Анализ эффективности инвестиционной деятельности

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ»

на тему:« Анализ эффективности инвестиционной деятельности»

 

 

 

 

 

                                                                             

 

                                                                                      Студента -его курса

                                                                                   группы 

                                                                                    

 

                                                                                                 Научный руководитель                                              

                                                                                 

 

 

 

Содержание

Введение……………………………………………………………………3

Глава 1.Теорико-методологические основы анализа эффективности инвестиционной деятельности………………………………………........4

1.1.Сущность,основные задачи и источники информации для анализа……………………………………………………………………...4

1.2.Понятие “инвестиционная деятельность”  и её роль в финансовой деятельности  предприятия……………………………………………….6

1.3.Методика анализа эффективности  инвестиционной деятельности……………………………………………………………….8

Глава 2.Анализ эффективности инвестиционной деятельности………..

2.1.Экономическая характеристика  предприятия………………….

2.2.Анализ выполнения плана капитальных  вложений……………….................................................................................9

2.3.Анализ источников финансирования  инвестиционных проектов 

…………………………………………………………………10

2.4.Ретроспективная оценка эффективности  инвестиций……………………………………………………11

2.5.Анализ эффективности долгосрочных  финансовых вложений….........................................................................................12

2.6.Прогнозирование эффективности  инвестиционных проектов……………………………………………………………10

Глава 3.Резервы повышения эффективности инвестиционной деятельности……………………………………………………………….9

3.1. Мероприятия по повышению  эффективности

инвестиционной деятельности 

Заключение……………………………………………………………10

Список литературы…………………………………………………...11

 

 

Введение

Актуальность анализа эффективности инвестиционной деятельности

Цель исследования: повышение эффективности инвестиционной деятельности предприятия.

Задачи исследования:

1)определить сущность и основные  понятия, связанные с инвестиционной  деятельностью;

2) провести анализ эффективности  инвестиционной деятельности;

3) выявить резервы эффективности  инвестиционной деятельности.

При написании работы был использован широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как экономический анализ и финансовый менеджмент. Основная методика для проведения анализа была взята из книги Савицкой Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», а  также  Савицкой Г.В. «Экономический анализ», Фатхутдинов Р.А. «Разработка управленческого решения» и иные источники. Данные источники информации содержат множество аналитических исследований, в данном случае вполне целесообразно их применение.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.Теорико-методологические основы анализа эффективности инвестиционной деятельности.

1.1.Сущность,основные задачи и источники информации для анализа.

Инвестиции играют весьма важную роль в экономике. Они объективно необходимы для стабильного развития экономики, обеспечения устойчивого экономического роста. Активный инвестиционный процесс предопределяет экономический потенциал страны в целом, способствует повышению жизненного уровня населения. 

Задачи анализа:

1)определить динамику выполнения плана по капитальным вложениям;

2)определить динамику выполнения плана по источникам        финансирования инвестиционных проектов;

3)рассчитать показатели эффективности инвестиций;

4)провести оценку эффективности долгосрочных финансовых вложений;

5)провести прогнозирование эффективности инвестиционной деятельности;

6)выявить резервы эффективности инвестиционной деятельности.

Главными источниками информации для анализа стали “Бухгалтерская отчетность за 2012 год”, “Отчет о выполнении плана ввода в действие объектов, основных фондов и использовании капитальных вложений”, “Себестоимость строительных работ, выполненных хозяйственным способом”, “Отчет о наличии и движении основных средств”, бизнес-план предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

1.2.Понятие “инвестиционная  деятельность” и её роль в  финансовой деятельности  предприятия.

Инвестиции (капитальные вложения) - это долгосрочные вложения средств в активы предприятия. Они отличаются от текущих издержек продолжительностью времени, на протяжении которого предприятие получает экономический эффект (увеличение выпуска продукции, производительности труда, прибыли и т.д.). Это платеж за крупный капитальный элемент, после чего его невозможно быстро перепродать с прибылью, капитал замораживается на несколько лет, данное капитальное вложение будет приносить прибыль на протяжении нескольких лет, в конце периода капитальный объект будет иметь некоторую ликвидную стоимость либо не будет ее иметь совсем.

Инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений.

Основными субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы(вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и другие участники инвестиционной деятельности) и пользователи объектов инвестирования(юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения и организации, использующие объекты инвестиционной деятельности).

