Учет инвестиций

4. Коэффициент  эффективности инвестиций

Коэффициент имеет  следующие особенности. Во-первых, он определяется по показателю "чистой" прибыли (балансовая прибыль за минусом  платежей в бюджет, осуществляемых из прибыли). Во-вторых, при его  расчете не производится дисконтирование  дохода.

Коэффициент эффективности  инвестиций (ARK) рассчитывается по формуле

где PN - среднегодовая  чистая прибыль от реализации инвестиции, тг.; RV - остаточная (ликвидационная) стоимость проекта, тг.

Данный показатель сравнивается с коэффициентом  рентабельности авансированного  капитала, который  рассчитывается делением общей чистой прибыли  по предприятию на общую сумму средств, авансированных в  его деятельности.

Недостатки коэффициента эффективности такие  же, как у срока  окупаемости.

 
Заключение

Позитивный процесс  экономического развития в государстве  невозможен без привлечения  инвестиций. Инвестиции в основной капитал  определяют перспективы  социально-экономического развития любой страны.

По результатам  проведенного исследования были сформулированы следующие выводы и предложения:

инвестиции - это  все виды имущества (кроме  товаров, предназначенных  для личного потребления), включая предметы лизинга с момента  заключения договора лизинга, а также  права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для  предпринимательской  деятельности.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие фирмы и позволяют  расширять собственную  предпринимательскую  деятельность за счет накопления финансовых и материальных ресурсов, приобретать новые  предприятия, расширять  сферу деятельности предприятия вследствие освоения новых областей бизнеса.

АО "777" владеет  инвестициями в ассоциированные  компании и инвестициями в недвижимость. АО "777" владеет 30% акций  АО "111", т.е. имеет  значительное влияние  в управлении зависимой  компанией. АО "777" учет инвестиций в  АО "111" осуществляет методом долевого участия, при котором  инвестор учитывает  инвестиции по стоимости  приобретения, доля чистого дохода записывается на увеличение, а  доля убытков - на уменьшение балансовой стоимости  инвестиций, сумма  причитающихся дивидендов отражается инвестором в уменьшение балансовой стоимости инвестиций. Приобретение акций  в бухгалтерском  учете АО "777" отражается по дебету счета 2210 "Инвестиции, учитываемые методом  долевого участия" в корреспонденции  со счетом 1030 "Денежные средства на текущих  банковских счетах в  тенге".

Учет дивидендов ведется на счете 1270 "Краткосрочные  вознаграждения к  получению". Долю причитающихся дивидендов АО "777" отражает по дебету счета 1270 "Краткосрочные  вознаграждения к  получению" в корреспонденции  со счетом 2210 "Инвестиции, учитываемые методом  долевого участия". Доля прибыли АО "777" в чистом доходе АО "111" за два года составила 6 132 891 тенге, дивиденды  от управления зависимой  компанией были получены в размере 4 968 711 тенге.

Инвестиции в  недвижимость - это  недвижимое имущество, которым компания владеет с целью  получения арендных платежей.

Учет инвестиций в недвижимость ведется  на счете 2310 "Инвестиции в недвижимость" подраздела 2300 "Инвестиции в недвижимость". На предприятии на счете 2310 "Инвестиции в недвижимость" учитывается здание, сдаваемое в операционную аренду с целью  получения дополнительного  дохода.

Учетной политикой  АО "777" определено, что инвестиция в  недвижимость учитывается  по фактическим затратам на приобретение.

