Анализ инвестиционной деятельности предприятия

Министерство образования и науки Российской Федерации

 

Псковский филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный экономический университет»

 

Кафедра финансов и бухгалтерского учета

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине: Инвестиции

 

 «Анализ инвестиционной деятельности предприятия»

 

 

 

 

 Выполнила:  Иванова М.В.

Студентка 4 курса, гр.7010

Подпись:______________

Преподаватель: Петров О.С

Оценка: _______________

Подпись:______________

Дата:__________________

 

 

 

 

Псков

2013

 

Содержание

 

 

 

 

 

                                

  

 

 

 

Введение 

Один из определяющих факторов успешного развития организации в современных условиях хозяйствования – способность ее специалистов создавать и поддерживать индивидуальные конкурентные преимущества перед прочими участниками рынка. Это положение является аксиомой бизнеса.

Важной составляющей устойчивого финансового и производственного положения организации, осуществляющей свой бизнес в конкурентном окружении, становится инвестиционная деятельность, то есть одним из условий  развития предприятия в соответствии с избранной экономической и финансовой стратегией является его высокая инвестиционная активность. Экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами, поэтому предприятие должно уделять постоянное внимание вопросам управления инвестициями.

Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации, руководство которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы.

Предметом исследования данной курсовой работы являются социально-экономические отношения, складывающиеся между участниками инвестиционного процесса при осуществлении инвестиций.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность предприятия ОАО «Псковский завод механических приводов»

Цель работы – проанализировать инвестиционную деятельность на промышленном предприятии на примере ОАО « Псковский завод механических приводов». В соответствии с озвученной целью, необходимо решить следующие задачи:

• раскрыть сущность инвестиций как экономической категории и рассмотреть их роль в развитии экономики и непосредственно предприятия;
• поскольку практически любая задача, стоящая перед организацией, осуществляется через реализацию инвестиционных проектов, рассмотреть их сущность, классификацию и основные методы расчета их эффективности;
• раскрыть содержание основных этапов политики управления инвестиционным процессом;
• рассмотреть основные показатели деятельности конкретного промышленного предприятия ОАО «Псковский завод механических приводов» и определить его инвестиционный потенциал;
• проанализировать инвестиционный процесс на данном этапе, согласно тем этапам, которые выявлены в теоретической части;
• разработать рекомендации, способствующие повышению эффективности инвестиционной деятельности ОАО «Псковский завод механических приводов».

Эмпирическая база исследования отражает характеристику основных источников получения информации (законы; нормативные акты; научные монографии; статьи; материалы официальных исследований, конференций; Интернет, данные бухгалтерской и внутренней отчетности предприятия и др.).

 

 

1. Теоретические основы управления инвестиционной деятельностью предприятия 

1.1 Понятие и содержание инвестиционной  деятельности

 
   В самом общем плане термин инвестиции означает долгосрочное вложение капитала, денежных средств в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью извлечения прибыли и достижения иного полезного эффекта.

Различают реальные (капитальные вложения) и портфельные (финансовые) инвестиции. Реальные инвестиции (капиталовложения) – это вложения в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря и другие затраты. К капитальным вложениям могут быть отнесены инвестиции только в основные средства, то есть средства, срок эксплуатации которых превышает один год. Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода.

Классификация инвестиций на предприятии, представленная на рисунке 1, дает реальное представление о том, на какие цели предприятия могут расходовать свои инвестиции. По сути, эта классификация характеризует инвестиционный портфель предприятия.

Рис. 1 - Классификация инвестиций на предприятии

 

Инвестиции, как правило, рассматриваются в динамике (рис. 2).

Процесс движения и изменения формы инвестиций представляет собой инвестиционную деятельность, которая включает следующие этапы:

 

 
Рис. 2 – Основные этапы изменения формы инвестиций

 

Собственно инвестирование и есть процесс преобразования ресурсов в конкретные объекты инвестиционной деятельности. Превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости. Получение прибыли или социального эффекта (реализация конечной цели инвестиционной деятельности).1

Таким образом, инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий юридических и физических лиц в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, государственные органы, органы местного самоуправления, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, иностранные субъекты предпринимательской деятельности. Среди них инвесторы, заказчики, исполнители работ, поставщики ресурсов, посреднические, страховые, банковские организации, инвестиционные фонды и другие участники инвестиционного процесса.

Объектами инвестиционной деятельности являются:

• недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады;
• ценные бумаги (акции, облигации, вклады, паи и др.);
• научно-техническая продукция;
• имущественные права;
• права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность.

