Автор: Пользователь скрыл имя, 22 Ноября 2012 в 14:39, контрольная работа
Цель работы: изучить управление финансовыми активами компании.
Задачи работы:
рассмотрение управления внеоборотными активами;
рассмотрение управления оборотными активами;
рассмотрение управления финансовыми активами в условиях кризиса.
Умеренный тип кредитной политики организации, который характеризует типовые условия ее реализации и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа;
Мягкий тип кредитной политики, основной целью которого является максимизация дополнительной прибыли при увеличении реализации продукции в кредит за счет:
На выбор организацией кредитной политики влияют следующие основные факторы:
Определение основных условий кредитования:
Срока предоставления кредита, т. е период на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию;
Размер предоставляемого кредита, который характеризует предельную сумму задолженности покупателя по товарному или потребительскому кредиту;
Стоимости предоставления кредита, которая определяется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за продукции.;
Система штрафных санкций
за просрочку исполнения обязательств
покупателями, которая формируется
в процессе разработки кредитных
условий и предусматривает
Определение стандартов оценки покупателей и дифференциация кредитных условий, в основе которых лежит кредитоспособность потребителей, т.е. возможность привлекать кредит в различных формах и выполнять все связанные с ним обязательства.
Система стандартов оценки покупателей содержит следующие элементы:
5. Определение процедуры инкассации дебиторской задолженности, включая:
Установление сроков и форм предварительного и последующего оповещения покупателей о дате платежа;
Предоставление возможности и разработка условий пролонгирования долга по предоставленному кредиту;
Определение условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.
6. Создание условий для использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности, т.е. преобразования в другие виды оборотных активов организации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги и т.д.)
Основными формами рефинансирования
дебиторской задолженности
7. Формирование эффективной системы контроля за оборотом и своевременной инкассацией дебиторской задолженности, одним из видов которой является система " АВС", при этом:
В категорию "А" включается наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности;
В категорию "В" входят кредиторы средних размеров и сроков;
В категорию "С" остальные виды дебиторской задолженности;
Таким образом, эффективное управление дебиторской задолженностью позволяет увеличить количество ее оборотов, уменьшить ее размер и тем самым повысить ликвидность организации.
Управление денежными активами
Одним из важнейших направлений системы управления оборотными активами выступают денежные активы организации, размер которых определяет уровень ее ликвидности и инвестиционные возможности.
Необходимость формирования определенного остатка денежных активов определяется следующими причинами:
1. обеспечение платежей
по производственно-
2. снижение риска
3. создание условий для
краткосрочных финансовых
4. обеспечение неснижаемого
остатка денежных средств,
Политика управления денежными активами выступает как часть политики управления оборотными активами организации, направленной на оптимизацию уровня денежного остатка для обеспечения платежеспособности организации и эффективного использования денежных средств.
Разработка политики управления
денежными активами реализуется
в следующей
Анализ денежных активов организации, сложившихся в предшествующем периоде, в процессе которого определяется уровень денежных средств в общем объеме оборотных активов и его динамика; рассчитывается средний период оборота и количество оборотов денежных средств в рассматриваемом периоде; устанавливается уровень платежеспособности организации по отдельным месяцам предшествующего года; определяется объем отвлечения денежных средств в краткосрочные финансовые активы.
Оптимизация среднего остатка денежных активов организации, которая обеспечивается путем расчета необходимого размера остатков денежных средств в прогнозируемом периоде, при этом:
потребность в текущем остатке денежных активов рассчитывается на основе прогнозируемой суммы денежного оборота по производственно-коммерческой деятельности и количества оборотов денежных средств.
3. Управление
финансовыми активами в
Необходимо расширить формальные подходы к анализу рисков следующим образом:
1. Платежный календарь:
2. Внутренние коэффициенты ликвидности:
3. Разрывы ликвидности:
4. Процедура стресс-тестирования:
Подход IFC к стресс тестированию банков-клиентов
1. Сценарии:
2. Риск-факторы:
Уровни состояния управления риском ликвидности
Формирование сценария для оценки риска ликвидности
План управления ликвидностью в условиях кризиса:
1. Индикаторы наступления кризиса (стадия "повышенной готовности"):
> прогноз нарушения
лимитов показателей состояния
ликвидности и обязательных
> резкий отток средств
клиентов, рост невозврата кредитов,
ухудшение финансовых
> кризис на финансовом рынке: рост ставок, падение котировок на долговом рынке, закрытие лимитов
> снижение кредитного рейтинга, негативный прогноз на пересмотр рейтинга, сообщения в СМИ
2. Последовательность действий на стадии "повышенной готовности":
Повышение ответственности принятия решений: КУАП + Ситуационный центр
Приостановление фондирования активных операций по распоряжению курирующего заместителя Председателя → Доклад Казначейства/ДР → Внеочередное заседание КУАП → План мероприятий
3. Стадии развития кризиса
и их отличительные
Конъюнктура на различных сегментах финансового рынка
Объемы привлечения
Отток депозитов физических лиц и средств клиентов юридических лиц.
4. Мероприятия по мобилизации
и предотвращению оттока
Управление корсчетами и кассой (мобилизация средств на основных счетах, мин. остатки, сумма выдачи из кассы)
Управление лимитами (приостановление лимитов на "ненадежные" банки, сокращение лимитов по операциям на финансовом рынке и по выдаче кредитов, закрытие коротких позиций, позиций по деривативам)
Составление графика реализации резервов ликвидности, планов переуступки кредитного портфеля
Сегментирование обязательств по степени волатильности, установление очередности платежей
Предложения по изменению процентной политики по счетам клиентов
Юридические мероприятия, в том числе введение штрафных санкций за досрочное погашение
Сокращение административных расходов, продажа отделений, дополнительная эмиссия акций...
Уровни состояния управления процентным риском
Заключение
В работе были рассмотрены
классификация активов
Оборотные (текущие) активы
характеризуют совокупность имущественных
ценностей предприятия, обслуживающих
текущую производственно-
Внеоборотные активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями.
Управление запасами представляет
сложный комплекс мероприятий, в
котором задачи финансового менеджмента
тесным образом переплетаются с
задачами производственного менеджмента
и маркетинга. Все эти задачи подчинены
единой цели - обеспечению бесперебойного
процесса производства и реализации
продукции при минимизации
Список использованной литературы
Информация о работе Управление финансовыми активами компании