Оценка инвестиционной привлекательности

Автор: Пользователь скрыл имя, 11 Мая 2012 в 10:55, курсовая работа

Краткое описание

Целью исследования данной курсовой работы является определение насколько привлекательным для внешних субъектов (потенциальных инвесторов) является исследуемое предприятие. Для этого необходимо решить следующие задачи:
1. Рассмотреть теоретические аспекты инвестиций;
2. Ввести понятие инвестиционной привлекательности;

Скачать в ZIP (128.40 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия.docx

— 131.66 Кб (Скачать)

Аналитическая таблица оценки структуры отдельных статей баланса в общем объеме (вертикальный анализ) за 2009 год

Наименование статей баланса	Удельный вес на начало периода	Удельный вес на конец периода	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение	Темп роста
І. Аналитическая группировка статей актива баланса (имущество предприятия)	100%	100%	0	0	1%
Иммобилизованные активы (внеоборотные активы)	22,51%	23,02%	0,51%	2%	1,02%
Мобильные активы (оборотные активы)	77,4%	76,97%	-0,43%	-1%	0,99%
в том числе
Запасы	23,8%	21,48%	-2,32%	-10%	0,9%
Дебиторская задолженность	50,25%	53,8%	3,55%	7%	1,07%
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	3,42%	1,66%	-1,76%	-52%	0,48%
Прочие оборотные активы	-	0,02%	0,02%	-	-
ІІ. Аналитическая группировка статей пассива баланса	-	-	-	-	-
Источники формирования имущества (валюта баланса)	100%	100%	0	0	1%
Собственный капитал	41,7%	49,41%	7,71%	18%	1,18%
Заемный капитал	58,29%	50,58%	-7,71%	-14%	0,86
в том числе
Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0
Краткосрочные кредиты и займы	14,52%	15,39%	0,87%	5%	1,05%
Кредиторская задолженность	43,77%	35,19%	-8,58%	-20%	0,8%
Задолженность участникам по выплате доходов	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-

Анализ финансовой устойчивости

Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость характеризует степень финансовой независимости предприятия относительно владения своим имуществом и его использование. Эту степень независимости можно расценивать по разным критериям: уровню покрытия оборотных средств, платежеспособности предприятия, частице собственных источников в совокупных источниках финансирования.

Анализ финансовой устойчивости за 2008 год

Показатель	Формула для расчета	Нормативное значение	Значение на начало периода	Значение на конец периода
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	К_зс = ЗК/СК	< 1	1,4	1,39
Коэффициент автономии	К_а = СК/К	>0,5	0,42	0,42
Коэффициент концентрации заемного капитала	К_зк = ЗК/К	<0,5	0,58	0,58
Долгосрочное привлечение заемного капитала	К_дп = ДО/ДО+СК		0,0004	0
Наличие собственных оборотных средств	СОС = СК-ВОА		7764	12817
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств	СОС_д = СК+ДО -ВОА		7776	12817
Общая величина основных источников формирования запасов	ОИ = СОС+ДО +КСК+КЗТ		47289	51768
Коэффициент маневренности	К_м = СОС/СК	≈0,5	0,27	0,47
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	К_сос = СОС/ОА	От 0,6 до 0,8	0,164	0,247
Излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов	±СОС = СОС - З		- 5223	-21
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов	±СОС_д = СОС_д - З		-5211	-21
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат	±ОИ = ОИ - З		34302	38930

Анализ финансовой устойчивости за 2009 год

Показатель	Формула для расчета	Нормативное значение	Значение на начало периода	Значение на конец периода
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	К_зс = ЗК/СК	< 1	1,39	1,03
Коэффициент автономии	К_а = СК/К	>0,5	0,42	0,49
Коэффициент концентрации заемного капитала	К_зк = ЗК/К	<0,5	0,58	0,48
Долгосрочное привлечение заемного капитала	К_дп = ДО/ДО+СК		0	0
Наличие собственных оборотных средств	СОС = СК-ВОА		12817	17032
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств	СОС_д = СК+ДО -ВОА		12817	17032
Общая величина основных источников формирования запасов	ОИ = СОС+ДО +КСК+КЗТ		51768	49683
Коэффициент маневренности	К_м = СОС/СК	≈0,5	0,47	0,53
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	К_сос = СОС/ОА	От 0,6 до 0,8	0,24	0,35
Излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов	±СОС = СОС - З		- 3085	3166
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов	±СОС_д = СОС_д - З		-3085	3166
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат	±ОИ = ОИ - З		35866	35817

Коэффициент автономии определяет степень независимости предприятия от внешних источников и показывает долю собственных средств в общем объеме инвестируемых ресурсов. Анализ коэффициента автономии на протяжении анализируемого периода демонстрирует отрицательную динамику. Данные бухгалтерского баланса свидетельствуют о недостаточном значении коэффициента автономии. Предприятие характеризуется низким запасом прочности. Возможность привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости у предприятия отсутствует.

Коэффициент концентрации заемного капитала на протяжении всего исследуемого периода, за исключением конца 2009 года, выше рекомендуемого. Это говорит о том, что на предприятии доля заемного капитала превышает долю собственного капитала. И лишь в конце 2009 года доля собственного капитала превышает долю заемного капитала.

Анализ динамики коэффициента маневренности к концу 2008 года выявил перемены к лучшему, у предприятия появилось больше свободы маневрировать мобильными средствами, данная тенденция наблюдается и на начало 2009 года. Однако к концу 2009 года по сравнению с 2008 коэффициент маневренности увеличился, что характеризует увеличение доли собственного капитала используемого для финансирования текущей деятельности предприятия.

За весь анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже рекомендуемого, это говорит о недостатке у предприятия собственных средств.

В течении всего 2008 года и начала 2009 года наблюдается недостаток собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов. Также происходит рост излишка величины основных источников формирования запасов, за счет роста краткосрочных кредитов.

Из проведенного анализа можно охарактеризовать состояние предприятия как финансово неустойчивое, нарушена платежеспособность предприятия.

Анализ ликвидности и платежеспособности

Ликвидностью предприятия называется его способность быстро продать активы и получить деньги для оплаты своих обязательств. Ликвидность предприятия характеризуется соотношением величины его высоколиквидных активов (денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность) и краткосрочной задолженности. Анализ ликвидности осуществляется на основе сравнения объема текущих обязательств с наличием ликвидного средства. Результаты рассчитываются как коэффициенты ликвидности по информации из соответствующей финансовой отчетности.

Платежеспособность организации является внешним признаком ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными средствами. Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность. При этом в отличие от платежеспособности понятие ликвидности является более широким и означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы.

Группировка статей актива баланса по степени ликвидности

Наименование группы активов	Обозначения	Содержание	Расчет
Наиболее ликвидные активы	А₁	Денежные средства и высоколиквидные ценные бумаги	+ 260
Быстрореализуемые активы	А₂	Дебиторская задолженность (менее 12 мес); краткосрочные вложения за минусом высоколиквидных	240 + 250 – 250 частично
Медленно реализуемые активы	А₃	Дебиторская задолженность (свыше 12 мес); запасы за вычетом расходов будущих периодов + прочие оборотные активы	210 + 220 + 270 + 230 – РБП
Труднореализуемые активы	А₄	Внеоборотные активы; расходы будущих периодов	190 + РБП

Информация о работе Оценка инвестиционной привлекательности