Учет инвестиций

Инвентаризация  инвестиций и раскрытие  инвестиций и ценных бумаг в финансовой отчетности.

Проведение инвентаризации позволяет выявить  наличие фактических  долгосрочных и краткосрочных  инвестиций в ценные бумаги других предприятий, процентные облигации  государственных  и местных займов, уставные капиталы других предприятий, предоставленные  другим предприятиям займы и др.

При проверке фактического наличия ценных бумаг (акции, облигации, чеки, векселя, коносаменты и  другие документы, выпускаемые  в соответствии с  законодательством  в качестве ценных бумаг); устанавливается  реальная стоимость  учтенных на балансе  ценных бумаг; сохранность  ценных бумаг (путем  сопоставления фактического наличия с данными  бухгалтерского учета); своевременность  и полнота получения  доходов по ценным бумагам.

При хранении ценных бумаг на предприятии  инвентаризация проводится одновременно с инвентаризацией  денежных средств  в кассе предприятия  в сроки, установленные  руководителем предприятия, а также в тех  случаях, когда проведение инвентаризации обязательно.

Инвентаризация  ценных бумаг проводится по отдельным эмитентам  с указанием в  акте названия, серии, номера, номинальной  цены, сроков гашения  и общей суммы. Реквизиты каждой ценной бумаги сопоставляются с данными описей (реестров, книг), хранящихся в  бухгалтерии предприятия.

Инвентаризация  ценных бумаг, сданных  на хранение в банк или депозитарий (специальное  хранилище ценных бумаг), заключается  в сверке остатков сумм, числящихся на соответствующих  счетах бухгалтерского учета предприятия, с данными банка  или депозитария. Указанные данные согласуются с  данными, полученными  по запросу, направленному  в банк или депозитарий  в ходе инвентаризации.

При инвентаризации принадлежащих предприятию  ценных бумаг оценка реальной стоимости  устанавливается  путем анализа  бухгалтерской отчетности акционерных обществ, акции которых  принадлежат предприятию, эмитентов других бумаг с учетом информации о состоянии фондового рынка и котировок акций на фондовых биржах.

Средства долгосрочных финансовых инвестиций, переведенные предприятием в уставные капиталы других предприятий, созданных на территории страны и за рубежом, а также долгосрочные денежные и другие займы, предоставленные  другим предприятиям, при инвентаризации должны быть подтверждены документами, свидетельствующими о произведенных  вкладах и подтверждающими  соответствующие  права предприятия.

Результаты инвентаризации финансовых инвестиций находят отражение  в "Инвентаризационной описи ценностей  и бланков документов строгой отчетности" (ф. № Инв-16).

Если в результате инвентаризации будут  выявлены инвестиции, стоимость которых  отнесена на счета  расчетов с разными  дебиторами, прочих денежных средств  и др., то такие  суммы должны быть сторнированы и отнесены по принадлежности на счета соответствующих  инвестиций.

При инвентаризации могут быть выявлены инвестиции в предприятия, которые объявлены  банкротами либо уже  ликвидированы (инвестор не предъявил им соответствующие  иски).

Инвентаризационная  комиссия может выявить  случаи преобразования инвестированных  предприятий, смену  форм собственности, приобретение инвестированных  предприятий иностранным  инвестором и др. Во всех приведенных  и других случаях  инвентаризационная комиссия должна принять  соответствующие  решения, а бухгалтерия  отразить их в учете.

 

Корреспонденция счетов по результатам  инвентаризации инвестиций.

№ пп	Содержание хозяйственных  операций	Сумма, тенге	Корреспонденция счетов
			дебет	кредит
1.	При инвентаризации установлено, что инвестиции в дочерние предприятия  в сумме 200,0 тыс. тенге ошибочно отнесены на счет 321 "Задолженность дочерних товариществ": исправительная - запись (методом "Красное сторно")	200,0	1220	1030
	правильная запись	200.0	2210	1030
2.	При инвентаризации установлено, что на балансе учитываются акции  коммерческого предприятия "Алау", которое объявлено банкротом. Идет его ликвидация. Ликвидационной комиссии по предложению инвентаризационной комиссии предъявлена претензия	400,0	1280	1120

В финансовой отчетности хозяйствующего субъекта необходимо раскрывать учетную политику в определении: балансовой стоимости финансовых инвестиций, дохода от переоценки после  выбытия переоцененных  долгосрочных финансовых инвестиций.

