Финансовый менеджмент в корпорации

В последнее время  встречаются парадоксальные сообщения, что такая-то корпорация при всем профессионализме своих управляющих финансами, значительных средствах, затраченных на автоматизацию учетного процесса и прогрессивных учетных стандартах, действующих в развитых странах, недоучла до 40% (!) своих активов. Связано это чаще всего с проблемами учета нематериальных активов, интеллектуального капитала и других сущностей, которые в современных структурах все больше начинают определять жизнеспособность экономических субъектов.

Методологический парадокс: так называемые прошлые издержки (sunk costs), часто связанные с R&D (то есть НИОКР), в отдельных случаях не нужно относить к инвестиционным затратам на проект (они произведены давно, и их уже не вернуть), но существуют настоятельные рекомендации специалистов учитывать все релевантные затраты на проект согласно принципу альтернативности. На практике отделить одни затраты от других достаточно сложно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оценка финансового менеджмента ВТБ24

 

2.1 Развитие  финансового менеджмента

 

 

Банк ВТБ24 - один из крупнейших участников российского рынка банковских услуг. Банк входит в международную финансовую группу ВТБ24 и специализируется на обслуживании физических лиц, индивидуальных предпринимателей и предприятий малого бизнеса.

Сеть банка формируют более 500 филиалов и дополнительных офисов в 68 регионах страны. Своим клиентам Банк предлагает основные банковские продукты, принятые в международной финансовой практике.

К числу предоставляемых  услуг относятся: выпуск банковских карт, ипотечное и потребительское кредитование, автокредитование, услуги дистанционного управления счетами, кредитные карты с льготным периодом, срочные вклады, аренда сейфовых ячеек, денежные переводы. Некоторые из вышеперечисленных услуг доступны клиентам Банка в круглосуточном режиме, для чего используются современные телекоммуникационные технологии.

Основным акционером ВТБ24 является ОАО Банк ВТБ (98,01% акций). Уставный капитал ВТБ24 составляет 33,6 млрд. рублей, размер собственных средств (капитала) - 58,9 млрд. рублей.

Деятельность ВТБ24 осуществляется в соответствии с генеральной  лицензией Банка России № 1623 от 13.07.2000 г.

На сегодняшний день Банк является одним из лидеров в  отечественной банковской индустрии. Банку принадлежит ключевая роль в инвестиционном кредитовании экономики и развитии розничного рынка банковских услуг в России. За всю историю своего существования ВТБ сумел занять прочные позиции на российском рынке банковских услуг и добиться международного признания, а также заслужить репутацию одного из самых надежных и финансово устойчивых банков страны.

За короткое время  ВТБ удалось не только существенно  увеличить объемы инвестиционного  кредитования экономики, но и выйти  на второе место в России по объему привлечения средств населения. Банк запустил две крупномасштабные целевые программы по финансированию малого бизнеса и развитию ипотечного жилищного кредитования. Это позволил заложить долговременную основу лидерства ВТБ на российском рынке розничных банковских услуг. Банк вошел в число ведущих организаторов и андеррайтеров выпусков корпоративных облигаций в России.

В 2004 году ВТБ приобрел Гута-банк. В 2005 году банк ВТБ запустил на его основе самый успешный в  России проект специализированного  розничного банка ВТБ24. Покупка Промышленно-строительного банка (Санкт-Петербург) позволила ВТБ укрепить свои позиции в Северо-Западном регионе и упрочить лидерство (закрепить лидерские позиции) на российском рынке банковских услуг. ВТБ превратился в один из наиболее динамично развивающихся кредитных институтов России, по темпам роста бизнеса все сильнее опережавший среднерыночные показатели.

Одновременно ВТБ приступил  к созданию мощной международной  банковской группы, способной на равных конкурировать с ведущими западными  банками. Приоритетами деятельности ВТБ за рубежом стали:

• формирование сети дочерних банковских учреждений в странах СНГ;
• расширение деятельности в Западной Европе;
• выход на рынки стран Азиатско-Тихоокеанского региона.

