Инвестиционная деятельность кредитных организаций

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

 

ГОУВПО «Пермский Государственный  Университет»

 

 

 

 

 

Кафедра финансов, кредита

и биржевого дела

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Инвестиционная  деятельность кредитных организаций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа студентки

II курса заочного отделения

экономического факультета

специальности «ФКР»,1 группа

______________

 

Научный руководитель

Профессор, доктор

экономических наук

 

 

 

 

 

Пермь 2009

Оглавление

 

 

стр.

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1. Инвестиции и инвестиционная политика……………………………...…5

 

     1.1 Понятие и виды инвестиций и инвестиционной деятельности……..5

     1.2 Инвестиционная политика коммерческих банков …………………11

     2.  Проблемы и перспективы развития банковского инвестирования……16

2.1 Проблемы и риски банковского инвестирования………………….16

2.2 Оценка эффективности банковского инвестирования……………..22

2.3 Условия и перспективы развития инвестиционной

      деятельности коммерческих банков ………………………………...28

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….32

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ………34 ^{(библиографический)}

ПРИЛОЖЕНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Инвестиционная деятельность играет существенную роль в функционировании и развитии экономики. В настоящее  время значительный инвестиционный потенциал концентрируется в  учреждениях банковской системы, которые, в отличие от многих других посреднических институтов, обладают исключительными возможностями использования транзакционных денежных средств и кредитной эмиссии. Аккумулируя временно свободные финансовые ресурсы, банки направляют их по каналам кредитной системы, прежде всего в основные, наиболее динамично развивающиеся секторы и отрасли, способствуя тем самым осуществлению структурной перестройки экономики.

В целом хорошо налаженная инвестиционная деятельность для любой экономики  имеет ключевое значение и во всем мире считается важнейшим признаком эффективности управления. Массовое внедрение новейшей наукоемкой техники и современных технологий связано со значительными капитальными затратами, так как усовершенствованная техника намного дороже традиционно выпускаемой. Однако при этом не следует забывать, что за внешним видимым слоем повышения экстенсивного наращивания производства находится еще и активный, качественный слой, связанный с существенным усилением процессов интенсификации его развития. Этот качественный слой проявляется именно через опережающий рост полезного эффекта новой техники и технологий.

Активная инвестиционная деятельность представляет собой постоянно возобновляющийся циклический процесс. Создавая условия  для позитивных сдвигов в экономике любого индустриального или развивающегося государства, этот процесс является локомотивом технического, а следовательно, и социально-экономического развития всего общества. На основе инвестиций создаются новые предприятия, а уже существующие расширяются, кроме того, разрабатываются новые, наиболее современные виды продукции, что, в свою очередь, приносит выгоду не только потребителям инвестиций, их партнерам по бизнесу и самим инвесторам, но еще и государству, которое получает от успешно работающих предприятий больше доходных поступлений в виде налогов.

В начале 90-х встав на путь формирования цивилизованной экономики рыночного типа, в результате глубоких институциональных реформ, Россия добилась к настоящему времени довольно значительных результатов. Несмотря на довольно хаотическое развитие рынка в течение этого времени, на данном этапе уже сформировалась, хотя и неполноценная, но реально функционирующая классическая система трехуровневого финансирования экономики. Как известно, такая система состоит из бюджетного финансирования, системы банковского кредитования и прямых инвестиций через механизмы рынка капиталов. Механизмы прямого и косвенного инвестирования с их потенциалом могут выступить в качестве силы, которая двигает развитие различных структур, действующих на рынке, а следовательно, и всей российской экономики.

Данная курсовая работа посвящена  важной для развивающейся экономики  проблеме – инвестиционной политике кредитных организаций и в первую очередь коммерческих банков. Еще недавно банки рассматривались как потенциально активные и обладающие крупными ресурсами участники инвестиционной деятельности, но надо отметить, что на сегодняшний день в результате мирового экономического и финансового кризиса позиции многих банков пошатнулись и им приходится бороться за выживание.

Цель работы - определить проблемы и перспективы развития инвестиционной деятельности коммерческих банков в реальном секторе экономики РФ.

В соответствии с поставленной целью курсовой работы рассматриваются  следующие задачи:

1. Теоретические аспекты понятия инвестиции, инвестиционной деятельности и инвестиционной политики;
2. Изучение проблем и эффективности инвестиционной деятельности коммерческих банков;
3. Рассмотрение перспектив инвестиционной деятельности коммерческих банков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Инвестиции и инвестиционная политика

 

 

1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности

 

«Инвестиции» - слово иностранного происхождения (от лат. Investire), что в переводе означает долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие, социально-экономические проекты, программы в собственной или зарубежной стране с целью получения дохода или социально-экономического эффекта. [5, с. 13]

Однако термин «инвестиции» в России стал использоваться только в годы рыночных реформ.

В отечественной и зарубежной литературе существуют различные определения понятия «инвестиции». Наиболее распространенным из них является такое понятие инвестиций: это долгосрочное вложение средств и иного капитала в промышленность, сельское хозяйство и другие отрасли экономики, предпринимательские проекты, социально-экономические программы внутри страны и за границей с целью получения прибыли или достижения иного полезного эффекта. Участниками инвестиционной деятельности могут быть как физические, так и юридические лица, в том числе и иностранного происхождения, а также государства.

