Новые формы кредитов на международном рынке кредитных услуг

Брокерские кредиты.         Брокерский кредит — промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами Брокеры заимствуют средства у банков, роль последних уменьшается.       Правительственные кредиты.

Смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе  банков) и государства. межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.        Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков.    С 80-х гг. активно развивается проектное финансирование (кредитование) совместно с несколькими кредитными учреждениями (иногда до 200) без привлечения средств из государственного бюджета.

8) По объектам кредитования:

Инвестиционные кредиты (по экспорту товаров инвестиционного  назначения).

Неинвестиционные кредиты (по экспорту сырья, топлива, материалов, потребительских товаров).

9) По источникам:

Внутреннее кредитование.        Кредитование Внешэкономбанком или другими отечественными банками внешнеторговых организаций. Иностранное кредитование. Это кредитные операции внешнеторгового характера между отечественными и иностранными банками и фирмами, в том числе с коллективными банками бывших стран — членов СЭВ: Международным банком экономического сотрудничества (МБЭС) и Международным инвестиционным банком (МИБ). Смешанное кредитование внешней торговли.      Все эти формы тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для должника условия международного кредита.

10) Лизинг

Лизинг — соглашение об аренде движимого и недвижимого  имущества сроком от трех до пятнадцати лет. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк.     Лизинговые операции становятся все более важной формой международной торговли машинами и оборудованием. Лизинг — одна из разновидностей арендных операций, при которых не происходит передачи юридического права собственности потребителю товара. Путем периодических отчислений средств арендодателю в течение срока договора он оплачивает право временного пользования товарами. Лизинг подразумевает предварительную покупку оборудования специальным кредитно-финансовым обществом — лизинговой компанией, которая затем вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара. Как правило, объектом таких операций является различное оборудование, средства транспорта, ЭВМ и т.д. Расходы по страхованию лизинговых операций ложатся на арендатора.      Аренда выступает своеобразной формой получения кредита и во многих случаях существенно облегчает продвижение продукции экспортеров на внешние рынки. С обычным товарным кредитом лизинг сближают условия проведения арендных операций. Арендатор избавлен от необходимости мобилизовывать денежные средства. Оплата аренды производится по частям, в течение всего периода использования оборудования. Однако целью лизинга является не получение права собственности на товар, а приобретение права использовать его потребительские качества.          Увеличение объема арендных операций в международной торговле требует привлечения значительных финансовых средств. Поэтому не случайно крупные коммерческие банки многих стран активно участвуют в финансировании лизинговых компаний, которые затем переходят часто в их собственность.            В международной практике различают экспортный и импортный лизинг. Сделка, в которой лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет его в аренду за границу арендатору, называется экспортным лизингом. При закупке оборудования у иностранной фирмы и предоставлении его в аренду отечественному арендатору сделка называется импортным лизингом.    Согласно правилам МВФ обязательства, вытекающие из аренды, не включаются в объем внешней задолженности государства, поэтому международный лизинг во многих странах находит государственную поддержку.

11)Факторинг

Факторинг— это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.

В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор). Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 60−90 % стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги. В общем случае факторинг представ¬ляет собой род услуг финансового по¬средничества, оказываемых специали¬зированной организацией-фактором или коммерческим банком клиенту (юридическому лицу), который по тем или иным причинам не может или не хо¬чет самостоятельно добиваться воз-вращения дебиторской задолженности и в силу этого готов уступить свои права на эти средства факторской организа¬ции (банку-фактору) и получить за это пусть и меньшие деньги, но немедленно.          Применительно к деятельности банков под факторингом понимается покупка ими срочных платежных требований, воз¬никающих вследствие поставки товаров (выполнения работ, оказания услуг), в том числе прав требования возврата выданных кредитов. Чтобы осуществлять такую деятельность, банк-фактор или факторинговая компания должны располагать так называемым оборотным фондом факторинга — определенным объемом денег, находящимся в распоряжении соответствующего подразделения.   По своей сути, факторинг является альтернативной формой кредитования на пополнение оборотных средств, но в отличие от кредитования, факторинг не требует залога и оформления большого комплекта документов. Оказывая услуги по договору факторинга, банк может управлять дебиторской задолженностью клиента, освобождая его от кропотливой аналитической работы. Само уступаемое требование также носит характер кредитных отношений, так как всегда связано с отсрочкой (рассрочкой) платежа, предоставленной клиентом своему должнику.

