Управление дебиторской задолженностью

 

     Как видно из табл. 2.14, у анализируемого предприятия на конец 2007 г. сложилось неустойчивое финансовое состояние (III тип). В табл. 2.15 проведем расчет финансовой устойчивости ООО «РИТМ» в 2008 г. 

     Таблица 2.15 - Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «РИТМ» в 2008 г.

 

     Расчет  трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации в 2009 г. приведен в табл. 2.16.

     Из  таблицы 2.15, 2.16 видно, что на протяжении 2008-2009 гг. у ООО «РИТМ» сложилось неустойчивое финансовое состояние (III тип). 

     Таблица 2.16

     Расчет  показателей финансовой устойчивости ООО «РИТМ» в 2009 г.

      

     Для окончательного восстановления финансовой устойчивости может быть предложена оптимизация структуры пассивов и увеличение оборачиваемости запасов  и затрат, при необходимости их реализации.

     Проведем  оценку и расчеты коэффициентов рыночной устойчивости предприятия. Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Они рассчитываются на определенную отчетную дату баланса и рассматриваются в динамике.

1. Коэффициент автономии (Ка) равняется отношению собственных оборотных средств к общей величине основных источников формирования запасов. Определяется по формуле:

     Ка = Ис / В,

     где Ис – источники собственных средств, тыс.руб.;

     В – итог баланса, тыс.руб.

     Коэффициент автономии показывает долю собственных  оборотных средств в общей  сумме основных источников формирования запасов. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается  на уровне 0,5. Нормальное ограничение Kа > 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия приводящей к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования и оценивается положительно. Произведем расчеты коэффициента автономии в 2007-2009 гг.

     Ка 2007 г. = 2670/4510 = 0,59;

     Ка 2008 г. = 3000 / 5410 = 0,55;

     Ка 2009 г. = 3160 / 6830 = 0,46.

     Расчеты показывают, что большая часть  имущества предприятия формировалась  за счет собственных источников, т.к. их доля составляла: в 2007 г. 59%; в 2008 г. 55% в общем итоге баланса. За 2009 г. большая часть имущества формируется за счет заемных источников, поскольку доля собственных источников снизилась на 9% и составила 46% в общем итоге баланса. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия.

     2) Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (Кз/с) – это отношение величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

     Кз/с = Rp + K / Ис,

     где Rp – заемные средства, тыс. руб.;

     К – обязательства, тыс. руб.;

     Ис  – источники собственных средств, тыс.руб.

     Нормальное  ограничение для коэффициента соотношения  заемных и собственных средств  приемлемо, когда Кз/с < 1.

     Подставив значения, произведем соответствующие  расчеты:

     Кз/с 2007 г. = (1010+830)/2670 = 0,68;

     Кз/с 2008 г. = (970+1440)/3000 = 0,80;

     Кз/с 2009 г. = (900+2770)/3160 = 1,16

     Полученные  результаты свидетельствуют о том, что в 2007 – 2008 гг. финансовое состояние предприятия стабильно, т. к. источники собственных средств имеют наибольший удельный вес (Кз/с < 1). К 2009 г. финансовое положение ухудшилось, нестабильно т.к. К з/с > 1.

     3) Коэффициент соотношения мобильных  (оборотных) средств и иммобилизованных  средств (Ко/и) вычисляется делением  оборотных активов на иммобилизованные:

     Ко/и = оборотные активы (Ез + Rа) / F,

     где F – основные средства и вложения, тыс. руб.

     Подставив значения в формулу, получим:

     Ко/и 2007 г. = 2030/2480 = 0,82;

     Ко/и 2008 г. = 2840 / 2570 = 1,11;

     Ко/и 2009 г. = 3870 / 2960 = 1,31.

     4) Коэффициент маневренности равняется  отношению собственных оборотных средств организации к реальному собственному капиталу. Определяется по формуле:

     Kм  = собственные оборотные средства (Ис - F) / Ис,

     Он  показывает, какая часть собственного капитала организации находится  в мобильной форме, позволяющей  свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких- либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней коэффициента можно рассматривать значение K ~ 0,5.

     Произведем  расчет данного коэффициента в 2007-2009 гг.:

     Км 2007 г. = (2670-2480)/2670 = 0,07;

     Км 2008 г. = (3000-2570) / 3000 = 0,14;

     Км 2009 г. = (3160-2960) / 3160 = 0,06.

     5) Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс).

     Косс = (Капитал и резервы – ВА)/ОА.

     Косс 2005 г. = (2670000 – 2480000)/2030000 = 0,09.

     Косс 2006 г. = (3000000 – 2570000)/2840000 = 0,15.

     Косс 2007 г. = (3160000 – 2960000)/3870000 = 0,05.

     Нормативное значение данного коэффициента: Косс ≥ 0,1

     По  полученным коэффициентам финансовое состояние предприятия оценивается  как неблагополучное или можно  сказать рискованное, т.к. более 80% собственных  средств предприятия вложено  в недвижимое имущество (наименее ликвидные  активы) и только 20% от общей стоимости вложено в оборотные средства (наиболее ликвидные активы). В связи с этим оборотные активы в основной массе формируются за счет заемных средств.

     Показатели  показали, что неустойчивое финансовое состояние нашего предприятия оценивается как ненормальное (недопустимое) и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния, т.к. величина заемных средств превышает суммарную стоимость производственных запасов. Также следует отметить, что предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

     Основной  причиной сложившегося финансового  состояния предприятия в анализируемом  периоде явился недостаток собственных  оборотных средств, необходимых  для нормального финансирования запасов и затрат, требующихся для ведения финансово - хозяйственной деятельности. Недостаток собственных оборотных средств предприятия напрямую связан с изменением реального собственного капитала, главным источником пополнения которого является прибыль, получаемая от осуществления финансово деятельности. 

     2.3 Оценка дебиторской  задолженности предприятия

     По  своей сути, дебиторская задолженность - это затраты на производство неоплаченного  вовремя товара или услуг, которые  фирма оплачивает либо за счет собственных, либо за счет заемных средств. Если величина неплатежа превысит финансовые и кредитные возможности предприятия, то оно будет не в состоянии оплачивать счета поставщиков и станет банкротом. Поэтому управлению дебиторской задолженности и контролю за своевременностью расчетов придается большое значение.