Финансовый менеджмент в корпорации

обеспечение информационной безопасности.

 

2.3 Анализ финансового  состояния

Выдвижение на первый план финансовых аспектов, возрастание роли финансов - характерная тенденция для всех стран, особенно в банковской сфере. Качественное управление финансовыми средствами позволяет более точно оценить неопределенность ситуации. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния банка и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и увеличения уровня доходности капитала.

Финансовое состояние  банка характеризуется системой показателей, отражающих способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам. Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния банка, то финансовая устойчивость - внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Анализ финансового  состояния начинается с изучения бухгалтерского баланса. Бухгалтерский баланс- это способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату.

Для анализа возьмем  бухгалтерский баланс банка ВТБ24 по состоянию на 01 января 2010 года. Баланс банка по итогам деятельности за 2009 год составил 708 465 673 тыс. рублей. Основную часть активов баланса составляют чистая ссудная задолженность – 564 821 327 тыс. рублей (79,7%).

Что касается пассивов, то они делятся на 2 группы: собственно пассивы, т.е. обязательства банка  перед другими организациями  и физическими лицами, в сумме 622 036 636 тыс. рублей, в том числе средства клиентов (некредитных организаций) – 80,7%, средства кредитных организаций – 9,9%, кредиты, депозиты и прочие средства ЦБ РФ - 2%, выпущенные долговые обязательства – 7,4%. Вторую группу составляют источники собственных средств в сумме 74 930 577 тыс. рублей, в том числе: эмиссионный доход – 30,1%, нераспределенная прибыль прошлых лет – 2,2%, средства акционеров – 67,5%, переоценка основных средств - 1%.

Следующим этапом анализа  является анализ динамики, состава и структуры капитала. Это необходимо для того, чтобы четко понимать за счет каких источников будет осуществляться деятельность банка.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Капитал формируется за счет собственных и заемных источников. Собственный капитал любого предприятия состоит из:

- уставного капитала - суммы средств учредителей для  обеспечения уставной деятельности. Уставный капитал банка ВТБ24 составляет 50 637 000 тыс. рублей;

- добавочный капитал  - источник средств, образованный  в результате переоценки имущества  или продажи акций, который  по итогам 2009 года составил 10 600 000 тыс. рублей;

- резервный капитал  создается в соответствии с  законодательством за счет чистой прибыли банка, в банке ВТБ24 составляет 390 570 860 тыс. рублей.

- нераспределенная (чистая) прибыль - основной источник пополнения  собственного капитала, который  остается у предприятия в качестве  внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера.

Заемные средства - кредиты  банков и финансовых организаций, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги, которые делятся на долгосрочные и краткосрочные.

 

 

 

 

 

 

Таблица №1. «Анализ динамики структуры источников капитала»

Источник	Наличе средств			Структура,%
	На началов периода	На конец периода	изменение	На начало периода	На конец периода	Изменение
Собственный капитал	54 265 205	77 559 202	+23 293 997	9,1	10,9	+1,8
Заемный капитал	547 378 594	630 906 471	+83 527 877	90,9	89,1	-1,8
Итого	601 643 799	708 465 673	+106 821 874	100	100

 

Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод, что уменьшилась доля заемного капитала в общей структуре капитала. Причем это уменьшение в основном произошло за счет уменьшения суммы заемного капитала. Соответственно, банк уменьшает свои риски так как стает меньше зависим от кредиторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4 Анализ основных  экономических показателей деятельности

ОАО Банк ВТБ 24 - один из крупнейших финансовых институтов в России, являющийся ключевым звеном группы ВТБ. Группа ВТБ - первая международная финансовая группа российского происхождения, представляющая Россию на международных рынках и осуществляющая профессиональный финансовый сервис.

Помимо анализа финансового  состояния банка, необходимо провести анализ основных экономических показателей деятельности :

- чистая процентная  маржа - показатель прибыльности  банка - разница между средней  процентной ставкой, получаемой  по кредитам и инвестициям,  и средней ставкой, уплачиваемой по обязательствам и капиталу; соотношение чистого процентного дохода банка к средней сумме его активов, приносящих проценты;

- рентабельность активов  - показатель, характеризующий эффективность  использования всех активов предприятия,  частное от деления чистой прибыли на среднегодовую величину активов

- рентабельность капитала - чистая прибыль компании, выраженная  в процентах к сумме капитала

- отношение расходов  к доходам - отношение общей  суммы расходов к общей сумме  доходов, полученных от всех  видов деятельности;

- отношение расходов  к доходам от основной деятельности - отношение суммы расходов, произведенных  в процессе основной деятельности, к общей сумме доходов, полученных  от основной деятельности;

- размер выплаченных  дивидендов - отношении суммы дивидендов, выплаченных акционерам банка, к сумме чистой прибыли банка, в процентном выражении

 

 

 

 

 