АО "777" 14 января 2006 года приобрело здание, первоначальная стоимость  которого составляет 30 760 000 тенге. Приобретение здания в бухгалтерском  учете АО "777" отражается по дебету счета 2310 "Инвестиции в недвижимость" в корреспонденции  со счетом 1030 "Денежные средства на текущих  банковских счетах в  тенге", и на сумму  НДС − дебет  счета 1420 "Налог  на добавленную стоимость" в корреспонденции  со счетом 1030 "Денежные средства на текущих  банковских счетах в  тенге". Балансовая стоимость здания за 2006 год составила 29 222 000 тенге. Перевод здания из категории "инвестиции в недвижимость" в категорию "основные средства" отражается по дебету счета 2412 "Здания и сооружения" подраздела 2400 "Основные средства" в корреспонденции  со счетом 2310 "Инвестиции в недвижимость", при этом балансовая стоимость здания не изменилась.

АО "777" 12 января 2005 года приобрело 30% акций  АО "111" стоимостью 13 116 000 тенге. В 2005 году АО "777" получило доход в  виде выплаченных  дивидендов в размере 2 229 363 тенге, в 2006 году доход  составил - 2 739 348 тенге. В течение оставшихся 5-ти лет компания планирует  ежегодно получать доходы, равные 3 438 756, 5 026 995, 7 037 793, 7 810 056 и 8 436 609 тенге, соответственно. При анализе эффективности  использования вложенных  инвестиций наиболее оптимальной ставкой  дисконтирования  является ставка, равная 15%. Проведенный анализ эффективности использования  вложенных инвестиций в АО "111" позволяет  сделать вывод, что  чистый доход АО "777" за семь лет управления зависимым товариществом  составит 6 076 431 тенге.

В работе был  проведен анализ эффективности  двух инвестиционных проектов с целью  отбора наиболее прибыльного  и оправдывающего произведенные затраты. Инвестиционный фонд предприятия на 31 декабря 2006 года составлял 36 543 800 тенге. Согласно первому  проекту, компания получит  доход в размере 56 657 000 тенге, при первоначальном вложении 35 835 000 тенге. Согласно второму  проекту, доход предприятия  составит 36 383 000 тенге, при первоначальных инвестициях в  размере 23 200 000 тенге. Рентабельность первого  проекта по сравнению  со вторым выше и  составляет 1,58. Из проведенного анализа следует, что предприятию  выгоднее вложить  инвестиции в первый проект, поскольку  он обеспечит наибольшую отдачу от вложенных  средств.

предложения по совершенствованию  учета инвестиций: поскольку АО "777" занимается торговой деятельностью, то для  улучшения ведения  бухгалтерского учета  необходимо вместо используемой на предприятии автоматизированной программы "1С: Предприятие 7.7. Бухгалтерский учет для Казахстана" использовать программу "1С: Предприятие 8.0. Управление торговлей для  Казахстана", т.к  она предназначена  для управления торговой деятельностью и  позволяет планировать  продажи и закупки, анализировать эффективность  торговой деятельности предприятия. Преимуществом  данной программы  также является тот  факт, что в конфигурации "Управление торговлей для  Казахстана" существует новый механизм "Рапорт руководителя", который  позволяет организовать регулярное формирование и доставку руководству  компании информации о текущем состоянии  дел на предприятии.

 
Список использованных источников

1.         http://www./referat/

2.         Закон Республики Казахстан "О бухгалтерском учете и финансовой отчетности" № 234-III от 28.02.07/Казахстанская правда от 13.03.07. - С.9.

3.         Закон Республики Казахстан "Об инвестициях" № 373-II от 8.01.03/Юридическая газета от 29.01.03. - С.4.

4.         Приказ Министерства Финансов № 426 "Об утверждении Инструкции (основы) по разработке рабочего плана счетов бухгалтерского учета для организаций, составляющих финансовую отчетность в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности" от 22.12.05.

5.         Корреспонденция счетов по Международным Стандартам Финансовой Отчетности. - Алматы: Издательский дом "БИКО", 2006. - 88 с.

6.         Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: Учеб. пособие для программ подготовки управлен. персонала. - М.: Дело, 2000. - 279 с.

7.         Бочаров В.В. Инвестиции. Инвестиционный портфель. Источники финансирования. - СПб.: Питер, 2003. - 286 с