Банк ВТБ вышел на второе место в России по объему привлечения средств населения.

В 2006 году Банк осуществил масштабный ребрендинг, благодаря которому его дочерние структуры в России и за рубежом стали работать под  единым брендом ВТБ:

• Промышленно-строительный банк был переименован в ВТБ Северо-Запад;
• Московский народный банк в Лондоне - в ВТБ Банк Европа Плс.;
• Евробанк в Париже - в ВТБ Банк (Франция);
• украинский банк «Мрия» - в ВТБ Банк (Украина).

Наблюдательным советом  ВТБ одобрена стратегия развития Банка и его дочерних организаций на 2008-2011 годы, призванная еще больше упрочить позиции ВТБ на российском и международном рынках банковских услуг. Банк также получил новый юридический адрес в северной столице России - городе Санкт-Петербурге.

В 2007 году среди российских банков ВТБ первым провел первичное  публичное размещение своих акций. Это стало крупнейшим на тот момент международным банковским IPO. Объем привлеченных средств в капитал Банка составил 8 млрд. долларов. На Лондонской фондовой бирже спрос на GDR Банка превысил предложение в 9 раз. К ним проявили повышенный интерес практически все ведущие инвестиционные фонды США и Европы. В России акционерами Банка стало свыше 120 тыс. граждан страны.

В составе акционеров Банка впервые за всю историю  его существования появились  многочисленные институциональные  и миноритарные инвесторы. Средства, полученные в ходе IPO, позволили ВТБ войти в число 100 крупнейших банков мира по размеру собственного капитала. Это заложило прочный фундамент для дальнейшего ускоренного роста бизнеса ВТБ и упрочения лидерских позиций на российском и международном рынке банковских услуг.

С превращением в публичную  компанию существенно повысился  уровень открытости ВТБ. К управлению Банком были привлечены независимые  директора. При Наблюдательном совете ВТБ был образован комитет  по аудиту, а внутри Банка было создано Управление по работе с инвесторами. В 2007 году международное рейтинговое агентство Standard & Poor's признало ВТБ одним из наиболее информационно прозрачных российских банков.

Реализуя стратегию  развития инвестиционного бизнеса, Банк приступил:

• к созданию инвестиционного подразделения в рамках группы ВТБ;
• к формированию в России фондов прямых и венчурных инвестиций.

Банк ВТБ вошел в  число 100 крупнейших банков мира по размеру  капитала.

ВТБ стал первым российским банком, получившим лицензию на осуществление банковской деятельности в Китае и Индии и открывшим в этих странах свои филиалы. Кроме того, активно участвуя в развитии российско-китайских торгово-экономических отношений, Банк приступил к обслуживанию банковских карт общенациональной китайской процессинговой компании UnionPay.

В октябре 2007 года, несмотря на глобальный кризис ликвидности, ВТБ  успешно разместил рекордный  для российских банков еврооблигационный  займ на общую сумму 2 млрд. долларов.

Подтверждением высокой  эффективности работы ВТБ стало присвоение ему звания лучшего коммерческого банка России авторитетным журналом Global Finance. Также в 2007 году международное рейтинговое агентство Fitch объявило Банк лидером в сфере корпоративного кредитования.

В ближайшем будущем  ВТБ намерен не только упрочить лидерство во всех основных сегментах российского рынка банковских услуг, но и стать первым и единственным в мире финансово-банковским институтом, предоставляющим банковские услуги практически на всем постсоветском пространстве. К концу 2011 года свыше полутора тысяч отделений ВТБ смогут предложить клиентам Банка весь комплекс финансовых услуг более чем в 20 странах мира.

 

 

 

 

 

 

2.2 Состояние  финансового менеджмента

Структура управления банка ВТБ24.

Руководство ВТБ 24 (ЗАО) осуществляется правлением, которое возглавляет президент - председатель правления. Помимо него в правление входят 8 руководителей - членов правления. Кроме того, в состав руководящей группы входят 11 топ-менеджеров, возглавляющих различные подразделения банка.