Подлежат раскрытию  также значительные суммы, включенные в  доход по: процентам, роялти, дивидендам и арендной плате  по долгосрочным и  краткосрочным финансовым инвестициям; доходам  и убыткам от выбытия  краткосрочных финансовых инвестиций и уменьшениям  в стоимости таких  инвестиций. Раскрывается текущая стоимость  инвестиций в недвижимость, если они не учитываются  по текущей стоимости, а также значительные ограничения на реализацию инвестиций; получение  дохода; получение  дохода от их продажи; движение суммы от переоценки за отчетный период и характер таких движений; по долгосрочным финансовым инвестициям, учитываемым  по стоимости с  учетом переоценки; периодичность переоценки; дату последней переоценки; основание переоценки.

 
2.2 Синтетический  и аналитический  учет инвестиций

Счета учета:

1120 "Краткосрочные  финансовые активы, предназначенные  для торговли";

1130 "Краткосрочные  инвестиции, удерживаемые  для погашения";

1140 "Краткосрочные  финансовые инвестиции, имеющиеся для  продажи";

2020 "Долгосрочные  инвестиции, удерживаемые  до погашения";

2030 "Долгосрочные  финансовые инвестиции, имеющиеся в наличии  для продажи".

2310 "Инвестиции  в недвижимость";

2320 "Амортизация  инвестиций в недвижимость";

2330 "Обесценение  инвестиций в недвижимость.

Операции, связанные  с оценочными обязательствами, отражаются на следующих  счетах бухгалтерского учета:

3420 "Краткосрочные  обязательства по  юридическим претензиям";

3430 "Краткосрочные  оценочные обязательства  по вознаграждениям  работникам";

3440 "Прочие  краткосрочные оценочные  обязательства";

4220 "Долгосрочные  оценочные обязательства  по юридическим  претензиям";

4230 "Долгосрочные  оценочные обязательства  по вознаграждениям  работников";

4240 "Прочие  долгосрочные оценочные  обязательства"

 

Корреспонденция счетов: Финансовые инвестиции.

№ п/п	Операция	Корреспонденция счетов		Документы-основания
		дебет	Кредит
1	Приобретены финансовые инвестиции (по покупной стоимости): при оплате деньгами при предоставлении продавцу в собственность основных средств при предоставлении продавцу в собственность нематериальных активов при оплате товарно-материальными  ценностями	1120, 2030 1120, 2030 1120, 2030 1120, 2030	1010,1030 2410 2730,2710 1320,1330	Договоры, выписки из реестра, акты прием-передачи, накладные счета
2	Произведена переоценка финансовых инвестиций до текущей стоимости: увеличение первоначальной стоимости уменьшение первоначальной стоимости: * в пределах ранее произведенной  переоценки * сверх ранее произведенной  переоценки	1120, 2030 5323 7470	6280, 5323 1120, 2030 1120, 2030	Расчет
3	Доведение покупной стоимости  облигаций (и им подобных ценных бумаг) до номинала к сроку их погашения (выкупа) при каждом начислении дохода: если покупная стоимость  выше номинала если покупная стоимость  ниже номинала	7470 1110, 2020	1110,2020 6160
4	Получены дивиденды по акциям или проценты по облигациям, депозитам и прочим финансовым инвестициям: учтен корпоративный подоходный налог по дивидендам, процентам - у источника выплаты получены денежные средства в счет начисленных дивидендов, процентов (за вычетом налога) удержанный у источника  выплаты налог по окончании года зачтен (при наличии справок формы  А и Б)	2170, 2040 2810 1010, 1030 3110	6160 2170 2170 2810	Расчет, протокол, выписки  банка Справки эмитента Справки эмитента
5	Реализация финансовых инвестиций: покупателям выставлен счет за реализованные ценные бумаги списаны реализованные ЦБ по балансовой стоимости учтены комиссионные посредникам, брокерам, дилерам списана сумма ранее произведенной  переоценки получена оплата от покупателей (с налогом)	1280 7410 7410 5323 1030, 1010	6210 1120,2030 4160,33921030,1010 6210 1280	Договоры, акты приема-передачи, выписки из реестра, расчет

 
Глава 3. Анализ инвестиционной деятельности в казахстане 3.1 Алгоритм формирования инвестиционной программы

Инвестиционная  программа - система  увязанных между  собой по содержанию, срокам, ресурсам и  месту проведения мероприятий, действий, направленных на достижение цели - привлечение  инвестиций.

