Прогноз платежного баланса РФ

Таким образом, в основном варианте прогноза предполагается более или менее свободный режим курсообразования при относительно небольших вмешательствах Банка России. Сохранение значительной ориентации внутреннего спроса на импорт и стабилизация объемов экспорта в прогнозном периоде приведут к достаточно быстрому снижению профицита торгового баланса, который снизится с 187 млрд. долл. США в 2011 году до 90 млрд. долл. США в 2014 году. Эта тенденция приведет к полному исчерпанию положительного сальдо счета текущих операций и возникновению дефицита к 2014 году. Такое развитие событий может привести к снижению возможностей дальнейшего укрепления реального курса рубля. После повышения реального эффективного курса рубля в 2011 г. на 6,6% и в 2012 г. на 3,3% в 2014 году потенциал укрепления будет полностью исчерпан. В 2014 году реальная стоимость рубля снизится на 1,9%, обеспечив замедление роста спроса на импорт товаров до 7,5%. Это остановит разрастание дефицита текущего счета и позволит сохранить его на близком к нулю значениях (менее 1% ВВП).

В структуре каналов поступления денег в экономику (денежного предложения) в прогнозный период в базовом варианте 2 будет ослабевать вклад накопления валютных резервов (из-за уменьшения прироста резервных активов) и чистого кредитования государства. Роль процентной ставки в регулировании Банком России ликвидности в экономике повысится, при этом с 2012 года ожидается возобновление роста чистого кредита в банковской системе в результате сокращения уровня свободной ликвидности, и особенно, значительного увеличения валового кредита банкам.

Прирост денежной массы в национальном определении (денежного агрегата М2) прогнозируется в текущем году на уровне около 20 - 23 процентов. В последующие годы с учетом динамики спроса на деньги темпы прироста денежной массы могут составить: в 2012 году по базовому варианту 2 до 16 - 19%, в 2013 году - до 15 - 18%, в 2014 году - до 14 - 18 процентов. Такая динамика денежной массы в среднесрочной перспективе ограничит давление со стороны денежных факторов на динамику потребительских цен.

Дальнейшая нормализация экономической ситуации будет приводить к снижению кредитных рисков и к росту доступности кредитов для предприятий и населения. Для подавляющего большинства кредитных организаций при сохраняющихся барьерах на мировых рынках капитала основным источником фондирования будут депозиты населения. В этих условиях темпы прироста кредитования нефинансовых организаций и населения стабильны и будут находиться на комфортном уровне 20 - 22% ежегодно. При этом темпы прироста кредитования физических лиц после увеличения в текущем году примерно на 30% (что обусловлено отложенным спросом), в дальнейшем несколько сократятся и по варианту 2 составят 22 - 23% в 2012 году и около 20% в 2013 - 2014 годах. Рост кредитования нефинансовых организаций, наоборот, прогнозируется умеренно нарастающими темпами: если в текущем году их прирост составит 17 - 19%, то к 2015 году их темпы увеличатся до 21 - 23 процентов.

Вариант С - продолжение уверенного роста мировой экономики и сохранение уровня мировых цен на нефть выше 100 долларов за баррель с ускорением роста до 113 долларов в 2014 году и возобновление существенного притока капитала в экономику России - до 50 млрд. долл. США к 2014 году. Рост ВВП будет лишь незначительно превышать значения основного варианта. В 2012 - 2013 гг. ВВП будет расти быстрее на 0,2 п. п. за счет опережающего роста инвестиций на 0,6 - 0,7 п. п. и потребительских расходов на 0,3 - 0,6 п. пункта. Большая часть дополнительного прироста внутреннего спроса будет ориентирована на приобретение импортной продукции. На протяжении всего прогнозного периода будет происходить постепенное исчерпание влияния фактора нефтяных цен на прирост ВВП. В 2014 году, несмотря на более высокие цены на нефть по сравнению с основным вариантом, темп роста ВВП в обоих вариантах будет на уровне 4,6 процента. Увеличение стоимостных объемов экспорта приведет к сохранению сильного курса рубля - его стабилизации на уровне 28,7 рублей за доллар. Вариант предполагает сохранение активных операций Банка России на валютном рынке для недопущения укрепления обменного курса. Несмотря на высокие цены на нефть, профицит счета текущих операций будет полностью исчерпан к 2014 году - всего на год позже, чем в основном сценарии, за счет роста импорта и больших выплат доходов по иностранным инвестициям. Предполагаемый в варианте С приток капитала в целом будет сохранять устойчивость платежного баланса и стимулировать возникновение дефицита текущего счета.

