Управление оборотным капиталом и его совершенствование в современных условиях на примере ОАО «Санаторий им. Фрунзе»

Е = Е³ + Е^дз + Е^д.           

   В зависимости от источников формирования оборотного капитала – выделяют собственный и заемный оборотный капитал

   Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал накопленная прибыль и др.). Обычно величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов 4 и 5 пассива баланса и итогом раздела 1 актива баланса (собственные средства минус внеоборотные активы). Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

   Потребность предприятия в собственном оборотном  капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.

   Заемные оборотные средства формируются  в форме банковских кредитов, а  также кредиторской задолженности. Они представляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая бесплатная (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес-плане (стратегия финансирования).

   Источники формирования оборотных средств  неразличимы в процессе кругооборота капитала. Так, в ходе производства информация о том, за счет каких средств  приобретали потребляемое сырье  и материалы, никак не используется. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее. Кроме того, характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и заемных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и всего капитала. Рациональное формирование и использование оборотных средств оказывает влияние на ход производства, на финансовые результаты и финансовое состояние предприятия, позволяя достигать успеха с минимально необходимыми в данных условиях размерами оборотных средств.

1.2. Расчет потребности  в оборотном капитале.

 

     Расчет  потребности в собственных оборотных  средствах является одной из важнейших  задач управления ими. Ошибки в расчетах этого показателя приводят к финансовым потерям. Недостаток оборотных средств вызывает перебои в обеспечении материальными ресурсами, их излишек приводит к замедлению их оборачиваемости, образованию сверхнормативных запасов материальных ценностей и связанных с этим дополнительных затрат предприятия.

     Потребность предприятия в оборотных средствах  зависит от следующих факторов:

• объем производства и реализации;
• вид бизнеса (характера деятельности предприятия);
• масштаб деятельности (бизнеса);
• длительность производственного цикла;
• структура капитала предприятия;
• учетная политика предприятия и системы расчетов;
• уровень материально- технического снабжения;
• вид и структура потребляемого сырья;
• темпы роста объемов производства и реализации продукции предприятия и др.

     Точный  расчет потребности предприятия  в оборотных средствах необходимо вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере  производства и в сфере обращения, которое зависит от перечисленных  выше факторов.

     Время пребывания оборотных средств в производстве охватывает: время в течение которого оборотные средства производства находятся в процессе непосредственного функционирования; время перерывов в процессе производства, не требующих затрат рабочей силы; время, в течение которого оборотные средства производства пребывают в состоянии запасов.

     Время пребывания оборотных средств в  сфере обращения охватывает время  нахождения их в форме остатков нереализованной  продукции, денежных средств в кассе  предприятия, на счетах в банках и  в расчетах с хозяйствующими субъектами.

     Общее время оборота оборотных средств (длительность одного оборота или  скорость оборота) складывается из времени  пребывания их в сфере производства и в сфере обращения. Оно является важнейшей характеристикой, влияющей на эффективность использования оборотных средств и финансовое состояние предприятия.

     Скорость  оборота оборотных средств характеризует  уровень производственного потребления  оборотных средств. Чем выше скорость оборота, тем меньше потребности  предприятия в оборотных средствах. Это может быть достигнуто как за счет ускорения процессов реализации продукции, так и за счет уменьшения затрат на производство и снижения себестоимости продукции.

     Потребность в оборотных средствах определяется их нормированием:

     Известны  три метода расчета нормативов оборотных средств:

• аналитический
• коэффициентный метод.
• метод прямого счета

     Аналитический, или опытно-статистический метод нормирования отражает сложившуюся практику организации производства, снабжения и сбыта. Сущность его состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности.

     При коэффициентом методе в свободный норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объема производства и на ускорение оборачиваемости средств. Применение дифференцированных коэффициентов по отдельным элементам оборотных средств допустимо, если нормативы периодически уточняются путем прямого счета.

     Метод прямого счета  предусматривает научно обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств в условиях достигнутого организационно-технического уровня предприятий с учетом всех изменений, происходящих в развитии и технологии, в организации производства, транспортировке товарно-материальных ценностей и в области расчетов.