Классификация инвестиций по следующим признакам:

по объектам вложения средств:

• реальные инвестиции. Выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция и т.д.). Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, которые в экономической литературе называют также реальными инвестициями в узком смысле слова, или капиталообразующими инвестициями.
• финансовые инвестиции. Включают вложения средств в различные финансовые активы — ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п.

 

по цели инвестирования:

• прямые инвестиции. Выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.
• портфельные инвестиции. Представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.

 

по срокам вложений:

• краткосрочные(на период до 1-ого года);
• среднесрочные(на срок от 1-ого года до 3-ёх лет);
• долгосрочные инвестиции(на срок свыше 3-ёх лет).

 

по формам собственности на инвестиционные ресурсы:

• частные(вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности);
• государственные(вложения, осуществляемые государственными органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности);
• иностранные(вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств);
• совместные (смешанные) инвестиции (вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами).

 

по региональному признаку:

• национальные(вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны);
• зарубежные(вложения средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны);

 

по отраслевому признаку(инвестиции в различные отрасли экономики):

• промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.),
• сельское хозяйство,
• строительство,
• транспорт и связь,
• торговля
• общественное питание и пр.

 

по рискам:

• агрессивные инвестиции. Характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.
• умеренные инвестиции. Отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.
• консервативные инвестиции. Представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

 

Все источники инвестиций подразделяются на собственные (внутренние) и внешние.

К собственным источникам инвестиций относятся:

• собственные финансовые средства, формирующиеся в результате начисления амортизации на действующий основной капитал, отчислений от прибыли на нужды инвестирования, сумм, выплаченных страховыми компаниями и учреждениями в виде возмещения ущерба от стихийных и других бедствий, и т. п.;
• иные виды активов (основные средства, земельные участки, промышленная собственность в виде патентов, программных продуктов, торговых марок и т. п.);
• привлеченные средства в результате выпуска организацией и продажи акций;средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозвратной основе;
• благотворительные и другие аналогичные взносы.

К внешним источникам инвестиций относятся:

• ассигнования из государственного, региональных и местных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;
• иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного материального и нематериального участия в уставном капитале совместных организаций, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, организаций различных форм собственности и частных лиц;
• различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством и фондами поддержки предпринимательства на возвратной основе (в том числе на льготных условиях), кредиты банков и других институциональных инвесторов (инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов), других организаций, векселя и другие средства.

Финансирование инвестиционных проектов осуществляется за счет прибыли предприятия, амортизационных отчислений, выручки от реализации основных средств, кредитов банка, бюджетных ассигнований, резервного фонда предприятия, лизинга и т.д. В связи с переходом к рыночной экономике доля собственных источников и кредитов банка возрастает, а бюджетное финансирование сокращается. Большое значение для расширения хозяйственной самостоятельности государственных предприятий имеет данное им право использовать на финансирование плановых мероприятий все свободные финансовые ресурсы, независимо от источников их образования и назначения.

Инвестиции имеют большое значение не только для будущего положения предприятия, но и для экономики страны в целом. С их помощью осуществляется расширенное воспроизводство основных средств как производственного, так и непроизводственного характера, укрепляется материально-техническая база субъекта хозяйствования. Это позволяет предприятиям увеличивать объемы производства продукции, улучшать условия труда и быта работников. От них зависят себестоимость, ассортимент, качество, новизна и привлекательность продукции, ее конкурентоспособность.

 

1.3.Методика анализа эффективности  инвестиционной деятельности.

Анализ эффективности инвестиционной деятельности предприятия занимает особое место в процессе управления инвестициями на предприятии. Для обеспечения качественного и эффективного управления инвестиционным процессом необходима достаточная информированность о ходе и характере реализации бизнес-плана, итогах хозяйственной деятельности, а также тенденциях развития как самого производства, так и экономики в целом. Для анализа выполнения плана капитальных вложений необходимо определить выполнение плана  капитальных вложений по их видам. При анализе источников финансирования инвестиционных проектов необходимо определить изменение их величины и структуры, а также провести сравнительный анализ их стоимости. Ретроспективная оценка эффективности инвестиций предполагает нахождение показателей эффективности инвестиций. Прогнозирование эффективности инвестиционных проектов состоит из следующих методов: