Анализ инвестиционного климата предприятия

     Показатель  наиболее реализуемых активов незначительно сократился, а величина медленно реализуемых активов изменяется неравномерно, и их доля в общем объеме активов наименьшая (5% за 2010 г.).

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты (таблица 2.2).

     Таблица 2.2 - Группировка пассивов по степени срочности их оплаты

 

     В структуре пассивов значительный удельный вес приходится на постоянные пассивы (70,4%), величина которых за данный период времени увеличивается. Равномерно увеличиваются и все остальные группы пассивов.

     Далее необходимо провести соотношение между  активами и пассивами баланса  предприятия. Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие: А1>П1, A2>П2, A3>П3, A4<П4. Рассмотрим данное соотношение применимо к нашему предприятию (таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Соотношение между активами и пассивами баланса

 

     Исходя  из полученных результатов, можно сказать, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.

2. Расчет абсолютных показателей ликвидности предприятия.

     Данные  расчета приведены в таблице 2.4.

     Таблица 2.4. - Абсолютные показатели ликвидности

 

     Показатель  текущей ликвидности должен быть положительным, но в нашем случае он является отрицательным, следовательно, это свидетельствует о том, что  предприятие в текущем периоде не может оплатить в срок свои обязательства. Показатель перспективной ликвидности также отрицателен, и произошло его снижение в 2010 г. на 2 835 млн. долл. по сравнению с 2009 г.

     3. Расчет относительных показателей  ликвидности (таблица 2.5).

     Таблица 2.5 - Относительные показатели ликвидности

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в 2010 г. может быть погашено 26% краткосрочной задолженности в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель менялся незначительно за рассматриваемый период.

     Коэффициент критической ликвидности показывает, что в ближайшее время предприятие  может погасить только 74 % краткосрочной  задолженности в целом за 2010 г., что на 15% меньше, чем в 2008 г.

     Коэффициент текущей ликвидности за 2008-2010 гг. меньше нормального значения, который равен 2, в 2010 г. он равен 1,14, и наблюдалась тенденция спада, что свидетельствует о незначительном ухудшении ситуации на предприятии, что спровоцировала непростая ситуация на международном рынке. Это означает, что 114% текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицательный за данный период времени, что свидетельствует о недостатке собственных средств на предприятии.

     Коэффициент восстановления платежеспособности за рассматриваемый период меньше нормального  значения, и в 2010 г. стал равен 0,64, поэтому можно говорить о том, что предприятию в течение 6 месяцев не удастся восстановить платежеспособность.

     В течение 2008-2010 гг. у предприятия возникает возможность потери платежеспособности, чтобы избежать этого, необходимо предпринять различные мероприятия по ее восстановлению. 

3. Анализ  финансовой устойчивости

 

     Данный  анализ основывается на анализе соотношения  собственного и заемного капитала предприятия.

     Существует 3 способа анализа финансовой устойчивости.

1. Использование простых соотношений.

     Его суть состоит в том, что если собственный  капитал больше половины размера валюты баланса, то предприятие является финансово устойчивым.

     Произведем  данное соотношение (таблица 2.6).

     Таблица 2.6 - Соотношение между валютой баланса и собственным капиталом

 

     Данное  соотношение помогает определить, что  предприятие является финансово  устойчивым за весь рассматриваемый  период времени.

2. Использование абсолютных показателей финансовой устойчивости.

     Расчеты этих показателей оформлены в  таблице 2.7.

     Таблица 2.7 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

 

     Как видно из таблицы, величина собственных  оборотных средств значительно  сократилась (на 4 838 млн. долл. по сравнению с 2009 г.). Функциональный капитал сократился за данный период и в 2010 г. составил лишь 5 058 млн. долл. по сравнению с 2008 г. незначительно возросла величина запасов и затрат, но сократилась по сравнению с 2009 г. (на 1 965 млн. долл.). Величина самих запасов и затрат сократилась в 2010 г. на 874 млн. долл. по сравнению с 2009 г.

     В ходе расчетов выявился недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат; излишек функционального капитала для формирования запасов и затрат (снижение в 2010 г.); излишек общей величины источников для формирования запасов и затрат (незначительное снижение).

     В итоге сформировалась трехмерная модель (0;1;1), которая свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия в данных экономических условиях.

     3. Относительные показатели финансовой  устойчивости, расчет которых приведен  в таблице 2.8.

     Таблица 2.8 - Относительные показатели финансовой устойчивости

 

     Расчет  данных показателей подтверждает еще  раз то, что ситуация в 2010 г. стала лучше. Коэффициенты за 2010 г. превышают нормативные значения, что свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия, возможности самофинансования, низкой финансовой напряженности.