В международной коммерческой практике под факторингом, как правило, понимается продажа недокументированной, то есть не закрепленной в ценной бумаге, дебиторской задолженности для  целей финансирования и других целей. При этом почти в каждой стране по разному понимается природа факторинговых операций, особенности, которые отличают их от остальных активных операций (см. врез «Понятие «факторинг»: сходства и различия»). Кредитование поставщика товаров (услуг) при факторинге происходит следующим образом: банк (факторинговая компания) выплачивает продавцу значительную часть суммы (как правило, 70–90% от суммы акцептованного счета-фактуры) в виде авансового платежа сразу после фактической отгрузки товара, а остаток средств за вычетом комиссии поставщик получает от банка по мере того, как покупатель фактически оплачивает поставку на специально открываемый банком транзитный (факторинговый) счет.       С учетом видов и особенностей факторинга его можно классифицировать следующим образом.       Рассмотрим более подробно некоторые виды факторинга. Обеспечительный факторинг означает, что денежное требование к дебитору может быть уступлено клиентом финансовому агенту в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом.   Покупной факторинг финансовый агент передает или обязуется пере-дать клиенту денежные средства в счет денежного требования клиента к дебитору, вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг дебитору, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту право денежного требования.   Конвенционный факторинг (открытый) представляет собой систему финансового обслуживания клиентов, включающую бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями, страхование, кредитование, представительство. При этой форме факторинга поставщики могут отказаться от собственного штата сотрудников, выполняющих функции, которые принимает на себя банк-фактор.       В случае применения факторинга открытого типа дебитор получает от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту, причем в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж.    При открытом факторинге клиент, получив большую часть суммы по счетам, получит оставшиеся деньги от факторкомпании в оговоренное время независимо от того, сумеет ли он добиться оплаты счета своим партнером. Такая услуга стоит 0,7–1,5% общей суммы счетов.    Конфиденциальный факторинг (или закрытый) — это факторинг, при котором стороны по договору факторинга не уведомляют дебитора об уступке денежного требования. Дебитор производит оплату денежного требования непосредственно клиенту. Денежная сумма, поступившая от дебитора на расчетный счет клиента по его денежному требованию, является на основании договора факторинга собственностью финансового агента. Клиент в письменной форме с приложением банковских документов уведомляет финансового агента о посту-пившей денежной сумме и перечисляет ее на счет финансового агента.      Поставщик, участвуя в факторинговой операции, имеет возможность ускорить получение денег на свой счет, что способствует ускорению расчетов и сокращению просроченной дебиторской кредиторской задолженности. Однако проведение операций конфиденциального факторинга в России запрещено.        Важным аспектом факторинговых операций является право финансово-го агента по отношению к дебитору. При регрессном факторинге, если дебитор оказывается неплатежеспособным, финансовый агент имеет право на обратную переуступку денежного требования клиента. В договоре с клиентом при этом оговаривается, что финансовый агент может востребовать сумму финансирования и факторинговое вознаграждение.

Факторинг с регрессом  обычно включает в себя финансирование задолженности, управление дебиторской  задолженностью и покрытие риска  несвоевременной оплаты.          В случае регрессного факторинга поставщик обязуется возместить весь объем финансирования, предоставленного фактором, если покупатель не расплатится за поставленную ему продукцию по истечении отсрочки платежа. Таким образом, факторинг с регрессом не предусматривает покрытия кредитного риска компании-поставщика.

При покупном факторинге с  правом регресса клиент отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение должником  требования, являющегося предметом  уступки, в случае предъявления его  финансовым агентом к исполнению, если иное не предусмотрено договором  между клиентом и финансовым агентом (в договоре указывается. предел ответственности клиента перед

финансовым агентом).При обеспечительном характере факторинга (с правом регресса), если уступка денежного требования финансовому агенту осуществлена в целях обеспечения исполнения перед ним обязательства клиента, и договором факторинга не предусмотрено иное, финансовый агент обязан представить отчет клиенту и передать ему сумму, превышающую

сумму долга клиента, обеспеченного  уступкой требования. Если денежные средства, полученные финансовым агентом от дебитора, оказались меньше суммы долга  клиента финансовому агенту, обеспеченной уступкой требования, клиент остается ответственным перед финансовым агентом за остаток долга. При  факторинге без регресса клиент не отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение дебитором требования, являющегося  предметом уступки. При покупном факторинге без права регресса клиент не отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение дебитором требования, являющегося  предметом уступки.

Денежное требование, уступаемое в целях получения финансирования, может быть существующим или будущим. Существующее требование — денежное требование, срок платежа по которому уже наступил. Будущее требование — денежное требование, право на получение денежных средств по которому возникнет в будущем.       Денежное требование, являющееся предметом уступки, должно быть определенно в договоре клиента с финансовым агентом таким образом, чтобы идентифицировать существующее требование в момент заключения договора, а будущее требование — не позднее, чем в момент его возникновения.            При уступке будущего денежного требования оно считается перешедшим к финансовому агенту после того, как возникло само право на получение от дебитора денежных средств, которые стали предметом уступки требования, предусмотренной договором.

12) Форфейтинг

Форфейтинг — операция по приобретению финансовым агентом (форфейтором) коммерческого обязательства заемщика (покупателя, импортера) перед кредитором (продавцом, экспортером). Операция является специфической формой кредитования торговых операций. Основное условие форфейтинга состоит в том, что все риски по долговому обязательству переходят к форфейтору без права оборота на обязательства продавца.

