Международные финансы

           Отсутствие внешних органов регулирования и ограничения, круглосуточность функционирования, всемирность и быстрота получения информации превращают этот рынок в самый большой финансовый рынок как по количеству участников, так и по объему совершаемых сделок. Высокая скорость совершения операций и большие колебания цен делают международный валютный рынок самым ликвидным, ибо сделка может быть осуществлена в течение нескольких секунд, а вся операция (открытие и закрытие позиции) может длиться как несколько секунд, так и несколько месяцев.

Глава 2. Регулирование современного международного финансового рынка. Деятельность и структура международных  валютно-кредитных и финансовых организаций

2.1. Международные финансовые  организации и их роль

Международная организация  – это объединение государств в соответствии с международным правом и на основе международного договора для осуществления сотрудничества в политической, экономической, культурной, научно-технической, правовой и иных областях имеющая необходимую для этого систему органов, права и обязанности, производные от прав и обязанностей государств в автономную волю, объём которой определяется волей государств – членов. Современные международные организации делятся на 2 основных типа: межправительственные и не правительственные организации. Роль и тех и других значительна и все они способствуют общению государств в различных сферах жизни. Данные организации создаются путем объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения определенных задач в области развития мировой экономики. Этими задачами могут быть:

- операции на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли; межгосударственные кредиты - кредиты на осуществление государственных проектов и финансирование бюджетного дефицита;

- инвестиционная деятельность/кредитование в области международных проектов (проектов, затрагивающих интересы нескольких стран, участвующих в проекте как напрямую, так и через коммерческие организации-резиденты) инвестиционная деятельность/кредитование в области “внутренних” проектов (проектов, непосредственно затрагивающих интересы одной страны или коммерческой организации-резидента), осуществление которых способно оказать благоприятное воздействие на международный бизнес (например, инфраструктурные проекты, проекты в области информационных технологий, развития транспортных и коммуникационных сетей и т.п.)

- благотворительная деятельность (финансирование программ международной помощи) и финансирование фундаментальных научных исследований.

К международным финансовым организациям относят:

- Мировой банк - это международная организация, которая принадлежит более чем 180 государствам, богатым и бедным. Он был основан на конференции в 1944 году. Его задачей является снижение уровня бедности, посредством кредитов правительствам своих беднейших членов, в большинстве называемых развивающимися государствами и государствам, проходящим период экономической трансформации. Сейчас к членам банка принадлежит большинство государств мира. В рамках своего развития Мировой Банк создал новые организации, которые специализируются на различных видах деятельности, это:

- Международный Банк реконструкции и развития, который выдает кредиты средне-богатым государствам;

- Международная ассоциация по развитию, которая выдает беспроцентные

кредиты беднейшим развивающимся  государствам.

Совместно эти организации  называются Группой Мирового Банка.

- Международная финансовая корпорация, которая выдаёт кредиты и прямо инвестирует в частный сектор.

- Агентство по инвестиционным гарантиям, которое поддерживает иностранные инвестиции в развивающиеся государства посредством инвестиционныхгарантий. 
- Международный центр по решению инвестиционных споров - предлагает арбитраж споров между правительствами и иностранными инвесторами.

Мировой Банк это большая  компания, члены которой являются одновременно его совладельцами. Доля каждого отдельного государства приблизительно отвечает его экономической силе. Самыми крупными являются Соединенные Штаты, за которыми следует Япония, Германия, Великобритания и Франция. 
         Главным управляющим органом банка является Совет Директоров, который собирается один раз в году, на осеннее заседание.

- Международный Валютный Фонд - это межправительственная валютно-кредитная организация по содействию международному валютному сотрудничеству на основе консультаций его членов и предоставления им кредитов. Создан в 1944 г., имеет более 150 стран-членов. МВФ занимается сбором и обработкой статистических данных по вопросам международных платежей, инфляции, валютных ресурсов, величины валютных резервов, денежного обращения, государственных финансов и др. Устав МВФ обязывает страны при получении кредитов давать информацию о состоянии экономики страны, золотовалютных резервов и т.п. Кроме того, страна, взявшая кредит, должна выполнять рекомендации МВФ по оздоровлению своей экономики. Одной из основных задач МВФ является регулирование валютных курсов и поддержание устойчивости валютных паритетов.

- Европейский Банк Реконструкции  и Развития был создан в  1991. он насчитывает 60 членов (58 государств, Европейское Экономическое Сообщество и Европейский Инвестиционный банк), включая 26 стран Центральной и Восточной Европы и Содружества Независимых государств (СНГ). Европейский Банк Реконструкции и Развития осуществляет ряд различных проектов: инвестиции на развитие конкретных предприятий, определенных отраслей производства (энергетики, продовольственного сектора и т.д.), а также проекты, направленные на изменение структуры хозяйства (банковский сектор, сектор малого бизнеса). ЕБРР имеет представительства в большинстве стран Восточной Европы, в том числе и в России (в Москве). При осуществлении своих проектов ЕБРР координирует свою работу с МФК и Всемирным банком.

- Банк Международных Расчетов. Это Банк -  Центральных Банков, членами которого являются 29 центральных банков различных стран. Данный банк был организован в связи с планом Янга для осуществления пересмотренного урегулирования различных финансовых претензий между странами-кредиторами, связанных с выплатой репарациями после первой мировой войны.

С юридической точки зрения, БМР является корпорацией, что оговорено в его уставе, как международная организация, созданная на основе Гаагского соглашения 1930 г. За деятельность банка отвечает совет директоров. В совет директоров входят управляющие центральных банков Бельгии, Франции, Германии, Италии и Великобритании, а также пять представителей финансового бизнеса, промышленности и торговли, назначенных по одному от каждого из указанных выше пяти центральных банков их управляющими.

