Виявлення ознак неплатоспроможності та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства підпр

  Обчислимо показники рентабельності та проведемо їх аналіз в  таблиці 2.1.1.

Таблиця 2.1.1

Основні показники, що визначають фінансово-господарський стан                           ВАТ " Кузнецовський хлібозавод "

Висновки: У результаті проведеної оцінки фінансового стану            ВАТ               "Кузнецовський хлібозавод" можна сказати,що загальні показники діяльності у звітному році знизилися. Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) зменшився на 7426 грн.,що свідчить про зменшення обсягів реалізації продукції у 2010році. Хоча  чистий прибуток збільшився на - 423 гривень, що є задовільним явищем у діяльності підприємства.                                                                 

           Коефіцієнт швидкої ліквідності в 2010 році дорівнює 0,85 це означає, що на кожну гривню поточної заборгованості підприємство має лише 85 коп. ліквідних активів, що звичайно є негативним явищем.     Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності в 2010 році дорівнює 0,03. Це означає, що 3% поточних зобов’язань протягом короткого періоду часу підприємство може покрити за рахунок грошових коштів та їх еквівалентів.             

           Позитивна динаміка коефіцієнта поточної ліквідності до зростання. Коефіцієнт поточної ліквідності, який рівний 2 або наближається до цього числа, свідчить про сприятливий стан ліквідності підприємства. Якщо показник К_ПЛ < 1, підприємство перебуває у кризовому стані стосовно своєї поточної ліквідності (воно має неліквідний баланс).     Коефіцієнт поточної ліквідності в 2010 році зменшився в порівнянні з 2009 роком. Даний коефіцієнт не наближається до 1,5, що говорить про несприятливий стан ліквідності ВАТ " Кузнецовський хлібозавод ".  

         Коефіцієнт покриття у 2010 році порівняно з попереднім роком знизився на 0,59 пунта, але не порушує нормативне значення.    Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів  у 2010 році зріс на 0,77 і це характерна його позитивна зміна,адже  нормативне значення даного показника може збільшуватися від 0 до 1.

          Значення коефіцієнта покриття запасів більший 1 тому фінансовий стан буде розглядатися як стійкий.

          Значення коефіцієнта фінансової автономії менше нормативного значення,тому можна сказати, що і у 2009 і у 2010 році підприємство залежить від позикових коштів. 

        Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) Частина власного капіталу в загальній сумі фінансових ресурсів повинна бути не меншою 50%, тобто коефіцієнт незалежності >= 0,5.Коефіцієнт незалежності характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних активів, його незалежність від позикових джерел. Даний коефіцієнт знизився в 2010 році на 0,06 пункта порівнянно з 2009 роком.Чим нижче значення коефіцієнта, тим вище ризик неплатоспроможності, що є негативним явищем.Низьке значення коефіцієнта говорить про можливість дефіциту грошових коштів.     Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим до коефіцієнта концентрації власного капіталу. Зростання цього показника порівняно з 2009 роком в 2010 році на 0,60 пункта означає збільшення частки позичених коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення наближається до одиниці (або 100 %), то це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство, якщо перевищує одиницю, така ситуація на підприємстві - навпаки.         

        Коефіцієнт концентрації залученого капіталу - щодо рівня залучення позичених коштів, то в 2009 році даний коефіцієнт був 0,34, а в 2010 році – 0,29 пункта. Частка власного капіталу має бути не меншою за 0,6 (60 %). У підприємство з високою часткою власного капіталу кредитори вкладають охочіше кошти, оскільки воно з більшою ймовірністю може погасити борги за рахунок власних коштів, хоча підприємство  не є процвітаючим.

     Коефіцієнт маневреності власного капіталу - цей коефіцієнт показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку частину вкладено в оборотні кошти, а яку - капіталізовано. Значення цього показника може змінюватися залежно від структури капіталу і галузевої належності підприємства (норматив - 0,4 ... 0,6). Даний показник збільшився в 2010 році на 0,77 пункта порівнянно з 2009 роком.

     Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів у звітному 2010 році становив 2,48 , а у 2009 році – 1,88, тобто збільшився на 0,06, що свідчить про зниження фінансової стійкості підприємства у звітному році.