Юридические лица, принимая участие в инвестиционной деятельности, могут выступать в роли инвесторов, вкладчиков, кредиторов и покупателей. Это могут быть организации, предприятия, банковские и специализированные кредитно-финансовые учреждения. Именно последние играют достаточно существенную роль на рынке инвестиционных услуг, предоставляя широкий набор услуг своим клиентам. Надо отметить, что особое значение здесь имеет деятельность дилерских и брокерских контор, трастовых и инвестиционных компаний.

Инвестиционные компании (или фонды) представляют собой разновидность кредитно-финансовых учреждений, специализирующихся на привлечении временно свободных денежных средств мелких и средних инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг и размещения мобилизованных средств в ценные бумага

Существуют три основных вида инвестиционных компаний: закрытого  типа, открытого типа, совместные (взаимные) фонды.

Уставный фонд инвестиционной компании закрытого типа формируется именно за счет выпуска акций (инвестиционных сертификатов), которые свободно обращаются на рынке, а иногда и котируются на фондовой бирже, и, кроме того, имеет фиксированную величину.

Величина акционерного капитала инвестиционной компании открытого типа постоянно меняется, так как она регулярно эмитирует и размещает на рынке новые партии акций, а также покупает их предыдущие выпуски. Ценные бумаги, которые выпущены инвестиционными компаниями открытого типа, не допускаются к котировке на бирже, в некоторых  странах таким компаниям запрещается выпускать облигации.

Совместные (взаимные) фонды (денежного рынка) представляют собой  особый тип инвестиционной компании, который специализируется на привлечении средств мелких инвесторов за счет выпуска ценных бумаг небольшого номинала и размещения привлеченных средств в краткосрочные и высоколиквидные активы денежного рынка. Таким образом, совместные фонды практически утратили инвестиционную (а именно долгосрочную) ориентацию своих операций.

В банковском деле под  инвестициями понимается вложение в  ценные бумаги предприятий, государственных  и частных, на относительно продолжительный  период времени с целью получения прямых и косвенных доходов. Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются на основе расширения влияния банков на клиентов через владение контрольным пакетом их ценных бумаг.

Кроме того, выделяют следующие  виды инвестиций:

• Прямые – вложение капитала непосредственно в производство, включая покупку, создание или расширение фондов предприятия. Обеспечивают инвесторам фактический контроль над инвестируемым производством;
• Портфельные – вложение средств в долгосрочные ценные бумаги (формирование портфеля ценных бумаг);
• Реальные – долгосрочные вложения средств в отросли материального производства;
• Контролирующие – это инвестиции, которые обеспечивают владение более чем 50 % голосующих акций другой компании;
• Неконтролирующие - это инвестиции, которые обеспечивают владение менее  чем 50 % голосующих акций другой компании;
• Иностранные – это инвестиции, которые осуществляются зарубежными собственниками в форме долгосрочного вложения капитала;
• Финансовые – это международная кредитно-финансовая деятельность, включающая операции с ценными бумагами.

Инвестиционная  деятельность – это деятельность по вложению средств (инвестиций) и осуществлению совокупности практических действий по реализации инвестиций. [6, с. 399]

Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы (в том числе и банки), а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые, модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, научно-техническая продукция, целевые денежные вклады и другие объекты собственности.

Кроме того, надо отметить, что между инвестиционной и ссудной деятельностью коммерческих банков существуют различия по ряду положений:

1. Кредитные ссуды предполагают использование средств в течение относительно небольшого периода времени при условии их возврата в установленный срок с оплатой ссудного процента. Инвестиции же предполагают приток средств на протяжении относительно продолжительного времени до того, как вложенные средства банка вернутся к своему владельцу.
2. При банковском кредитовании инициатором ссудной сделки выступает заемщик. При инвестировании же инициатива принадлежит коммерческому банку, который стремится купить активы на рынке ценных бумаг.
3. В кредитных сделках банк - один из главных кредиторов, а при инвестировании - инвестор средств в ценные бумаги.
4. Банковское кредитование напрямую связано с личными отношениями банка с заемщиком. Инвестирование же представляет собой обезличенную через различные виды ценных бумаг многих предприятий и учреждений деятельность коммерческого банка.

Инвестиционные  операции банка – это вложение денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий и иные объекты, стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме дивидендов, процентов, прибыли от перепродажи. При расширении инвестиционной деятельности основной целью банка является стремление расширить свое влияние, т.е. вывести его за рамки только банковской деятельности. Также банк может преследовать и другие цели: расширение и диверсификация доходной базы банка; появление банка на наиболее динамичном рынке – рынке ценных бумаг; снижение общего уровня риска за счет расширения видов деятельности банков; расширение клиентской базы, видов, оказываемых банком, услуг и т.д. 

Инвестиционные операции коммерческие банки осуществляют за счет собственных или заемных (привлеченных) средств.

Можно выделить следующие основные направления участия банков в инвестиционном процессе:

• мобилизация банками средств на инвестиционные цели;
• предоставление кредитов инвестиционного характера;
• вложение средств в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента).

Надо отметить, что данные направления тесно связаны друг с другом. Мобилизуя капиталы, сбережения населения, другие свободные денежные средства, банки формируют свои ресурсы с целью их прибыльного использования. Объем и структура операций по аккумулированию средств – это основные факторы воздействия на состояние кредитных  и инвестиционных портфелей  банков, возможности их инвестиционной деятельности.