. 1,2, 2000.
4. Оценка бизнеса / Под. ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой – М.: «Финансы и статистика», 2002. – 512 с.
5. Попков, В.П. Оценка бизнеса. Схемы и таблицы/ В.П. Попков, Е.В. Евстафьева – СПб.: Питер, 2007. – 240 с.
6. Симионова, Н.Е. Оценка бизнеса: теория и практика/ Н.Е. Симионова, Р.Ю. Симионов – Ростов н\Д.: «Феникс», 2007. – 576 с.
7. Стоимость предприятия: Практикум./ Под ред. Абдуллаева Н.А. – М.: Высш. шк. приват. и предприним-ва,2000.
8. Сычева Г.И., Колбачев Е.Б., Сычев В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). – Ростов н/Д: «Феникс», 2003. – 384с.
9. Черкашина Т.А. Оценка собственности (структурно-логические схемы, таблицы, определения). – Ростов н/Д.: РГЭУ, 2001.
10. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. НегашевЕ.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000 – 208с.

 

Тест к модулю 2

1. Оценка будущего поступление (прибыли, %, дивидентов) с позиции текущего момента?

1. Сложный процент
2. Дисконтирование
3. Аннуитет
4. Накопление

2. Денежный поток – это…

1. приведение денежных сумм, возникающих в разное время к сопоставимому виду;
2. поток денег, в котором все суммы различаются по величинам;
3. денежные суммы, возникающие в определенном хронологическом порядке;
4. денежный поток, в котором все суммы различаются по величине

3. Аннуитет – это…?

1. Денежный поток,  в котором все суммы равновеликие и отстают друг от друга на равновеликий промежуток времени;
2. Денежный поток, в котором все суммы различаются по величине;
3. Денежные суммы, возникающие в определенной хронологической последовательности;
4. Денежные суммы, возникающие только в конце периода.

4. Авансовый аннуитет – это…?

1. Когда деньги поступают в конце периода;
2. Первое поступление в начале периода;
3. Частичное поступление денег в течение всего периода;
4. Деньги поступают в середине периода;

5. Приведение денежной суммы возникающей в разное время к сопоставимому виду?

1. Денежный поток
2. Временная оценка денежного потока
3. Текущая стоимость единицы
4. Будущая стоимость единицы

6. При помощи, какой формулы можно рассчитать будущую стоимость суммы, которой располагает инвестор в настоящий момент, исходя из ставки дохода, срока накопления и ежегодного начисления процентов:

1. FV=S(1+i/k)^nk
2. FV=S(1+i)ⁿ
3. FV= S/(1+i)ⁿ
4. FV=S/(1+i/k)^nk

7. Фактор, позволяющий рассчитать величину периодически депонированной  суммы, необходимой для накопления нужной стоимости при заданной ставке %.

1. фактор текущей стоимости;
2. фактор будущей стоимости аннуитета;
3. фактор фонда возмещения (взнос в фонд накопления);
4. фактор фонда замещения.

 8. Обратной по отношению к функции «текущая стоимость аннуитета» является функция:

1. Дисконтирования;
2. Будущая стоимость аннуитета;
3. Периодический взнос в фонд накопления
4. Периодический взнос на погашение кредита

9. Оценка и идентификация внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акции, привлечения инвестиций (заемных средств) – главная цель…

1. финансового анализа
2. антиинфляционной политики
3. организационного анализа
4. маркетинговой политики

10. Анализ, необходимый для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося потенциала -

1. ретроспективный анализ
2. перспективный анализ
3. факторный анализ
4. отчетный анализ

11. Соотношение между совокупной ценой товаров и  услуг  определенного набора («рыночной  корзины»)  для  временного  периода  и  совокупной  ценой идентичной или сходной группы товаров и услуг в базовом периоде – это …

1. Ставка процента
2. Индекс цен
3. Аннуитет
4. Ставка дисконтирования

12. Экономическая категория, отражающая финансовое отношение субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность по состояния на определенную дату?

1. Финансовое состояние;
2. Исходная база;
3. Финансовая устойчивость;
4. Финансовая политика.

13. Метод финансового анализа, при котором  смотрится структура баланса предприятия на определенный период?

1. Вертикальный
2. Горизонтальный
3. Трендовый
4. Коэффициентный

14. Не регламентируемый метод финансовой оценки, который изучает состав и структуру активов предприятия и оценивает структуры источников средств; стратегию предприятия в отношении долгосрочных вложений ?

1. Анализ имущественного положения
2. Оценка финансовой устойчивости
3. Анализ эффективности деятельности
4. Факторный анализ

15. Метод списания запасов, при котором запасы списываются по ценам последнего приобретения запасов?

1. Метод ЛИФО
2. Метод по средним ценам
3. Метод ФИФО
4. Правильного ответа нет

 

 

Литература к модулю 2

1. Валдайцев, С.В. Оценка бизнеса/ С.В. Валдайцев. – М.: ТК Велби, 2006. -360 с.
2. Есипов,  В.Е. Оценка бизнеса. /В.Е. Есипов, Г.А. Маховикова, В.В. Терехова. – СПб.: Питер, 2007. – 464с.
3. Ковалёв, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности/ В.В Ковалёв. – М.: Финансы и статистика, 1998 – 512с.
4. Международные стандарты оценки./ Под ред. Микерина Г.И., Недужего Н.И., Павлова Н.В. – М.: Новости, Кн. 1,2, 2000.
5. Оценка бизнеса / Под. ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой – М.: «Финансы и статистика», 2002. – 512 с.
6. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Учебное пособие./ Под ред. Абдуллаева Н.А., Колайко Н.А. – М.: Экмос, 2000.
7. Попков, В.П. Оценка бизнеса. Схемы и таблицы/ В.П. Попков, Е.В. Евстафьева – СПб.: Питер, 2007. – 240 с.
8. Симионова, Н.Е. Оценка бизнеса: теория и практика/ Н.Е. Симионова, Р.Ю. Симионов – Ростов н\Д.: «Феникс», 2007. – 576 с.

 

9. Стоимость предприятия: Практикум./ Под ред. Абдуллаева Н.А. – М.: Высш. шк. приват. и предприним-ва,2000.
10. Сычева, Г.И., Оценка стоимости предприятия (бизнеса)./ Сычева Г.И., Колбачев Е.Б., Сычев В.А. – Ростов н/Д: «Феникс», 2003. – 384с.
11. Черкашина, Т.А. Оценка собственности (структурно-логические схемы, таблицы, определения)./ Черкашина Т.А. – Ростов н/Д.: РГЭУ, 2001.
12. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000 – 208с.