Инвестиционные банки

В России сегодня торговля ценными  бумагами означает почти всегда не связанные между собой сделки купли/продажи, и лишь изредка крупные  институты применяют более сложные  сделки.

Организация торговли ценными бумагами в рамках инвестиционного банка или крупной  инвестиционной компании – отдельная  сфера бизнеса и науки, имеющая  свои сложные закономерности и технологии. Это вид деятельности, который  осваивается участниками рынка  в первую очередь. В большинстве  случаев крупные российские участники  рынка имеют достаточно высокотехнологичные  подразделения, занимающиеся торговыми  операциями с ценными бумагами.

 

3.4 Управление активами

 

  Управление активами (или управление инвестициями) нацелено как на управление собственными средствами инвестиционного банка, так и на управление портфелями, сформированными за счет средств клиентов.

С точки зрения клиента, инвестиционный банк может предоставить услуги по управлению ресурсами, например на рынке  британских облигаций, услуги по управлению ресурсами на рынке американских акций, а также на любом другом рынке или секторе, группе рынков. При этом клиент может либо в любой  день вложить и изъять деньги, обратившись  к управляющему, либо сделать это  только в определенные дни, либо использовать для этих целей фондовую биржу.

С точки зрения инвестиционного банка  все фонды, которыми он управляет, являются поставщиками финансовых ресурсов в  общий портфель инвестиционного  банка, структура которого в значительной мере задается структурой привлеченных через различные фонды ресурсов. Кроме ресурсов клиентов в этот портфель также входят собственные средства. Управление этим портфелем и называется управлением инвестициями.

При управлении инвестициями используются рекомендации аналитического отдела банка. Он же разрабатывает динамические модели портфеля, которые становятся целями для той части инвестиционного  банка, которая осуществляет деятельность по торговле ценными бумагами.

 

3.5 Депозитарно-кастодиальная деятельность

 

Суть  этой деятельности состоит в хранении, опеке, попечительстве, учете ценных бумаг клиентов, хранении и учете  собственных ценных бумаг и других финансовых активов. Юридически в большинстве  случаев данный вид деятельности вынесен за рамки юридического лица, выполняющего функции инвестиционного  банка, однако эта необходимая часть  деятельности направлена на предоставление комплексных услуг. Поэтому технологически данный вид деятельности становится обязательным элементом деятельности, осуществляемой универсальным инвестиционным банком.

 

3.6 Аналитические исследования и выработка рекомендаций

 

Эта деятельность сама по себе, как правило, не приносит прибыли. Напротив, она стала одной из наиболее затратных в инвестиционных банках. Поэтому данный вид деятельности можно классифицировать как промежуточный между внешними и внутренними видами деятельности инвестиционного банка.

Современные инвестиционные банки в странах  с развитыми финансовыми рынками  тратят все больше денег на развитие своих исследовательских команд. Можно указать, по крайней мере, на две причины такой любви банкиров к исследовательской деятельности.

1. Исследования и рекомендации, предоставляемые клиентам, – своего рода «лицо» инвестиционного банка, свидетельствующее о его возможностях и указывающее на качество услуг этого банка. Первый шаг в привлечении клиента – представление своих исследований, рекомендаций, оценок рынка, прогнозов.
2. Качественная исследовательская работа лежит в основе успешной деятельности по управлению инвестициями, привлечению финансирования. Чем выше качество аналитической работы в инвестиционном банке, тем прибыльнее управление активами, тем больше объем привлекаемых финансовых ресурсов, а условия привлечения выгоднее.

 

 

Для выполнения внешних видов деятельности инвестиционный банк развивает также  внутренние виды деятельности, обеспечивающие нормальные условия функционирования для тех подразделений, которые осуществляют внешнюю деятельность и приносят прибыль.

К наиболее крупным статьям дохода инвестиционного банка следует  отнести:

• доход от предоставления услуг по привлечению финансирования;
• доход от управления собственным портфелем;
• доход от предоставления услуг по управлению портфелями клиентов;
• доход от предоставления брокерских услуг.

Инвестиционный  банк изначально начинает управлять  собственными средствами (или средствами учредителей). Доходность от такой деятельности может колебаться на современном  российском рынке в значительных пределах (от убытков в 100% годовых  до прибыли в несколько тысяч  процентов годовых).

 

 

 

 

 

Заключение

 

          Инвестиционные банки — специальные кредитные институты, осуществляющие финансирование и кредитование инвестиций. Основную долю реальных инвестиций в развитых капиталистических странах составляют частные инвестиции. Однако государство также принимает участие в инвестиционном процессе путем вложения капитала в государственный сектор как непосредственно, так и косвенно с помощью предоставления кредитов, субсидий, осуществляя политику экономического регулирования. Основная часть государственных инвестиций направляется в отрасли инфраструктуры, развитие которых необходимо для обеспечения нормального хода общественного воспроизводства (наука, образование, здравоохранение, охрана окружающей среды). 
            В развивающихся странах рост инвестиций является непременным условием преодоления экономической отсталости. В расширении производственного потенциала этих стран важную роль играет государство, что подтверждается значительным ростом государственных инвестиций, основными сферами, вложения которых являются производственная и социальная инфраструктура, и обрабатывающая промышленность. 
            Для осуществления операций по финансированию инвестиции инвестиционные банки мобилизуют долгосрочный ссудный капитал и предоставляют его заемщикам (предпринимателям и государству) посредством выпуска и размещения облигаций или других видов заемных обязательств. Кроме того, инвестиционные банки покупают и продают пакеты акций и облигаций за свой счет, а также предоставляют кредиты покупателям ценных бумаг.

 

 

 

 

 

Список источников

 

1. Инвестиционная деятельность http://www.besteconomics.ru

2. Инвестиционные банки http://websurveys.ru

3. Общая теория денег и кредита http://www.bibliotekar.ru

4. Понятие инвестиционного банка http://konstantingalev.narod.ru