Года	Доходы от основной деятельности	Чистая прибыль	Активы	Кредиты и Авансы клиентам		Средства клиентов		Чистая процентная маржа	Рентабельность активов
				Физические лица	Юридические лица	Физические лица	Юридические лица (вкл. госорганы)
2006	689	208	17810	130	10592	2111	3913	4,7%	1,5%
2007	1078	511	36723	851	19682	5180	7587	4,7%	2,4%
2008	2065	1179	52403	2533	27702	7326	12662	4,5%	2,6%
2009	3056	1514	92609	7682	52339	10683	26415	4,4%	2,2%
2010	5223	212	125848	13174	77034	12052	25451	4,8%	0,2%

Года	Рентабельность капитала	Отношение расходов к  доходам	Отношение расходов к  доходам от основной деятельности	Размер выплачиваемых  дивидендов от чистой прибыли
2006	8,2%	65,2%	74,6%	17,9
2007	17,7%	54,0%	68,6%	17,9
2008	19,7%	50,8%	66,3%	13,2
2009	12,3%	53,6%	63,7%	20,0
2010	1,3%	80,1%	51,9%

 

 

Таблица №2. «Основные экономические показатели деятельности ВТБ24».

 

Финансовые показатели (млн. долл. США) 

1.2. Российские корпорации в современной экономике.

В результате проведенных  в России экономических реформ термины "корпорация", "корпоративное  управление" стали все чаще использоваться в средствах массовой информации и в литературе, постепенно формируя представление о системе управления, принятой корпорациями, как об одном из магических способов эффективного управления и вывода российских предприятий из кризиса. Наряду с этим, активное сотрудничество с зарубежными партнерами предоставило возможность российским руководителям различных рангов изучать опыт корпораций передовых зарубежных стран, а разрабатываемое российское законодательство породило много вопросов и сомнений по этому поводу.

Из определения корпорации – широко распространенная в странах с развитой рыночной экономикой форма организации предпринимательской деятельности, предусматривающая долевую собственность, юридический статус и сосредоточение функций управления в руках верхнего эшелона профессиональных управляющих (менеджеров), работающих по найму - вытекает обязательность наличия как минимум нескольких принципиальных условий для успешного функционирования корпорации: развитость экономики, освоенное населением предпринимательство, сосуществование различных форм собственности (защищаемых государством и уважаемых населением), достаточное количество профессиональных управляющих (менеджеров). Поэтому без выполнения этих условий и до тех пор, пока в масштабах государства (отдельного региона) или в отдельной отрасли не будут созданы необходимые нормативные и экономические предпосылки для успешной деятельности корпораций, говорить об эффективной реализации принципов корпоративного управления преждевременно.

В связи с этим, обобщение  накопленного за годы экономических реформ опыта поможет, на мой взгляд, понять суть происходящих процессов в формировании российской корпоративной среды. Несмотря на относительную непродолжительность процесса перераспределения собственности в России уже можно выделить определенные этапы формирования структур корпоративного управления, выявить истоки ошибок и заблуждений и предложить пути их преодоления.

1.3.Этапы становления корпоративного управления

В различные периоды  развития экономики России закладывались  предпосылки создания эффективной  корпоративной среды, но в то же время возникали определенные противоречия в системах корпоративного управления, с которыми приходится иметь дело на практике в настоящее время. Каждый период олицетворял новую стадию понимания руководством страны экономических проблем и выработки путей их решения, поэтому границы периодов условны и могут быть сдвинуты в любую сторону в соответствии с применяемыми критериями. На мой взгляд, временные рамки и ключевые проблемы каждого из периодов могут быть описаны следующим образом.

Период до 1987 г. Административно-командные методы централизованного управления государственной экономикой перестали соответствовать требованиям макроэкономической ситуации; отстранение работников среднего и нижнего уровня от реального участия в управлении предприятиями побудило многих из них попробовать себя в зарождающемся мелком кооперативном бизнесе или индивидуальном предпринимательстве, а отсутствие четкой законодательной базы и практических знаний по экономике привело многих из них к краху иллюзий быстрого обогащения; корпоративность как система управления производством все больше отождествлялась с клановостью партийно-номенклатурной элиты и вызывала противоречивое отношение начинающих предпринимателей.

Корпоративная среда  в этот период была похожа на систему  партийно-хозяйственных активов: все ключевые посты на предприятиях распределялись не в соответствии с профессионализмом управляющих, а по старым партийно-номенклатурным связям. Основой для этого послужили, на наш взгляд, три причины:

1. Отсутствие отечественных высококвалифицированных независимых управляющих на рынке труда.
2. Неготовность предприятий высоко оплачивать квалифицированный труд зарубежных управляющих.
3. Остатки тоталитарного мировоззрения в обеих системах и, в связи с этим, низкое желание взаимного обмена накопленным опытом между странами с развитой рыночной экономикой и странами бывшего социалистического лагеря.