Форфейтинговыми ценными бумагами являются простой и переводной вексель. В отличие от традиционного учета векселей форфейтинг применяется при поставках оборудования на крупные суммы от шести месяцев до восьми лет во внешнеэкономических сделках, превращая экспортную сделку с отсрочкой платежа в наличную и кредитуя дебиторскую задолженность других стран, в которых невозможно получить государственные экспортные кредиты или гарантии по ним. Форфейтинг используется и при отказе экспортера предоставлять долгосрочный кредит некоторым странам. Форфейтинг, таким образом, дает возможность мелким и средним предприятиям заключать сделки, превышающие их финансовые возможности, поскольку они могут постепенно продавать свои долгосрочные требования за наличные.

Механизм форфейтинга

Механизм форфейтинга  используется в двух видах сделок;

1) в финансовых сделках  « в целях быстрой реализации  финансовых обязательств долгосрочного  характера;

2) в экспортных сделках  - для содействия более быстрому  поступлению денег экспортеру, выдавшему  иностранному покупателю товарный  кредит на крупную сумму и  с длительной рассрочкой платежа.

На примере последнего случая видно отличие форфейтинга  от традиционной покупки (учета) векселей, в сфере внешнеэкономической  деятельности он применяется при  поставках оборудования на крупные  суммы в кредит на значительные сроки (от полугода до нескольких лет) и к  тому же обычно предполагает наличие  гарантии первоклассного банка. Тем  самым экспортная сделка с отсрочкой  платежа превращается в операцию наличную, что выгодно экспортеру.

Банки, участвующие в международных  операциях, иногда кредитуют по схеме  форфейтинга дебиторскую задолженность  других стран. Данная схема используется»  в частности, когда невозможно получить государственные экспортные кредиты  или гарантии по кредитам или при  отказе экспортера выдавать долгосрочный кредит некоторым странам.

Кроме того, форфейтинг используется как инструмент рефинансирования на вторичном рынке путем переучета  векселей. Имеется в виду, что  уже купленные им форфейтинговые обязательства (указанные ранее документы) банк может перепродать на вторичном рынке как целиком, так и по частям. Кроме того, он может предлагать рынку собственные векселя, обеспечением которых являются учтенные им коммерческие векселя. Развитие вторичного рынка рассматриваемых обязательств позволяет банкам лучше управлять своими рисками и ликвидностью.

Форфетирование - один из наиболее оперативных способов кредитования клиентских операций, в частности внешнеторговых, обладающий важными преимуществами для всех участников сделки.

Форфейтинг (операции «а-форфе») используется при поставках оборудования на крупные суммы и на длительный срок (до 5–6 лет); считается дорогой формой кредитования (так как предусматривает увеличение числа посредников, а также обеспечивает большие гарантии поставщику).

Для экспортера преимущества форфейтинга заключаются в следующем. Во-первых, поскольку ставка дисконта остается фиксированной на весь период сделки, экспортер может точно  рассчитать свои цены поставки. Во-вторых, схема позволяет экспортеру полностью  перенести большую часть финансовых рисков на форфейтера. В-третьих, экспортер получает финансирование сразу после поставки товаров (услуг) по основному договору. В-четвертых, условия форфейтинговой сделки можно согласовать быстро. В-пятых, сделка всегда носит конфиденциальный характер. В-шестых, экспортеру не надо думать об управлении дебиторской задолженностью.

Для импортера выгоды форфетирования состоят в возможности получения средне- или долгосрочного кредита и быстроте оформления документации по сделке.

И экспортер, и импортер получают возможность увеличить объемы операций за счет дополнительного финансирования.

Форфейтеру (банку) сделка принесет более высокий доход, чем обычное кредитование. Кроме того, как уже отмечалось, он может реализовать приобретенные долговые обязательства на вторичном рынке.

Форфетирование имеет и недостатки. Для экспортера основным недостатком данного инструмента является высокая стоимость услуг форфейтера. Для импортера, выдавшего вексель и обязанного заплатить по нему, недостаток связан главным образом с рисками получения некондиционной продукции, неисполнения или неточного исполнения контрагентом условий внешнеторгового соглашения. Банк же несет большую часть коммерческих рисков по сделке; у него отсутствует право регресса в случае неуплаты импортером долга; он несет ответственность за точность оценки кредитоспособности всех участников сделки, в том числе банка-гаранта, и выбор типа форфетируемого обязательства.

Форфетирование является относительно быстро развивающейся сферой банковских услуг. Данные услуги оказывают либо сами банки (создавая для этого в своем составе особые подразделения), либо их дочерние специализированные компании. Такие компании обычно создают крупные транснациональные банки.

Впервые форфетирование стали применять швейцарские банки после Второй мировой войны. В настоящее время в Европе основные центры форфетирования - Цюрих, Вена и Лондон. Этот вид услуг постепенно осваивают и российские банки.