2.2. МВФ - как важнейшая международная валютно-финансовая

организация

Международный валютный фонд - специализированное учреждение ООН - создан в 1945 г. после ратификации соглашения, разработанного на конференции ООН по валютно-финансовым вопросам в Бреттон-Вудсе (1944 г.) и вступившего в силу 27 декабря 1945 г. МВФ начал функционировать в 1946г.

Местопребывание МВФ - Вашингтон (США).

В настоящее время МВФ  объединяет 186 государств, а в его  структурах работают 2500 человек из 133 стран. МВФ предоставляет кратко - и среднесрочные кредиты при дефиците платёжного баланса государства. Предоставление кредитов обычно сопровождается набором условий и рекомендаций, направленных на улучшение ситуации. Политика и рекомендации МВФ в отношении развивающихся стран неоднократно подвергались критике, суть которой состоит в том, что выполнение рекомендаций и условий в конечном итоге направлены не на повышение самостоятельности, стабильности и развитие национальной экономики государства, а лишь привязывании её к международным финансовым потокам.

Высший руководящий орган  МВФ — Совет управляющих, в  котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем.

Уставный капитал составляет около 217 млрд СДР (специальные права заимствования), на январь 2008 года, 1 СДР равнялся примерно 1,5 доллар США. Формируется за счет взносов государств-членов, каждое из которых обычно выплачивает приблизительно 25 % своей квоты в СДР или в валюте других членов, а остальные 75 % — в своей национальной валюте. Исходя из размеров квот распределяются голоса между странами-членами в руководящих органах МВФ.

Главными целями МВФ являются:

- поощрение международного сотрудничества в области валютной политики;

- способствование сбалансированному  росту в области валютной политики;

- способствование сбалансированному  росту мировой торговли для стимулирования и поддержания высокого уровня занятости и реальных доходов, для развития производственного потенциала всех государств-членов в качестве главной цели экономической политики;

- поддержание стабильности валют  и упорядочение валютных отношений  между государствами-членами, а также воспрепятствование девальвации валют из соображений конкуренции;

- участие в создании многосторонней  системы платежей, а также устранение  ограничений на трансфер валюты;

- предоставление средств для  ликвидации несбалансированности платежных балансов государств-членов.

Главные функции МВФ:

- соблюдение согласованного кодекса поведения (тесное сотрудничество в вопросах международной валютной политики и межгосударственного платежного оборота);

- финансовая помощь для преодоления  дефицита платежного баланса;

- консультирование и сотрудничество.

Принципы МВФ:

- запрет на манипуляции валютным курсом или международной валютной системой для уклонения от урегулирования;

- обязательство проведения интервенций на валютных рынках для прекращения валютного кризиса;

- обязательство каждой страны  учитывать в своей политике  интервенций интересы своих партнеров, в особенности тех, в валюте которых она осуществляет

свои интервенции.

Кредиты МВФ имеют несколько  видов в зависимости от причин, вызвавших несбалансированность платёжного баланса. В рамках каждой формы кредитования существуют различные механизмы предоставления кредитов, различающиеся в зависимости от целей, объёмов, сроков предоставления.

В современных условиях деятельность фонда ассоциируется по большей  части только с его финансово-кредитными функциями. Но в целом существует и другие формы деятельности МВФ (Рисунок 3).

Возникновение такой формы  деятельности как инспектирование  связано с переходом от паритетной к современной, открытой системы  обмена валют.

Консультирование является так же постоянной формой деятельности Фонда. Консультируясь со своими членами, МВФ получает информацию о том, насколько  ответственно и открыто действует  страна при установлении условий, на которых правительства и частные  лица других стран покупают и продают  её валюту, а так же информацию об общем положении дел в стране.

Услуги странам-членам МВФ  предоставляются в таких формах, как: повышение квалификации национальных кадров, техническая помощь, которую предоставляют эксперты из состава служащих Фонда, информационное обслуживание.

 Наиболее же известной  является такая форма деятельности  МВФ, как финансирование. МВФ предоставляет  финансовую помощь странам-членам  в рамках разнообразных механизмов  финансирования, которые отличаются  в основном типом проблем платёжного баланса, для ликвидации которых они предназначены, и условиями предоставления кредитов.

Международный валютный фонд играет значительную роль, как в  развитии экономик стран-участников, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, методов работы и роли в мировой экономике важно для создания полной ратины функционирования международных экономических отношений. Предоставляемые МВФ кредиты используются странами-заёмщиками для преодоления своих экономических затруднений, что играет немаловажную роль в развитии как внутренней экономики таких стран, так и мировой экономики в целом.

2.3. Россия в системе международного финансового рынка

В результате осуществления  рыночных реформ Россия в настоящее  время стала полноправным членом мирового рынка, в том числе и  в финансовой сфере.

       Этот процесс имеет для страны свои как позитивные, так и негативные стороны. С одной стороны, иностранные инвестиции восполняют дефицит собственных финансовых ресурсов, создают базу для развития производства и, следовательно, для решения проблем безработицы, для преодоления структурного кризиса и т.п. С другой стороны, в долгосрочной перспективе увеличение выплаченных доходов по иностранным инвестициям может привести к уменьшению национального сбережения и, следовательно, к снижению внутренних инвестиций, а затем и ВВП. Кроме того, в экономике, открытой для международных потоков капитала, возникает дополнительный внешний дестабилизирующий фактор - региональные и мировые финансовые кризисы. Последнее, отчётливо проявилось во время текущего экономического кризиса.