     Основным  методом нормирования является метод  прямого счета, другие же используются как вспомогательные.

     В процессе нормирования оборотных средств  решают 2 задачи:

1. разработка и установление норм запасов всех оборотных средств по отдельным видам товарно-материальных ценностей, выраженных, как правило, в днях;
2. разработка нормативов собственных оборотных средств в целом и для каждого их элемента в денежном выражении.

     Общая формула расчета норматива отдельного элемента оборотных средств может быть выражена так:

Н^с_эл = О_эл  / Т_д * Н _эл,                 

где

Н^с_эл - норматив собственных оборотных средств;

О_эл  - оборот по данному элементу;

  Н _эл – норма оборотных средств;

  Т_д – продолжительность периода в днях (значит, О_эл/Т_д однодневный расход данного элемента).

     Однодневным расходом для отдельных элементов  производственных запасов считается  сумма затрат по соответствующей  статье производства за квартал, деленная на 90.

     Нормирование  методом прямого счета предполагает расчет их по каждому элементу оборотных средств, а именно:

1. сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов;
2. незавершенного производства;
3. готовой продукции

  Нормирование  материалов

     Норматив  собственных оборотных средств  на материалы определяется как произведение стоимости однодневного расхода и нормы оборотных средств в днях. Средняя норма оборотных средств на материалы в днях исчисляются в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств по отдельным видам материалов.

     В норму оборотных средств в  днях включается время:

• нахождения материала в пути от оплаты счета до прибытия;
• приемки, разгрузки, сортировки, складирования;
• подготовки к производству;
• пребывания в виде текущего складского запаса;
• пребывания в виде гарантийного запаса.

Расчет времени  производится в соответствии с отраслевыми инструкциями с учетом конкретных условий данного предприятия.

  Нормирование  незавершенного производства.

     Для расчета норматива собственных  оборотных средств на незавершенное  производство необходимо определить норму  оборотных средств на производство товарной продукции. Норма оборотных средств определяется исходя из длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат. Длительность производственного цикла включает время технологического запаса, транспортного запаса, оборотного запаса и страхового запаса.

     Для определения нормы оборотных  средств по незавершенному производству, кроме данных о продолжительности  производственного цикла, необходимо знать степень готовности изделий. Ее отражает так называемый коэффициент нарастания затрат. На предприятиях, где затраты на обработку осуществляются равномерно, коэффициент нарастания определяется по формуле:

     

где

     k_Н- коэффициент нарастания затрат

     α-затраты, производимые единовременно в начале процесса производства;

     β–последующие затраты до окончания производства изделий.

     Общая формула расчета норматива оборотных  средств на незавершенное производство (Н_нп) рассчитывается следующим образом:

 

где  С- затраты на производство валовой продукции;

     Т – продолжительность периода (квартал, полугодие и т.д.);

     t_Ц – средняя продолжительность производственного цикла в днях;

     k_Н – коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве.

     Расчет  норматива оборотных средств  на незавершенное производство в отдельных отраслях промышленности может производиться иными методами в зависимости от характера производства.

  Нормирование  готовой продукции

  Норматив  оборотных средств готовой продукции  определяется как произведение однодневного оборота товарной продукции по производственной себестоимости и нормы оборотных средств. Последняя устанавливается в зависимости от времени, необходимого на подбор отдельных видов и марок изделий, на комплектование партий отгруженной продукции, на упаковку и транспортировку изделий со склада предприятий поставщиков на станцию отправления, а также от времени погрузки.

1.3. Оценка эффективности  использования оборотного капитала

 

     Существенным  источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы, поэтому эффективность использования оборотных средств очень часто оценивают через расчет показателей оборачиваемости. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры и оборота активов организации.

     С ускорением их оборота связаны такие  моменты как снижение до минимального уровня величины авансированного капитала, снижение потребности в дополнительных источниках финансирования (соответственно, платы за них), снижение затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением, а также снижение величины уплачиваемых налогов и др.