Вариант А характеризуется значительным замедлением мирового экономического роста и снижением цены нефти к 2013 году до 80 долларов за баррель, а также сильным замедлением спроса на экспортируемую Россией продукцию. В условиях варианта цены на экспортируемый Россией газ снижаются в большей степени, чем цены на нефть, в результате более быстрого снижения спроса. Снижение экспортных доходов в 2013 - 2014 гг. на 90 - 125 млрд. долл. США по сравнению с базовым сценарием отразится на быстром ослаблении обменного курса до 36 - 39 рублей за доллар. Меньшая прибыль, большее неприятие рисков у инвесторов, а также вероятный отток капитала приведут к резкому замедлению роста инвестиционного спроса в 2013 - 2014 гг. до 1,5 - 3,7 процента. Усиление инфляционных процессов и снижение потребительской уверенности понизят возможности роста оборота розничной торговли до 2 - 2,6 процента. При этом значительное снижение обменного курса приведет к стабилизации объемов импорта и ускорению роста выпуска несырьевых обрабатывающих производств. В 2012 - 2013 гг. рост ВВП замедлится до 1,5 - 2,5% и ускорится до 3,7% в 2014 году.

 

 

 

 

Заключение

 

В русле рыночных преобразований в России происходит коренной поворот в её внешнеэкономической политике: от ориентации на относительную замкнутость к открытой экономике и интеграции в систему мировых хозяйственных связей, к либерализации всех форм внешнеэкономической деятельности.

Состояние экономики России в настоящее время довольно тяжёлое: страна ещё не успела восстановиться после распада Советского Союза, российский ВВП за 2000 г. едва превысил 50% ВВП СССР за 1989г. Но всё-таки в экономике страны в последнее время наметились положительные тенденции к её росту, не смотря на то, что он сдерживается значительной внешней задолженностью, как самой России, так и бывшего СССР.

Анализ платежного баланса в 2007-2008 гг. ставит многих аналитиков перед прямоточной ситуацией очередного кризиса.

В 2008 году и последующий период российскую экономику опять ждет дефолт. Это следует из обнародованного недавно Центром макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) «Прогноза платежного баланса России на 2005–2008 годы». Впервые апокалипсические предсказания основаны на математических расчетах, которые строятся на основе разработанных Минэкономразвития среднесрочных сценариев развития экономики.

По данным Центра, отношение негосударственного внешнего долга к экспорту товаров и услуг за последнее время в целом увеличивалось. В 2004 году оно составило 45%. Расчеты ЦМАКП предрекают: в 2006 году этот показатель достигнет 56%, а в 2007 перевалит за 60% и продолжит расти.

Прогноз Центра согласуется с аналогичными заявлениями авторитетных российских экономистов.

Симптоматично, что, помимо экспертов, в ожидании грядущего экономического краха живет почти половина россиян. По данным ВЦИОМ, от 43 до 47% россиян в последние четыре года утвердительно отвечали на вопрос о возможности повторения в стране финансового кризиса, аналогичного августовскому дефолту 1998 года.

В заключении данной курсовой работы, можно сделать вывод, что платежный баланс является важнейшим макроэкономическим отчетом государства. В нем отражена информация о взаимоотношениях государства как субъекта международных экономических отношений с экономическими агентами внешнего мира. Платежный баланс служит информацией, необходимой как органам государственной власти для определения внешнеэкономической, финансовой и денежно-кредитной политики, так и самим экономическим агентам для принятия решений относительно будущих действий на финансовых, валютных и денежных рынках, в области инвестиционной и ценовой политики. Такой макроэкономический отчет государства, как платежный баланс, содержит в себе всю необходимую информацию для оценки экономических отношений страны с остальным миром и определения ее внешней позиции в экономическом мире.

