Использование данных управленческого учета и оценка эффективности инвестиций

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………3

ГЛАВА 1. Теоретические основы управленческого учета инвестиции и оценки

1.1. Инвестиции как объект управленческого учета……………………6

1.2. Оценка  эффективности  производственных инвестиций…………9

ГЛАВА 2. Использование данных управленческого учета  для оценки эффективности производственных инвестиций в ОАО «АРНЕСТ

2.1. Краткая характеристика организации ОАО «Арнест»…………..14

2.2. Учет производственных инвестиций в ОАО «АРНЕСТ»…………21

2.3 Систем оценки  эффективности предприятия производственных инвестиций и её совершенствование……………………………………26

Заключение ………………………………………………………………..32

Список использованной литературы ……………………………………36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Все предприятия  нуждаются в производственных инвестициях. Они необходимы для создания, обновления имеющейся материально-технической базы, замены морально и физически изношенных основных средств, наращивания объемов деятельности, освоения новых ее видов, рынков сбыта и т.д. Принятие решений по инвестициям осложняется необходимостью выбора одного из нескольких проектов, ограниченностью финансовых ресурсов для инвестирования, риском неэффективности.

От решений  по инвестициям зависит будущее  предприятия. В разработке проектов капитальных вложений участвуют  технические, коммерческие, финансовые службы организации. Уровень принятия окончательного решения зависит от организационной структуры управления бизнесом. На небольших и средних предприятиях решения принимаются на уровне дирекции (директора, управляющего и его заместителей). На крупных предприятиях решения по инвестициям ниже определенной суммы принимают руководители соответствующих подразделений, по более значительным капиталовложениям - генеральная дирекция фирмы, совет директоров, собрание акционеров.

Инвестиционная  деятельность осуществляется с разной степенью неопределенности. Если производится замена действующего оборудования, решение может быть достаточно определенным, поскольку руководство предприятия ясно представляет себе, в каком составе и с какими характеристиками ему необходимы соответствующие основные средства. Иное дело инвестиции на создание, расширение средств для основной деятельности. Здесь необходимо учесть состояние соответствующего рынка товаров, доступность необходимых материальных, трудовых и финансовых ресурсов, возможности сбыта продукции, экологические факторы и т.п.

Для принятия оптимального решения необходим выбор, т.е. наличие  нескольких альтернативных или независимых  проектов капитальных вложений. Их оценка производится путем сопоставления  величины предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений в результате их осуществления. Поскольку сравниваемые показатели относятся к разным периодам времени, в которых ценность денег различна, возникает проблема сопоставимости затрат и результатов.

Инвестиции превращаются в невозвратные издержки, а при ошибочности проекта в большие убытки. Расчеты затрат и результатов реализации инвестиционных проектов, оценка их сравнительной эффективности становятся настоятельно необходимыми. Таким образом, приведенные выше аргументы позволяют говорить о высокой актуальности темы работы.

Целью настоящей  курсовой работы является исследование методики и практических аспектов управленческого  учета производственных инвестиций.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

- исследовать  сущность инвестиций как объекта  планирования, управления и контроля;

- рассмотреть  методику оценки эффективности  производственных инвестиций;

- описать порядок  оценки риска при принятии  решений по инвестициям.

Для написания  курсовой были использованы следующие методы исследования: сравнение, сопоставление, анализ, синтез.

Цель и задачи, поставленные в данной работе, обусловили ее структуру, которая включает в  себя введение, основную часть, состоящую  из двух глав, заключение, список использованной литературы.

Объектом исследования данной работы является ОАО «Арнест».

Предметом исследования являются данные управленческого учета, использующиеся для оценки эффективности  производственных инвестиций.

Период исследования данной курсовой работы -  2009-2011 гг.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют труды ученых-экономистов  в области отечественной и  зарубежной теории и практики бухгалтерского учета, аудита и экономического анализа, таких как Вахрушина М.А., Врублевский Н.Д., Каверина О.Д., Кондраков К.П.  и другие, нормативные и законодательные акты Российской Федерации по вопросам бухгалтерского финансового учета, бухгалтерского управленческого учета, анализа и аудита, публикации в периодической печати по бухгалтерскому финансовому и управленческому учету.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИЙ

УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЕТА

1.1.Инвестиции как объект управленческого учета

 

Инвестиции - это  совокупность затрат, реализуемых в  форме долгосрочных вложений собственного или заемного капитала.

Согласно международным  стандартам финансовой отчетности, инвестиции представляют собой актив, который  компания использует для увеличения своего богатства за счет различного рода доходов, порученных от объекта  инвестирования, в виде процентов, дивидендов и арендной платы, а также в форме прироста стоимости капитала.

Согласно действующим  в Российской Федерации нормативным  положениям, под долгосрочными инвестициями понимаются затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи.

Долгосрочными инвестициями являются расходы, связанные с:

- осуществлением  капитального строительства в  форме нового строительства, а  также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы. Указанные работы (кроме нового строительства) приводят к изменению сущности объектов, на которых они осуществляются, а затраты, производимые при этом, не являются издержками отчетного периода по их содержанию;

- приобретением  зданий, сооружений, оборудования, транспортных  средств и других отдельных  объектов (или их частей) основных  средств;

- приобретением  земельных участков и объектов  природопользования¹

В сфере материального  производства инвестиции различаются  в зависимости от объекта инвестирования: на возмещение потребленных основных средств и других элементов основного  капитала и инвестиции на их увеличение, на новое строительство, расширение парка машин и оборудования. В совокупности оба этих вида капитальных вложений называют валовыми, или брутто-инвестициями.² Именно они рассматриваются в управленческом учете. Финансовые и нематериальные инвестиции являются объектами финансового учета.