Правление и его председатель являются исполнительными органами, которые подотчетны общему собранию акционеров и наблюдательному совету банка.

Структурные подразделения  банка:

- департамент информационных  технологий;

- департамент банковских  технологий;

- департамент розничного бизнеса;

- финансовый департамент;

- департамент обслуживания  клиентов малого бизнеса;

- управление координации  развития розничного бизнеса  в странах СНГ;

- инвестиционный департамент;

- департамент маркетинга  и общественных связей;

- департамент анализа рисков;

- департамент персонала  и корпоративного развития.

Банка ВТБ24 имеет чрезвычайно  широкий спектр деятельности. Прежде чем проводить анализ услуг, которые  предоставляет Банк, хотелось бы рассмотреть  систему управления рисками.

В целях обеспечения устойчивости и эффективности работы в Банке функционирует комплексная система управления основными банковскими рисками (кредитным, рыночным, операционным и риском ликвидности), призванная обеспечить идентификацию, оценку, лимитирование принимаемых Банком рисков, контроль их объема и структуры. Организационная система управления рисками включает в себя различные коллегиальные органы (в том числе кредитный комитет, малый кредитный комитет, кредитные комитеты филиалов, комитет по управлению активами и пассивами) и структурные подразделения. При этом с учетом задач, связанных с дальнейшим расширением группы ВТБ и организацией публичного рынка акций Банка в России и за рубежом, в 2007 году в банке ВТБ была внедрена новая организационная структура управления рисками. Предусматривалось адекватное расширение функционала и усиление ключевых направлений риск-менеджмента. По результатам указанной реорганизации в Банке сформирован департамент рисков, состоящий из следующих структурных подразделений.

Профильных подразделений по основным видам рисков и/или функциям кредитной процедуры:

- управление кредитных  рисков;

- управление рыночных  и операционных рисков;

- служба экспертизы  кредитных заявок;

- управление кредитных  и залоговых операций.

Управления консолидированного анализа рисков, отвечающего за риск-менеджмент на уровне финансовой группы ВТБ, включая внедрение стандартов «Базель II».

Политика ОАО Банк ВТБ в области риск-менеджмента  направлена на формирование полномасштабной  и целостной системы управления рисками, адекватной характеру и масштабам деятельности Банка, профилю принимаемых им рисков и отвечающей потребностям дальнейшего развития бизнеса Банка.

Одной из основных задач  политики управления рисками является содействие достижению оптимального соотношения между принимаемыми рисками и доходностью банковских операций.

Основными принципами управления рисками в ОАО Банк ВТБ являются:

- учет всех основных  видов риска, присущих банковской  деятельности;

- системный и комплексный  подход при анализе различных видов принимаемых рисков;

- независимость подразделений,  осуществляющих оценку и контроль  рисков, от подразделений, инициирующих  соответствующие операции;

- использование наиболее  современных методов оценки рисков;

- четкое распределение  обязанностей между уполномоченными органами управления и должностными лицами Банка при принятии решений;

- наличие развернутой  системы отчетности на каждом  уровне управления Банка.

Кредитный риск - риск возникновения  убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед Банком в соответствии с условиями соглашения. Кредитный риск имеет наибольший вес среди рисков, принимаемых Банком в процессе осуществления банковской деятельности. Управление кредитными рисками в Банке осуществляется по следующим основным направлениям:

- установление лимитов  на проведение операций в целях  ограничения кредитного риска; 

- установление индикативных  лимитов на концентрацию кредитного  риска и на долю кредитного  портфеля, не имеющего залогового обеспечения;

- формирование обеспечения  по операциям кредитного характера; 

- установление стоимостных  условий по проводимым операциям  с учетом платы за принимаемые  по ним риски; 

- постоянный мониторинг  уровня принимаемых рисков и  подготовка соответствующей управленческой отчетности в адрес кредитного комитета, руководства Банка и заинтересованных подразделений;

- оценка регулятивного  и экономического капитала, необходимого  для покрытия рисков, принимаемых  по проводимым Банком операциям,  обеспечение его достаточности;