Международные финансы

- снижение экспортного  спроса на отечественную продукцию  и мировых цен на сырьевые ресурсы, основные предметы экспорта и повышения цен на импортные товары в значительной мере повлияли на российский  экономический кризис.

Выход российской экономики  из кризиса обусловлен решением следующих задач:

- сменой  нынешнего социально  – экономического курса;

- расширением возможностей  государственного «присутствия»  в экономике;

Эти принципиальные задачи, от решения которых в полной мере будет зависеть будущее России.

Для России смена социально  – экономического курса предполагает проведение активной научно-технической и структурной политики государства, развитие и распространение нового технологического уклада, укрепление лидерства в тех направлениях, где российский научно-промышленный комплекс имеет технологическое превосходство (ракетно-космическое, авиационное, ядерная техника и др.); развитие новых направлений (нанотехнологии, генной инженерии), формирование и широкое использование крупных научно-технических целевых программ.

Выход из кризиса - 2008 предполагает развитие внутреннего национального производства, которое должно  быть ориентировано на расширение внутреннего спроса, стимулирования инвестиционной активности в реальном секторе национальной экономики. Западному бизнесу давно присуща подобная политика. Если в России на поддержку реального сектора экономики направляют 11% средств, то в Великобритании – 54%, во Франции – 89%, а в Китае все 100%  средств.

При решении второй задачи, речь не идёт о необходимости государства  вторгаться в экономику, здесь подразумевается  мера этого вторжения, исходя из объективных  потребностей и возможностей национальной экономики.

Кроме того, для более  эффективного развития экономики России в после кризисный период  необходимы следующие меры:

- модернизация и деверсификация  российской экономики, перевод  её на инновационный путь развития должны осуществляться в жёстких    условиях

кризиса,  а не после  его завершения;

- финансовое влияние в  реальный сектор экономики должны  быть целевыми;

-требуется переход   к политике неуклонного подъёма  жизненного уровня населения, адекватного достижениями мирового научно-технического прогресса;

-в денежной политике  России предстоит осуществить  реальную,  дедолларизацию экономического оборота, преодолеть вредную и опасную тенденцию к возрастающей недооценке золотого стандарта, увеличить золото в структуре валютных резервов, повысив эффективность их использования;

Анализ временных фаз  мировых кризисов и динамика российской депрессии позволяют определить, что острая фаза российской депрессии кризиса-2008 будет составлять не менее 3-5 лет, цикл вывода страны на траекторию стабильного экономического роста 5-7 лет. Наконец, необходимо, осознать, что мировые экономические кризисы есть внутреннее свойство капитализма, и задача российского государства состоит в том, чтобы вовремя «оседлать» новую волну экономического роста и «не проспать» новые технологические уклады.

              3.3. Прогнозы и последствия мирового финансового кризиса

 

Финансовый кризис, глобальный экономический спад, снижение мирового товарооборота и бурное ралли на фондовых и товарно-сырьевых рынках - вот чем запомнится инвесторам 2009 год. Запомнятся они и беспрецедентными за всю мировую историю убытками финансовой индустрии, а также гигантскими суммами, которые потратили правительства развитых стран на спасение своих экономик.

С момента эскалации мирового кризиса, по разным оценкам, были уничтожены банковские активы на сумму $1 трлн., стоимость жилого фонда сократилась более чем на $5 трлн., а общее падение стоимости активов на мировых фондовых рынках превысило $10 трлн.! Другими словами, около 10% мирового богатства было уничтожено за полтора года кризиса. Если суммировать все непосредственные денежные инвестиции, займы, страховки и другие формы государственной поддержки компаний, которые осуществила только администрация США, то сумма составит почти $5 трлн.. При этом к концу 2010 г. общий объем стимулирующих инъекций, возможно, удвоится.