Важнейшая задача управленческого учета состоит в том, чтобы определить, является ли предполагаемые инвестиции эффективными, т.е. выгодным для предприятия, а также какой из вариантов возможных инвестиций для данного случая является наиболее оптимальным. Для ответа на эти вопросы необходимо определить и сопоставить экономические затраты и результаты

инвестиционных  вложений.

Целями управленческого  учета долгосрочных инвестиций является:

- определение  и оценка предстоящих затрат  и результатов производственного  инвестирования;

- выбор наиболее  оптимального для данных условий  варианта капитальных вложений;

- своевременное,  полное и достоверное отражение  всех произведенных расходов  по их видам и учитываемым  объектам;

- обеспечение  контроля за ходом инвестиционного  процесса, вводом в действие производственных мощностей и объектов основных средств;

- правильное  определение и отражение инвентарной  стоимости вводимых в действие  и приобретенных объектов основных  средств, земельных участков, объектов  природопользования и нематериальных активов;

- осуществление  контроля за наличием и использованием  источников финансирования долгосрочных  инвестиций. ³

Управленческий  учет включает процессы прогнозирования  и планирования учетных данных. Применительно  к инвестициям планирование подразумевает составление сметы капитальных вложений по объектам, отобранным в качестве оптимальных на основе прогнозирования инвестиционных затрат и результатов. Оно включает и расчет оптимальных сроков замены машин и другой оборудования, а также разработку инвестиционной программы на основе комбинирования разных видов инвестиций и способов их осуществления.

Учет долгосрочных инвестиций ведется по фактическим  расходам на их осуществление:

- в целом  по строительству и его отдельным  объектам;

- по приобретаемым  отдельным объектам основных средств, земельным участкам, объектам природопользования и нематериальным активам.⁴

При долговременном возведении объектов инвестиционные затраты  определяют нарастающим итогом с  начала строительства, в разрезе  отчетных периодов до ввода объектов в действие или завершения полного производства соответствующих работ и затрат.

Наряду с  учетом затрат по фактической стоимости  застройщик независимо от способа производства строительных работ ведет учет произведенных  капитальных вложений по договорной стоимости. При организации учета затрат на производственные инвестиции предприятию-застройщику необходимо предусматривать получение информации о воспроизводственной и технологической структуре расходов, способе производства строительных работ, а также предназначении строящихся объектов и иных приобретений.

Бухгалтерский учет долгосрочных инвестиций ведется  на счете «Вложения во внеоборотные активы». На этом счете отражаются инвестиции по их видам на специально открываемых  субсчетах соответствующего наименования: «Строительство объектов основных средств», «Приобретение земельных участков», «Приобретение объектов природопользования» и «Приобретение основных средств и нематериальных активов», независимо от источников их финансирования.⁵

1.2. Оценка эффективности производственных инвестиций

Все предприятия  нуждаются в производственных инвестициях. Они необходимы для создания, обновления имеющейся материально-технической  базы, замены морально и физически  изношенных основных средств, наращивания объемов деятельности, освоения новых ее видов, рынков сбыта. Капитальные вложения характеризуются значительными суммами затрат, их невозвратностью, длительностью сроков функционирования объектов. Принятие решений по инвестициям осложняется необходимостью выбора одного из нескольких проектов, ограниченностью финансовых ресурсов для инвестирования, риском неэффективности.

От решений  по инвестициям зависит будущее  предприятия. В разработке проектов капитальных вложений участвуют  технические, коммерческие, финансовые службы организации. Уровень принятия окончательного решения зависит от организационной структуры управления бизнесом. На небольших и средних предприятиях решения принимаются на уровне дирекции (директора, управляющего и его заместителей). На крупных предприятиях решения по инвестициям ниже определенной суммы принимают руководители соответствующих подразделений, по более значительным капиталовложениям - генеральная дирекция фирмы, совет директоров, собрание акционеров.

Инвестиционная  деятельность осуществляется с разной степенью неопределенности. Если производится замена действующего оборудования, решение может быть достаточно определенным, поскольку руководство предприятия ясно представляет себе, в каком составе и с какими характеристиками ему необходимы соответствующие основные средства. Иное дело инвестиции на создание, расширение средств для основной деятельности. Здесь необходимо учесть состояние соответствующего рынка товаров, доступность необходимых материальных, трудовых и финансовых ресурсов, возможности сбыта продукции, экологические факторы и т.п.

Для принятия оптимального решения необходим выбор, т.е. наличие  нескольких альтернативных или независимых  проектов капитальных вложений. Их оценка производится путем сопоставления  величины предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений в результате их осуществления. Поскольку сравниваемые показатели относятся к разным периодам времени, в которых ценность денег различна, возникает проблема сопоставимости затрат и результатов.

Созданные объекты  капитальных затрат предприятие, как пра­вило, не может при ненадобности демонтировать или продать без убытка. Инвестиции превращаются в невозвратные издержки, а при ошибочности проекта — в большие убытки. Расчеты затрат и результатов реализации инвестиционных проектов, оценка их сравнительной эф­фективности становятся настоятельно необходимыми.