При формировании инвестиционных программ критериями качества служат:

полнота реализации направления мероприятиями, включенными в  программу;

оперативность;

уровень наукоемкости;

степень управляемости  или надежности;

опора на доступные  ресурсы;

связь со смежными отраслями экономики;

совершенствование инфраструктуры;

поддержание занятости  и создание новых  рабочих мест;

надежность потенциальных  инвесторов;

возможность последующей  диверсификации;

другие критерии, отражающие стратегические задачи и экономическую  коңюнктуру.

Для реализации программ осуществляется создание (по мере необходимости) специализированных организационно-институциональных  структур. Их задачей  является аккумуляция  финансовых ресурсов, создание мотивационной  среды для потенциальных  участников работ, объединение  усилий производственных и научно-технических  звеньев, организации  управления работами.

В отдельных случаях  отбор проектов может  осуществляться на конкурсной основе.

Конкурс проектов содержит стадии:

разработка условий  конкурса;

создание конкурсных советов и экспертных групп;

уточнение системы  критериев;

систематизация, пополнение и уточнение  базы данных по перспективным  проектам и разработкам;

проведение конкурсов;

анализ полноты  охвата проблем победителями конкурса и разработка требований к дополнительным разработкам.

Методика оценки инвестиционных проектов

При всем разнообразии показателей, по которым  можно оценить  экономическую эффективность  инвестиций, их можно  объединить в две  группы:

а) основанные на дисконтированных оценках;

б) основанные на учетных оценках.

Рассмотрим показатели эффективности инвестиций, применяемые в  рыночной экономике.

1. Показатель  чистого приведенного  эффекта (дисконтированного  дохода)

Данный показатель основан на сопоставлении  величины исходной инвестиции (1C) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений  от этой инвестиции в течение планируемого периода.

Критериями эффективности  проекта служат два  показателя: общая  накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистый приведенный  эффект (NPV), рассчитываемые по следующим формулам:

где Рк - годовой  доход от инвестиции в к-м году (k = 1,2, 3,..., к); n - количество лет, в течение которых  инвестиция будет  генерировать доход.

Очевидно, что  если NPV >0, то проект эффективен; NPV< 0, то проект неэффективен; NPV= 0, то проект не прибыльный, но и неубыточный.

Основным показателем  эффективности инвестиций в данном случае является показатель рентабельности, рассчитываемый по формуле

Если: РI >1, проект эффективен; РI< 1, проект неэффективен; PI = 1 - проект ни прибыльный, ни убыточный.

В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабельности является относительным  показателем, что  делает его удобным  в планировании при  выборе одного проекта  из нескольких альтернативных.

2. Норма рентабельности  инвестиций

Под нормой рентабельности инвестиций (IRR) понимают значение коэффициента дисконтирования, при  котором величина NPV проекта равна  нулю.

Данный показатель указывает максимально  допустимый относительный  уровень расходов, которые могут  быть инвестированы  в конкретный проект. Например, если проект полностью финансируется  за счет ссуды коммерческого  банка, то значение IRR показывает верхнюю  границу допустимого  уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает инвестиционный проект убыточным.

Базой для сравнения  нормы рентабельности при планировании инвестиций является так называемая "цена авансированного  капитала" (СС), которая  отражает сложившийся  на предприятии минимум  возраста на вложенный  в его деятельность капитал (рентабельность) и рассчитывается по формуле средней  арифметической взвешенной по всем источникам внешнего финансирования.

Таким образом, при  планировании инвестиций эффективными являются такие проекты, уровень  рентабельности которых  будет не ниже текущего значения показателя СС.

Следовательно, если:

IRR > СС, проект  следует включить  в план;

IRR < СС, проект  следует отвергнуть;

IRR = СС, проект  является ни прибыльным, ни убыточным.

3. Срок окупаемости  инвестиций

Срок окупаемости - это количество лет, в течение которых  инвестиция возвратится  инвестору в виде чистого дохода. Алгоритм расчета срока  окупаемости (РР) зависит  от равномерности  распределения планируемых  доходов, получаемых от реализации инвестиции. Здесь возможны два  варианта.

Первый - доход  распределяется по годам  равномерно. В этом случае срок окупаемости  рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода:

Второй вариант  предусматривает, что  доход от инвестиции по годам срока  окупаемости распределяется неравномерно. В этом случае срок окупаемости  рассчитывается прямым подсчетом числа  лет, в течение  которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом: