Программный продукт Project Expert

• определить влияние вариаций исходных данных на момент возникновения и величину максимального дефицита (минимального остатка) денежных средств на счету предприятия, что дает дополнительные данные для определения стратегии и параметров финансирования проекта;
• ввести (используя возможности "Формулы") какой-либо ключевой с точки зрения пользователя показатель проекта и определить степень влияния на него отклонения исходных данных.

     Модуль "Оценка бизнеса" позволяет:

• провести расчет стоимости компании с применением ставок дисконтирования, рассчитанных по трем наиболее распространенным методикам;
• помимо расчета стоимости бизнеса на основе построенного прогноза денежных потоков определить такую составляющую общей стоимости, как "продленная стоимость" (стоимость в постпрогнозный период) по пяти методикам;
• учесть размер и характер (контрольный/неконтрольный) оцениваемой доли в капитале компании, а также степень ликвидности его акций на рынке;
• наглядно представить в табличном и графическом виде результаты расчета по различным методикам и ставкам, в том числе с учетом вклада стоимости в прогнозный и постпрогнозный периоды в общую стоимость.

     Модуль  позволяет, в частности провести анализ такого рода: оценить стоимость  предлагаемого инвестору пакета акций компании на дату начала проекта и на дату предполагаемой продажи и таким образом определить доход инвестора от владения пакетом акций предприятия.

     Приложение "What-if анализ" реализует сценарный подход и позволяет провести сравнение различных вариантов проекта (либо разных проектов, в частности план / факт) по всем итоговым таблицам, таблицам финансовых показателей и эффективности инвестиций, таблицам детализации и пользователя, используя для отображения абсолютные либо относительные отклонения. Приложение дополнено таблицами многовариантного анализа - модификацией таблиц пользователя, в которой можно использовать итоговые таблицы и детализацию всех вариантов проекта.

          В Project Expert 7 реализован механизм динамической связи с другими приложениями Windows (DDE).²

     Доработанный  модуль "Текстовое описание" позволяет  пользователю:

• самостоятельно настроить структуру текстовой части отчета, специфичную для решаемой задачи или предприятия;
• использовать для написания текстовой части подготовленные ранее шаблоны текста;
• создавать библиотеки текстовых описаний.

     Динамическое  обновление отчетов, переданных в MS Word, исключает рутинную работу по переформатированию отчета заново после изменения параметров проекта.

     Созданный в MS Word отчет сохраняет все параметры форматирования при обновлении результатов. В случае изменения данных в файле проекта достаточно нажать одну кнопку, чтобы новые данные появились в отчете.

     Итоговые  таблицы приложений "What-if анализ" и "Integrator" также могут быть переданы в MS Word, в том числе добавлены к созданному отчету.

     Project Expert удобен в освоении. Электронный учебник, основанный на материалах курсов по подготовке специалистов для работы с Project Expert и содержащий необходимые для пользователя теоретические знания, описания особенностей использования возможностей программы, задачи для самостоятельного решения, контрольные вопросы и систему проверки знаний, позволит минимизировать затраты на приобретение навыков эффективной работы с программой.

     "Мастер  проектов" при создании нового  проекта автоматически сформирует  набор графиков, таблиц и отчетов  в зависимости от заданных  условий реализации проекта и целей его составления.

     Мастер "Редактирования по шаблону" существенно  сэкономит время на этапе ввода исходных данных проекта и обеспечит оперативное изменение ряда параметров.

     Автоматическое  сохранение проекта предотвратит неприятные последствия сбоев в работе компьютера.

     Фильтр  наличия данных позволяет наглядно выделить те модули программы, в которых пользователь уже поработал. 
 

        1.3 Достоинства и недостатки Project Expert 

     В последнее время в России получили распространение несколько компьютерных имитирующих систем, используемых для  оценки инвестиционных проектов, такие как отечественный пакет Project Expert. Рассмотрим его достоинства и недостатки.

     Система Project Expert представляет собой «закрытый» пакет, поэтому необходимо регулярно адаптировать его к изменяющимся условиям реализации. Очевидная плата за это – периодическое отставание пакета от быстро изменяющихся условий реализации проектов. Project Expert сделан «системно»: до начала собственно расчета с его помощью может производиться качественный анализ проекта. Этот подход предполагает наличие формализованных процедур как собственно качественного анализа, так и анализа рисков.

     При качественном анализе эксперту предлагается оценить возможности проекта  по 40 позициям. Ответы оцениваются по пятибалльной шкале, после чего оценки просто суммируются. Как правило, если экспертов несколько, то вычисляется средняя оценка. При этом возможна настройка пакета на другую систему баллов и на присвоение коэффициентов важности всем или некоторым вопросам.

     Анализ  рисков выполняется в пакете Project Expert по 71 позиции, охватывающей 11 стадий проекта. По каждой из этих стадий исследуются основные позиции оценки рисков.³ К каждой оценке предполагаются комментарии, позволяющие сопоставлять мнения различных экспертов. При анализе рисков не предусмотрено использование балльных или вероятностных оценок. Эксперт выбирает лишь уровень риска – высокий, средний, низкий по каждой позиции и формулирует соответствующие комментарии по выбранному уровню. Не предусмотрены также «поправки на риск».

     Как модуль «качественного анализа», так  и модуль анализа рисков являются открытыми для пользователя. Пользователь может сформировать свой опросный лист для качественного анализа проекта. Он может также самостоятельно сформировать факторы риска и комментарии к ним в соответствии со специфическими особенностями проекта.

     В пакете также предусмотрена помощь в составлении хронологического графика реализации проекта, учитывающего возможность совмещения во времени различных операций.

     Сам расчет производится с шагом, равным одному месяцу. Обеспечивается произвольный ввод данных в конкретный месяц каждого года, а в некоторых модулях – в конкретный день.

     Экранные  формы для просмотра результатов  расчета построены: в течение  первого года по месяцам, в течение  второго года – по кварталам, далее  – по годам. Количество продуктов не ограничено.[2]

     Горизонт  расчета составляет 15 лет инвестиций и 15 лет производства. Из-за большого объема расчетов (малый шаг) работу пакета желательно производить с  использованием микропроцессора, класса, не ниже чем 80386, хотя формально пакет  может быть реализован и на процессоре 80286 (особенно при небольшом горизонте и небольшом количестве продуктов).

     В блоке данных о сбыте продукции  представлены объемы продаж, запас  продукции на складе, ее цена и доля экспортных продаж, а также тенденции  изменения цены на продукцию и возможности продаж в кредит и с авансовыми платежами. Условия реализации проекта (в частности, налоговое окружение) соответствуют российским условиям. 
 
 

         2 Сравнительный анализ программных продуктов Project Expert 

     Аналитическая система Project Expert - система поддержки принятия решений для разработки и выбора оптимального плана развития бизнеса, создания финансовых планов и инвестиционных проектов. Project Expert позволяет моделировать деятельность предприятий различных масштабов - от небольшого частного предприятия до холдинговых структур.

     Создаваемый в системе бизнес-план соответствует  международным требованиям: в основу Project Expert положена методика UNIDO по оценке инвестиционных проектов и методика финансового анализа, определенная международными стандартами IAS. В то же время в Project Expert учитывается специфика российской экономики. Система рекомендована к использованию госструктурами федерального и регионального уровня как стандартный инструмент для разработки планов развития предприятия. [2]

     Project Expert позволяет вести углубленный анализ выбранной стратегии и выбирать из существующих альтернативных вариантов развития предприятия оптимальный. Пользователи могут оценивать в системе общую эффективность проекта, отслеживать влияние текущих изменений исходных данных проекта на его результаты, определять эффективность проекта для всех заинтересованных в нем сторон. Project Expert позволяет определить "запас прочности" бизнеса, возможности и угрозы при реализации проекта и принять решения для минимизации коммерческих рисков.

     Для определения эффективности инвестирования средств в проект Project Expert предоставляет развитые возможности по оценке стоимости бизнеса.

     В системе пользователи определяют минимальный выпуск продукции и предельные издержки, выбирают оптимальные условия закупок, сбыта, способы учета запасов, составления программы производства и замены оборудования.

     Контролируя ход реализации проекта, пользователи могут вводить в систему фактические данные, определять расхождения с планом и своевременно принимать необходимые управленческие решения.

     Все перечисленные задачи с успехом  решаются за счет использования функциональных возможностей Project Expert Professional из линейки программных продуктов Project Expert. Линейка разработана в соответствии с масштабами предприятия и сложностью стоящих перед ним задач планирования развития:

• Project Expert Professional - ориентирован на средние и крупные предприятия, позволяет проанализировать целесообразность открытия новых направлений бизнеса и альтернативные сценарии развития, определить эффективность вложений с использованием инструментария по оценке стоимости бизнеса. Система обеспечивает контроль хода выполнения проектов. С использованием Project Expert Professional оценивается эффективность реализации группы инвестиционных проектов.
• PIC Holding (модификация Project Expert Professional) - для группы диверсифицированных предприятий, реализующих спектр проектов. Программа позволяет создать систему финансового управления холдинговой компании: одно из предприятий распределяет финансовые ресурсы, необходимые для выполнения проектов. PIC Holding ориентирована также на кредитные отделы банков и инвестиционных компаний и позволяет рационально организовать их работу. Программа помогает выбрать наиболее эффективное сочетание финансируемых одновременно проектов, обеспечить контроль их выполнения, своевременно принять решение о прекращении финансирования.

     Project Expert является инструментом для поддержки принятия решений на предприятиях меньшего масштаба:

• Project Expert Standard - для отделов планирования и развития небольших предприятий. Позволяет быстро разработать отвечающий международным стандартам бизнес-план для предоставления в банк и получения кредита. Обеспечивает пользователям финансово-экономической службы компании инструментом для бизнес - планирования. С этой версией можно спланировать развитие бизнеса и оценить его "запас прочности".
• Project Expert Tutorial - учебная версия программы, созданная на базе PIC Holding. Представляет собой обучающий тренажер по инвестиционному проектированию и бизнес - планированию для студентов, изучающих экономику. Обладает всеми функциональными возможностями PIC Holding, за исключением экспорта данных в форматы Word, Excel, HTML, файлы txt, dbf.

     Пользователи могут выбирать из линейки программный продукт с подходящим набором функциональных свойств и, по мере развития бизнеса и усложнения решаемых задач, наращивать мощность аналитической системы.

     Project Expert Lite – позволяет быстро и подробно разработать инвестиционный план развития бизнеса, учесть начальное финансовое состояние предприятия, определить доходы и эффективность инвестиций для каждого участника проекта, подготовить качественное описание инвестиционного проекта.

     Project Expert Lite позволяет пользователю:

• По заданной структуре подготовить на нескольких языках (русский, английский, украинский) подробное текстовое описание разделов инвестиционного проекта, при необходимости передать его в MS Word.
• Детально описать финансовое состояние компании на начало проекта, указав запасы, готовую продукцию, условия погашения (возврата) кредиторской (дебиторской) задолжности, текущие займы и их состояние, структуру акционерного капитала.
• Определить начало финансового года и принципы учета запасов (FIFO, LIFO, по среднему).
• При описании финансового окружения учесть по валютам проекта учетные ставки, задать параметры их изменения во время действия проекта и специфику отражения в учете выплату процентов по займам.
• При описании календарного плана проекта учесть временные взаимосвязи между работами, назначить работам ресурсы, определив их тип, количество, порядок использования, их стоимость и порядок оплаты. При описании ресурса можно задать индивидуальное описание его инфляции, а также особенности налогообложения. Описать амортизацию активов по остаточному принципу или на производство конкретных продуктов или услуг. Выбрать срок переоценки активов.
• Учесть сезонность при сбыте продукции, детально описать условия оплаты (задержки платежей, авансовые и кредитные поставки), время и потери на сбыт, страховые запасы готовой продукции.
• Кроме материалов и сдельной оплаты дополнительно вводить другие прямые издержки на производство продукции. При описании материалов и комплектующих учесть порядок, минимальную партию закупки, объемы и график закупки, что позволяет смоделировать складские запасы.
• Отобразить особенности участия государства в финансировании проекта. При описании финансовых потоков учесть другие поступления и выплаты.
• Оценить доходы и эффективность инвестиций для каждого участника проекта.
• Экспортировать и импортировать данные в формате txt, dbf, mpx для совместимости с электронными таблицами, базами данных и учетными системами.