Торжество дешевой и безграничной ликвидности не могло в уходящем году не «задеть» международный валютный рынок. И если в I квартале 2009 года доллар укреплялся к основным конкурентам на остаточном страхе и недоверии мировых финансовых институтов к собственным контрагентам, то в последующие месяцы спекулянты «всех мастей и национальностей» с лихвой отыгрались на американской валюте.(см рис) Во многом динамику на валютном рынке с марта месяца предопределила ФРС США. «С легкой руки» регулятора было принято решение приступить к так называемым нетрадиционным мерам поддержки финансовой системы. Фактически речь шла об эмиссионном накачивании банковской системы «свеженапечатанными» долларами. На своем мартовском заседании Федрезерв принял решение о начале выкупа казначейских облигаций на сумму в $300 млрд. Но сколько бы Федрезерв ни накачивал финансовую систему ликвидностью, убедить банки кредитовать реальный сектор практически не получается. Финансовые организации предпочитают аккумулировать щедро предоставленные средства со стороны ФРС на ее же балансе. (См. рис) В итоге объем избыточных резервов американских банков достиг рекордных уровней, превысив отметку в триллион долларов.

Таким образом, в рамках базового сценария развития ситуации на международном валютном рынке в 2010 году, ожидается дальнейшее планомерное ослабления доллара к основным конкурентам в первом полугодии. В последующие кварталы, на фоне ужесточения денежно-кредитной политики в США, и как следствие, сворачивания операций «dollar carry-trade», прогнозируем повышательную коррекцию по «американцу». В целом же, к концу года окончательно сформируется новый боковой диапазон по основным парам.

         В рамках данного прогноза разные валюты в условиях неоднородной ситуации в национальных экономиках будут вести себя неодинаково. И если «товарные валюты» (австралийский доллар, норвежская крона и др.) могут достаточно стремительно укрепляться против доллара в начале года, то темпы роста традиционных европейских валют (евро, фунт, франк) будут значительно скромнее. Подобная дифференциация обусловлена различными темпами восстановления экономик и сроками сворачивания монетарных стимулов. Так, ЦБ Австралии, Норвегии и некоторых других государств уже предпринимают активные меры по ужесточению денежно-кредитной политики, в то время как ЕЦБ или Банк Англии о повышении ставок пока глубоко молчат.

Ясно, что начавшийся в 2008 году глобальный кризис не связан только с товарным перепроизводством, а является следствием системных противоречий мировой экономики. Разворачивающийся кризис не может просто сбросить накопленную товарную массу, после чего экономика вновь быстро выйдет на кривую роста. Происходящие в США распродажи заполнивших рынок товаров не приведут к оздоровлению американской и глобальной экономики. В результате кризиса должны оказаться разрешенными некоторые противоречия в мироэкономике, что равнозначно смене неолиберальной модели на новую. В силу своей природы, обусловленной вызвавшими его противоречиями, кризис призван совершить качественные изменения в мировой хозяйственной системе, вернув ей эффективность.

Как показал опыт прежних  структурных кризисов, подобное развитие событий неминуемо обернется политической нестабильностью как в межгосударственных отношениях, так и внутри отдельных государств. В таких условиях возможны резкое изменение сложившихся политических институтов, выход на передний план новых сил и лидеров, ещё недавно казавшихся второстепенными и маргинальными. Для левых сил подобный поворот истории создает целый ряд благоприятных возможностей, но точно так же кризисные явления могут быть использованы в своих интересах крайне правыми организациями и политиками.

Когда закончится кризис?

В соответствии с разрабатываемой  специалистами Института глобализации и социальных движений (ИГСО) теорией смены волн Кондратьева, длинной цикличности капитализма, кризис продлится не менее пяти лет. В 2008 году он прошел стадию биржевого падения. В 2009–2010 годах произойдет колоссальный промышленный спад. Затем начнется депрессия, причем продолжительность ее будет зависеть от проводимой антикризисной политики. Этот период способен занять 2011–2013 годы, однако он может оказаться и более длительным.

Многое в силе кризиса зависит  от антикризисной политики, вернее, от начала реальной борьбы с кризисом.

Правительства повсеместно уже сейчас принимают антикризисные меры, принципиально ничего не изменяющие и терпящий крах в современной хозяйственной системе. Раздаются субсидии компаниям, накачиваются деньгами банки. В ряде стран, включая Японию и Германию, приняты решения о разовых выплатах гражданам с целью повышения их потребительской активности. Пока эти меры сохраняют иллюзию борьбы с кризисом, продолжается короткая стабилизация. Как только выяснится, что они ничего не изменили, общее падение возобновится, возможно, даже с большей скоростью.