Методы оценки финансовых активов

Задача 1

 

• Облигации с нулевым купонном нарицательной стоимостью 1000 рублей и сроком погашения через 5 лет продается за 630,12 рублей. Проанализировать целесообразность приобретения этих облигаций, если имеется возможность альтернативного инвестирования с нормой прибыли 12 %.

Решение задачи 1

Задача 2

 

   Банк рассматривает целесообразность приобретения облигации с нулевым купоном номиналом 1000 руб., которая продается по цене 750 руб. и которую будет погашено через два года. При этом банк имеет возможности альтернативного размещения средств с доходностью 14 %.

 

Решение задачи 2

Задача 3

 

    Вы имеете облигации с нулевым купоном, номиналом 1000 руб. и сроком погашения через 10 лет. Найдите их приведенную стоимость при дисконтировании будущих платежей под 10% годовых:

(а) при начислении процентов  каждые полгода; 

(б) при ежегодном начислении  процентов.

 

Решение задачи 3

Задача 4

 

    Облигация с нулевым купоном нарицательной стоимостью 1000 рублей и сроком погашения через 10 лет продается за 600 рублей. Проанализировать целесообразность приобретения  облигаций такого вида, если имеется альтернативная возможность инвестирования с нормой дохода:

а) 5% годовых;

б) 5,5% годовых;

в) 6% годовых?

Решение задачи 4

Задача 5

 

• Найти теоретическую стоимость бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 1000 рублей, а рыночная норма прибыли 18%.

Решение задачи 5

 

руб.

Задача 6

 

• Рассчитать рыночную цену облигации нарицательной стоимостью 1000 рублей, купонной ставкой 15% годовых и сроком погашения через 4 года, если рыночная норма прибыли по финансовым инструментам такого класса равно 10%. Процент по облигации выплачивается 2 раза в год.

Решение задачи 6

 

руб.

 

руб.

Задача 7

 

• Рассчитать доходность облигации нарицательной стоимостью 1000 рублей с годовой купонной ставкой 9%, имеющей текущую рыночную цене 840 рублей; облигация будет приниматься к погашению через 8 лет

Решение задачи 7

Задача 8

 

• По обращающимся привилегированным акциям выплачивается ежегодные дивиденды в размере 120 руб. Цена этой акции составляет 960 руб. Определим доходность акции.

Решение задачи 8

Задача 9

 

• Рыночная цена акции в настоящий момент 100 руб. Ожидаемая цена акции в конце текущего года равна 105 руб., а ожидаемый дивиденд в текущем году 10 руб. Определим ожидаемую дивидендную доходность, ожидаемую доходность за счет изменения цены акции (капитализируемую доходность) и ожидаемую доходность по акции в текущем году.

Решение задачи 9