Методы реальных опционов при анализе и оценке инвестиционных проектов

Метод дисконтированных денежных потоков основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента r, устанавливаемого аналитиком (инвестором) самостоятельно исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестируемый им капитал.

ВВЕДЕНИЕ

1. Методические аспекты оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях риска

1.1 Недостатки метода дисконтированных денежных потоков при оценке эффективности проектов

1.2. Понятие риска при оценке эффективности проекта

1.3. Характеристика методов теории дерева решений и Монте-Карло при оценке эффективности проектов в условиях риска

1.4 Применение подхода Байеса для учета фактора неопределенности при оценке инвестиционных проектов

2. Учет реальных опционов при оценке стратегических инвестиционных проектов

2.1 Природа опционов

2.2 Понятие реальных опционов. Классификация реальных опционов

2.3 Модели оценки стоимости опционов

2.3.1 Модель Кокса-Росса-Рубинштейна

2.3.2 Модель Блека-Скоулза

2.3.3 Модель Бьеркунда-Стенсланда

3. Оценка эффективности инвестиционного проекта с помощью реальных опционов

3.1 Формирование исходных данных

3.2 Оценка эффективности проекта по критериям метода дисконтирован-ных денежных потоков

3.3 Оценка эффективности проекта с помощью метода Монте-Карло

3.4 Оценка эффективности инвестиционного проекта с помощью реальных опционов

3.5 Сравнительный анализ и выводы

ЗАКЛЮЧЕНИЕ