     Коефіцієнт забезпечення власними засобами ,який у 2010 році зменшився на 0,29 тому недає можливості підприємству скористатися позасудовими заходами відновлення платоспроможності

     Показник фінансового левериджу у 2010 році порівняно з 2009 роком зменшився на 0,43, що дозволяє стверджувати про позитивні зрушення на підприємстві у звітному році.

     Поточна платоспроможність підприємства знизилася на 3685грн., що дуже негативно відображається на його діяльності і свідчить про поточну неплатоспроможність .

     Коефіцієнт Бівера у 2009 році становив 0,24, а у 2010 році 0,21,тобто зменшився на 0,03, що оцінюється негативно,адже це відображає небажане зростання частки прибутку,яка спрямована на розвиток виробництва.

     Рентабельність продукції  у 2010 році збільшилася на 15,56%, що свідчить про збільшення прибутковості господарської діяльності підприємства від основної діяльності. Рентабельність діяльності також збільшилася у 2010 році в порівняні з 2009 роком на 0,04% , що свідчить про прибутковість господарської діяльності. Рентабельність власного капіталу також збільшилася у 2010 році на 1,5 %, що свідчить про високу ефективність залучення інвестицій у підприємство. Показник рентабельність сукупного капіталу проявляє тенденцію до зростання у 2009 році він становив 0,88%, а в звітному році 1,95%, тобто зріс на 1,07%.    

    Отже, особливо актуальним є проведення аналізу фінансової стійкості в умовах ринкової економіки, адже результати проведеного аналізу сприяють найбільш обґрунтованому вибору об’єктів можливих інвестицій.

    ВАТ " Кузнецовський хлібозавод " має низький рівень фінансової стійкості, спостерігається спад ділової активності, рентабельності й віддачі наявних активів. Збитковість фінансово-господарської діяльності свідчить про те, що підприємство перебуває під загрозою банкрутства. Однак це не означає, що збиткове підприємство негайно збанкрутує. Збитковість може бути тимчасовою, і не виключено, що керівництво підприємства знайде ефективні рішення і виведе підприємство з фінансової кризи. Врахування вищезазначених показників дозволяє проаналізувати фінансову стійкість і фінансовий стан підприємства, визначити причини проблем. Це послужить надалі основою для планування дій, спрямованих на розробку й організацію ефективного антикризового стану підприємства. 

2.2. Аналіз фінансових  факторів, що призвели  до неплатоспроможності,  та визначення  можливості санації підприємства.

2.2.1. Аналіз необоротних  активів.

     Завданнями  аналізу необоротних активів  є: аналіз складу та структури необоротних  активів;  аналіз надходження та вибуття необоротних активів; -аналіз забезпеченості необоротними активами;аналіз ефективності використання необоротних активів.   Інформаційною базою для аналізу необоротних активів є первинна документація руху необоротних активів, зведена інформація в відомостях, регістрах, журналах-ордерах, основні форми фінансової звітності підприємства. Показники наявності та використання необоротних активів наводяться в таких формах фінансової звітності, як Ф№1 «Баланс», Ф№2 «Звіт про фінансові результати», Ф№5 «Примітки». Вертикально-горизонтальний аналіз необоротних активів досліджує абсолютні зміни їх фактичних значень та питомої ваги в розрізі окремих груп. Оптимальна структура повинна відповідати періоду, в якому підприємство досягло оптимальних фінансових результатів.

Таблиця 2.2.1.1

Вертикальний та горизонтальний аналіз необоротних активів              ВАТ " Кузнецовський хлібозавод " за 2009-2010 роки

Продовження табл. 2.2.1.1

     Висновки:Провівши вертикально-горизонтальний аналіз необоротних активів ВАТ " Кузнецовський хлібозавод ", можна сказати ,що вартість необоротних активів у 201о році порівняно з 2009 роком зменшилася на 210грн., що оцінюється негативно. Загальну частку у необоротних активах становлять основні засоби первісна вартість яких у 2010 році збільшилася на 635 грн., що не є сприятливим фактором. Так, зменшення основних засобів може свідчити про звуження виробничого потенціалу підприємства й бути результатом виведення з експлуатацію об'єктів з метою скорочення виробництва.

Таблиця2.2.1.2

Аналіз стану основних засобів ВАТ " Кузнецовський хлібозавод "                за 2009-2010 роки