НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ  ИНСТИТУТ

ЭКОНОМИКИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА 
 

Специальность 080105 Финансы и кредит

Специализация – Оценка собственности 
 

Колот Людмила  Михайловна 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 
 
 

на тему: 
 
 

«Управление оборотным капиталом и его совершенствование в современных условиях на примере ОАО «Санаторий им. Фрунзе»» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Сочи  2011 г 

Оглавление

 

Введение

    Как правило, оборотные активы занимают значительную долю в общей валюте баланса. Они являются наиболее мобильной  частью капитала, от состояния и  рационального использования которой  во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

    Актуальность  данной проблемы заключается в том, что без эффективного использования оборотных средств невозможно обеспечить нормальную работу санаторно-курортного предприятия, так как даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности санаторий может испытывать финансовые трудности, если руководство нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

    Целью данной работы является разработка практических рекомендаций, направленных на оптимизацию системы управления оборотными активами ОАО «Санаторий им. Фрунзе». Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

• Рассмотреть концептуально-теоретические аспекты управления оборотным капиталом;
• Проанализировать состав, структуру и динамику оборотных капитала ОАО «Санаторий им. Фрунзе», при помощи моделей факторного анализа оценить влияние динамики этих показателей на основные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
• На основе выявленных отклонений и полученных результатов предложить направления оптимизации управления оборотными средствами предприятия.

   В качестве объекта исследования было выбрано ОАО «Санаторий им. Фрунзе». Предметом исследования является организация управления оборотными активами ОАО «Санаторий им. Фрунзе»

Глава 1. Концептуально-методологические основы анализа и управления оборотным капиталом предприятия

1. 1. Понятие, классификация  и структура оборотного капитала

 

   К оборотному капиталу относятся активы, срок обращения которых заканчивается в течение 12 месяцев после отчетной даты или в течение нормального операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

   Оборотные активы – часть авансированного капитала. Назначение оборотных средств состоит в обеспечении динамической составляющей экономической деятельности предприятия, т.е потока материальных и денежных ресурсов.

     Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую.

     Любой бизнес начинается с некоторой суммы  наличных денег, которые развертываются в определенное количество ресурсов для производства (или товары для  продажи). 

Оборотные средства (Е) находятся в постоянном движении, приобретая форму денег (Е^д), сырья, материалов, топлива и других предметов труда. В процессе кругооборота они проходят 3 стадии:

1. На  первой – заготовительной стадии  происходит превращение (Е^Д – Е). Это период образования производственных запасов. Оборотные средства на этой стадии используются в денежной форме (Е^Д)для приобретения сырья, материалов и других предметов труда (Е).

2. Вторая  стадия – производственная (Е-ГП). Она начинается с получения  предметов труда и заканчивается  отправкой готовой продукции  (ГП) на склад предприятия. Оборотные средства выступают на этой стадии в виде предметов труда, незаконченной и готовой продукции.

3. Третья  стадия (ГП-Е^Д) – реализации, начинается с поступления готовой продукции на склад предприятия и заканчивается получением выручки от реализации продукции. Оборотные средства на этой стадии выступают в виде готовой продукции и денег. Из сказанного следует, что оборотные средства обслуживают как процесс производства, так и процесс обмена (реализации продукции)

Кругооборот оборотного капитала, рассматриваемый не как единичный акт, а как непрерывный процесс, называют оборотом оборотного капитала.

В практике управленческого учета, планирования и анализа оборотные средства классифицируются в зависимости  от:

1. функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды и фонды обращения;
2. материально-вещественного содержания – предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, дебиторская задолженность, денежные средства и средства в расчетах.
3. практики контроля, планирования и управления – нормируемые и ненормируемые оборотные средства;
4. ликвидности (скорости превращения в денежные средства) – наиболее ликвидные активы, быстро реализуемые активы, медленно реализуемые активы
5. степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным риском вложений, с малым риском вложений, со средним риском вложений, с высоким риском вложений.
6. стандартов учета и отражения в балансе предприятия – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и проч. активы.
7. источников формирования оборотного капитала – собственный и заемный оборотный капитал;

     Деление оборотного капитала по функциональному признаку на оборотные фонды и фонды обращения необходимо для раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения. Далее на рис. 1.1 приводится состав и структура оборотных средств по функциональному признаку, по признаку материально-вещественного содержания и по практике контроля, нормирования и управления.

 

   Рис. 1.1. Классификация и состав оборотных средств.

   По  практике контроля, нормирования и управления оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия.

   К ненормируемым средствам относятся  остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, однако, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствует контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства против роста неплатежей.

   Нормируемые оборотные средства получают отражение  в финансовых планах (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.

   Классификация  оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации – выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Эффективное управление оборотным капиталом предприятия предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах предприятия, особенно в текущих активах.

Таблица 1.1.

Состав  и структура оборотных средств  по степени ликвидности

 

     Деление оборотных средств на быстро реализуемые и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации, складывающейся в каждый данный отчетный период деятельности предприятия. Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Оценка реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы.

   В таблице 1.2 приводится группировка  оборотных средств по степени  риска вложений капитала. Эффективно управлять ликвидностью, значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.

Таблица 1.2

      Состав  и структура оборотных средств  по степени риска вложений капитала

   Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие их группы:

1. материальные оборотные средства в запасах - Е³. Сюда входят все статьи из раздела 2 актива баланса: запасы, МБП, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары, прочие запасы.
2. дебиторская задолженность – Е^дз. В состав дебиторской задолженности включаются следующие статьи из раздела 3 актива баланса: товары отгруженные, расчеты с дебиторами, авансы, прочие оборотные активы.
3. денежные средства – Е^д. В состав денежных средств включаются следующие статьи из раздела 3 актива баланса: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
4. общая сумма оборотного капитала – Е.