Анализ инвестиционной деятельности предприятия

 

2.2 Анализ и оценка состояния управления инвестиционным процессом в ОАО «Псковский завод механических приводов»

 

 

Для организации промышленной деятельности предприятие изыскивает источники финансирования: собственный и заемный капитал, который вкладывает в имущество - во внеоборотные и оборотные активы.

Основные технико-экономические показатели деятельности ОАО «ПЗМП» в 2010-2012 г. приведены в таблице 1.

 

Таблица 1

«Основные технико-экономические показатели ОАО «ПЗМП» в 2010-2012 гг.»

№ п/п	Показатели	Ед. изм.	Значение показателей
			2010г.	2011г.		2012г.
			Абс. величина	Абс. величина	% к 2010 году	Абс. величина	% к 2011 году
1.	Уставный капитал	тыс. руб.	375	375	0,0	375	0
2.	Выручка за год без НДС в действ. ценах	тыс. руб.	246856	325482	31,9	356553	9,5
3.	Затраты	тыс. руб.	240458	304624	26,7	303630	-0,3
4.	Чистая прибыль	тыс. руб.	666	12037	1707,4	32504	170,0
5.	Рентабельность продукции	%	2,6	6,4	146,2	14,8	131,3
6.	Остаточная стоимость основных средств	тыс. руб.	118738	191918	61,6	272200	41,8
7.	Оборотные средства	тыс. руб.	82335	128402	56,0	174122	35,6
8.	Общая численность работающих	чел.	596	608	2,0	624	2,6
9.	Среднемесячная зарплата одного работающего	тыс. руб.	6,2	7,1	14,5	8,4	18,3

В течение 2010-2012 гг. наблюдается рост таких важнейших показателей деятельности ОАО «ПЗМП» как выручка, чистая прибыль, рентабельность продукции, общая численность работающих, среднемесячная заработная плата одного работающего.

В таблице 2 приведены потоки (притоки и оттоки) денежных средств в ОАО «ПЗМП», классифицированные в разрезе трех видов деятельности.

 

Таблица 2 

«Классификация денежных потоков ОАО «ПЗМП» по видам деятельности»

Вид деятельности	Притоки	Оттоки
Операционная	- поступления от продажи продукции; - поступления краткосрочных кредитов, полученных на срок менее 6-ти  месяцев; - возвраты подотчетных сумм	- выплаты поставщикам товаров  и услуг; - выплаты прочим дебиторам и кредиторам за товары и услуги; - выплаты работникам; - выплаты налогов и сборов; - выплаты процентов за кредит; - погашение кредитов, полученных  на срок менее 6-ти месяцев
Инвестиционная	- поступления от продажи основных  средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов; - поступления от продажи финансовых  вложений; - положительные курсовые разницы	- выплаты для приобретения основных  средств, нематериальных активов  и прочих внеоборотных; - расходы на приобретение финансовых вложений; - отрицательные курсовые разницы
Финансовая	- поступления кредитов, полученных  на срок свыше 6-ти месяцев	- выплаты в погашение кредитов, полученных на срок свыше 6-ти  месяцев

 

По данным отчета «О движении денежных средств» составлена таблице 3, в которой содержатся абсолютные показатели, отражающие движение денежных средств ОАО «ПЗМП» за 2010-2012 гг. в абсолютном выражении и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

В результате осуществления в 2011 г. коммерческой деятельности ОАО «ПЗМП» существенно увеличило объем денежной массы как при поступлении денежных средств, так и при их оттоке. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста объемов продаж продукции предприятия.

Таблица 3

«Показатели движения денежных средств ОАО «ПЗМП» за 2010-2012гг. по видам деятельности»

Показатель	Сумма денежных средств, тыс. руб.					Темп прироста, %		Удельный вес, %
	2010	2011	Dабс	2012	Dабс	2010-2011	2011-2012	2010	2011	D	2012	D
1. Остаток денежных  средств на начало года	629	522	-107	582	60	-17,0	11,5	-	-	-	-	-
2 Поступление  денежных средств – всего, в  т.ч.	341990	584648	242658	611882	27234	71,0	4,7	100,0	100,0	0,0	100,0	0,0
- по текущей  деятельности	269653	361477	91824	424925	63448	34,1	17,6	78,8	61,8	-17,0	69,4	7,6
- по инвестиционной  деятельности	507	31314	30807	11733	-19581	6076,3	-62,5	0,1	5,4	5,2	1,9	-3,4
- по финансовой  деятельности	71830	191857	120027	175224	-16633	167,1	-8,7	21,0	32,8	11,8	28,6	-4,2
2 Расходование  денежных средств – всего, в  т.ч.	342097	584588	242491	610946	26358	70,9	4,5	100,0	100,0	0,0	100,0	0,0
- по текущей  деятельности	253392	319647	66255	393387	73740	26,1	23,1	74,1	54,7	-19,4	64,4	9,7
- по инвестиционной  деятельности	13411	94998	81587	63135	-31863	608,4	-33,5	3,9	16,3	12,3	10,3	-5,9
- по финансовой  деятельности	75294	169943	94649	154424	-15519	125,7	-9,1	22,0	29,1	7,1	25,3	-3,8
4. Остаток денежных  средств на конец года	522	582	60	1518	936	11,5	160,8	-	-	-	-	-

 
  Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основная текущая деятельность ОАО «ПЗМП». Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2011г. по сравнению с 2010 г. составила 361477 тыс. руб., что на 91824 тыс. руб. или 34,1% больше, чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2011 г. 61,8%, что на 17,0% ниже показателя 2010 г. Это объясняется относительной активизацией инвестиционной и финансовой деятельности ОАО «ПЗМП» в указанном периоде.

Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока над оттоком в 2011 г. на сумму 41830 тыс. руб. (361447 - 319647). В 2010 г. также по текущей деятельности наблюдалось превышение притока денежных средств над оттоком в сумме 16161 тыс. руб. (269653 - 253392). Это можно считать положительным фактом, так как именно текущая (основная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности. 
 В 2010 г. ОАО «ПЗМП» приток по инвестиционной деятельности составил 507 тыс. руб., отток – 13411 тыс. руб., чистый денежный поток по инвестиционной деятельности имел отрицательное значение -12904 тыс. руб. (507 – 13411).

В 2011 г. приток по инвестиционной деятельности составил 31314 тыс. руб., отток – 94998 тыс. руб. Превышение притока по инвестиционной деятельности аналогичного показателя 2010г. составило 30807 тыс. руб. (темп прироста 6073,6%), аналогичное сравнение по оттоку составило 81587 тыс. руб. (темп прироста 308,4%). Данное обстоятельство свидетельствует о росте вложений долгосрочного, капитального характера и связано с реализацией стратегических планов ОАО «ПЗМП».

Таким образом, наблюдается превышение оттока над притоком, что обусловило отрицательное значение чистого денежного потока по инвестиционной деятельности в 2011 г. в сумме -63684 тыс. руб. Данный факт нельзя охарактеризовать как отрицательный момент, поскольку ОАО «ПЗМП» в 2011 г., используя денежные средств от иных видов деятельности (текущей, финансовой) активно формировало свою материально-техническую базу, имея целью получение отдачи на вложенные средства в относительно отдаленной перспективе, что соответствует коммерческим целям ОАО «ПЗМП». При этом предприятие реализовало часть ненужного ему оборудования.

В 2012 г. приток по инвестиционной деятельности составил 11733 тыс. руб., что на 19581 тыс. руб. или 62,5% меньше аналогичного показателя за 2011 г. Отток по инвестиционной деятельности составил 63135 тыс. руб., что на 33,5% или 31863 тыс. руб. меньше аналогичного показателя предыдущего года. Превышение оттока по инвестиционной деятельности над притоком в 2009 г. составило 51402 тыс. руб. (11733 – 63135).

Доля притока по инвестиционной деятельности в общей структуре притока увеличилась в 2011 г. на 5,2%, затем сократилась в 2012 г. на 3,4% до 1,9%. Доля оттока по инвестиционной деятельности в 2011 г. также значительно выросла – на 12,3%, в 2012 г. она сократилась на 5,9%. 
         Для обоснования необходимости реализации инвестиций в развитие существующего завода рассмотрим основные показатели деятельности предприятия за 2011 – 2012 гг.

Рассмотрим оценку динамики объемов продаж – важный этап в анализе эффективности деятельности предприятия в целом. В таблице 4 представлена динамика объемов реализации продукции завода за 2011 – 2012г.

 

Таблица 4

«Структура и динамика продаж ОАО «Псковский завод механических приводов» за 2011-2012 г.»

Объём продаж	2012 год			2011 год
	Оборот 2012г., тыс.руб.	Удельный вес в общем объёме	В % к предыдущему году	Оборот 2011г., тыс. руб.	Удельный вес в общем объёме	В % к предыдущему году
Всего по организации:	337 257	100%	131,1%	257 300	100%	146,2%

 

 

Объем продаж в 2012 году увеличился по сравнению с 2011 годом на 31,1 %.

На основании вышеприведенных данных можно сделать вывод: инвестиционная политика на исследуемом предприятии ведется правильно, грамотно и целенаправленно. Процессы планирования и прогнозирования инвестиций и процессы обеспечения рационального использования вложений взаимосвязаны, что ведет к повышению их эффективности как одного из важнейших направлений социально-экономического развития.

 

2.3 Механизм управления инвестиционной деятельностью ОАО «ПЗМП»

 

Из проведенного ранее анализа, видно, что предприятие достаточно своевременно обновляет основные производственные фонды (анализ движения основного капитала), заменяя устаревшее оборудование.

1 этап. Анализ инвестиционной деятельности в предшествующем периоде. В целом за рассматриваемый период, инвестиции предприятия составили 744 тыс. рублей – реальные инвестиции, 137 тыс. рублей – финансовые.