В проделанной курсовой работе рассмотрены понятия платежного баланса, его структура и факторы, на него влияющие. Традиционно к основным составляющим платежного баланса относятся счет текущих операций и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. В работе рассмотрена детально каждая часть счета текущих операций, прежде всего торговый баланс, баланс услуг и других операций, которые в учебной литературе называют «невидимые операции». Также рассмотрен вопрос операций с капиталом и финансовыми инструментами. Именно данные операции для многих стран являются наиболее проблемными, приводящими к возникновению больших внешних долгов, обслуживание которых может растягиваться на десятилетия.

Также в курсовой работе был оценен платежный баланс Российской Федерации за 2008-2009 гг и три квартала 2010 г. Данный анализ выявил профицит счета текущих операций, который сопровождается покупкой зарубежных материальных и финансовых активов, то есть оттоком денежных средств из страны. Следовательно, дефицит баланса текущих операций финансируется притоком денежных поступлений за счет финансовых операций с капиталом.

Одной из наиболее популярных моделей общего экономического равновесия является модель IS-LM (Дж.Хикс). Данная модель с помощью уравнения линии IS описывает состояние равновесия на рынке товаров и услуг, а уравнение линии LM отражает такое соотношение нормы процента и дохода, при котором экономика находится в равновесии. В 1960-х гг. данная модель была доработана (Р.Манделла и М.Флеминг) с учетом абсолютной мобильности в передвижении капитала между странами и невысокой волатильностью нормы процента на внутреннем рынке по сравнению с другими странами.  
Последний мировой кризис 2008 г. доказал, что макроэкономические модели общего экономического равновесия типа IS-LM и развитые на ее основе вариации (К.Эрроу и Ж.Дебре) не позволяют достаточно адекватно теоретически описывать и прогнозировать макроэкономические переменные на кратко- и долгосрочную перспективы. Анализ и прогнозирование последствий шоков для экономической системы требует использования более развитых и продвинутых инструментов. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1 Брегель, Э.Я. Денежное обращение и кредит капиталистических стран / М.: Инфра-М, 2012.

2 Деньги. Кредит. Банки / под. ред. ЛаврушинаО.И.,-М.,2011

3 Методологический комментарий  к ПБ//«Вестник Банка России»  №29 от 20.05.2004.

4 Валютный рынок и валютное  регулирование / Под ред. И.Н.Платоновой  – М.:БЕК, 2008.

5 Тарасевич, Л.С., Гальперин В.М. Макроэкономика, изд. 3-е., СПб., 2011.

6 Аналитический вестник Совета  Федерации ФС РФ – 2009., «11 (204).

7 Официальный сайт «Рос Бизнес  Консалтинг» (www.rbk.ru).

8 Российская Бизнес газета, электронная  версия, №№ от 25.05.2004 г., 17.05.2005 г.

9 Экономическая теория: Учебник / Под общ. ред. акад. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлёвой, Л.С. Тарасевича – М.: Инфра-М, 2011.

10 Шенаев, В.Н. Деньги, валюта и платежный баланс России. – М., 2009.

11 Доклад  Минэкономразвития «О сценарных условиях социально-экономического развития РФ на 2006 год и на период до 2008 года».

12 Федоренко, Н. Шагалов, Г. Эффективность включения России в международное разделение труда // Вопросы экономики. 2008 г.

13 Международная экономика. Теория  и политика. / Кругман П., Обстфельд М.М. 2009 г.

14 Гаврилова, Н. К вопросу о государственном долге // Экономист. 2012 г. №4.

15 Линдерт, П.Х. “Экономика мирохозяйственных связей”: Пер. с англ., - М.:Прогресс,2013.

16 Международные валютно-кредитные  и финансовые отношения /под ред. Л.Н. Красавиной.-М.,2012.

17 Финансы, денежное обращение и  кредит/ под. ред. Романовского, - М.,2012.

18 Финансы. Денежное обращение. Кредит / под. ред. Л.А. Дробозиной, - М., 2013.

19 О статистике внешней торговли  и оценке тенденций в динамике  платежного баланса Российской Федерации": информационно-аналитический бюллетень, №5/ Фонд "Бюро экономического анализа"; -М. - 2011.