Инвестиционный менеджмент – процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности фирмы, это совокупность методов, принципов управления инвестиционным процессом, управления движением инвестиционных ресурсов в целях получения дохода (прибыли) в будущем при минимизации затрат и издержек.

 

1.2 Сущность управления инвестиционной деятельностью предприятия

 

Как правило, инвестиционная деятельность предприятия реализуется в рамках разработанной инвестиционной стратегии предприятия, которая детализируется в инвестиционных программах и проектах.

Поскольку большинство предприятий в своем инвестиционном портфеле преимущественно имеют реальные инвестиционные проекты, то в основном  управление инвестиционной деятельностью предприятия, предполагает формирование и управление инвестиционными проектами. Портфель ценных бумаг также может формироваться в рамках инвестиционной деятельности предприятий, однако, как правило, этим направлением инвестиций занимаются так называемые институциональные инвесторы.2

Управление проектами – это современная системная методология осуществления всех процессов разработки и реализации инвестиционного проекта любого вида на протяжении всего его жизненного цикла, обеспечивающая эффективное достижение его целей.

Система управления инвестиционным проектом включает организационную структуру управления, методы и инструменты управления.

Организационная структура включает упорядоченную совокупность органов управления различных уровней в их взаимосвязи и подчиненности. Организационная структура имеет важное значение для оперативного управления, согласования решений и в целом для своевременного достижения поставленных целей.

Примерная организационная структура управления инвестиционным проектом приведена на рисунке 3.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 3 - Структура управления инвестиционным проектом

 

Процесс управления реализацией инвестиционного проекта представляет собой принятие мер по выполнению к соответствующему сроку каких-либо работ с целью достижения итоговой задачи. Например, к определенным срокам должны быть заключены соответствующие договора на проектирование, на строительство, на поставку оборудования, к определенным срокам должна быть разработана проектная документация, поставлено оборудование, выполнены соответствующие строительные работы и сданы фундаменты, помещения под монтаж оборудования, смонтировано и опробовано оборудование, закуплено и доставлено сырье и многое другое.

Одновременно к определенным срокам, соответствующим выполнению строительных, монтажных и пусконаладочных работ, закупки и поставки оборудования должно быть обеспечено их финансирование. Каждая указанная деятельность, необходимая для достижения законченных промежуточных результатов, в плане и схеме реализации инвестиционного проекта называется работой. Работа является базовым понятием в системе и инструментариях управления проектами. Момент окончания работы означает факт получения законченного промежуточного результата и называется в рамках применяемых методов календарного планирования и управления по сетевым графикам событием.3

Последовательность событий, устанавливаемая менеджером, составляет календарный план осуществления инвестиционного проекта, а сам процесс управления – управление по событиям. Планы выполнения работ составляются с учетом связей предшествования (логических зависимостей), которые отражают технологические взаимосвязи. Связи предшествования работ и события образуют сетевую структуру графика выполнения работ по проекту.

В общем виде относительно конкретного инвестиционного проекта можно выделить следующие виды планов:

• концептуальный план;
• стратегический план реализации проекта;
• детальные планы проведения работ по этапам осуществления проекта.

На концептуально-стратегическом уровне планирования намечаются цели и задачи проекта, рассматриваются альтернативные варианты их достижения (по месту расположения предприятия, по вариантам величины и характера создаваемой производственной мощности, по источникам обеспечения сырьем, комплектующими изделиями), оцениваются положительные и негативные стороны каждого варианта, определяются по ним сроки и стоимость реализации проектов.

На стадии текущего (тактического) планирования определяются сроки выполнения конкретных работ и их комплексов, определяются потребность в необходимых ресурсах по комплексам работ, определяются сроки заключения необходимых контрактов на выполнение изыскательских, проектных, строительных и других работ, на материальные поставки. Несмотря на различие содержания планирования по разным инвестиционным проектам, оно может быть представлено следующей общей схемой (рис. 4).

К тактическому уровню планирования инвестиционного проекта относится и стадия оперативного планирования выполнения работ по нему.

Исходными данными для разработки детальных оперативных планов осуществления инвестиционных проектов являются:

– договора между участниками проекта (данные о сроках и условиях реализации соответствующих работ  и обязанностей);

– данные об объемах подлежащих выполнению работ и их стоимости;

– нормы затрат ресурсов на выполнение соответствующих работ;

– условия обеспечения проекта необходимыми ресурсами.

 

 

 

 

 

Рис. 4 - Планирование реализации инвестиционного проекта

 

Разрабатываемые планы оформляются документально по установленной форме и утверждаются соответствующим органом управления. Особое внимание при составлении планов отводится определению сроков выполнения работ и ответственных за выполнение. Форма и содержание планов должны удовлетворять требованиям возможности контролирования хода их выполнения.