К_{осс  н.г.} = -17209 / 322601 = -0,053; К_{осс к.г.} = -76237/ 579458 = -0,132

            Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Но эти значения у нашего предприятия отрицательные.

            Выяснив картину финансового состояния рассматриваемого общества, узнаем насколько эффективно построено управление дебиторской задолженностью в организации, явились ли просчеты в управлении дебиторской задолженностью одной из причин несостоятельности рассматриваемого общества.

            В первой фазе анализа оценивается объем дебиторской задолженности рассматриваемой организации, дебиторская задолженность по отношению к оборотным средствам (таблица 2.2).

            Теоретически, факт увеличения дебиторской задолженности в период с 2008 г. по 2009 г. отражает увеличение оборотных средств, а следовательно - улучшение финансового положения.

            Диаграмма, представленная на рисунке - 2.1, наглядно демонстрирует объем (или уровень) дебиторской задолженности ООО «Лузинское зерно» и его динамику в предшествующий период.

 
 

Таблица 2.2 - Коэффициент отвлечения оборотных активов в счета к получению

              

 

     

Рисунок 2.1 -  Объем (или уровень) дебиторской задолженности ООО «Лузинское зерно»

 

             Во второй фазе анализа выполняется оценка оборачиваемости и качества дебиторской задолженности по следующей совокупности параметров:

1. оборот дебиторской задолженности и период оборота дебиторской задолженности;

2. долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности;

3. реестр «старения» счетов дебиторов.

           1. Важнейшим элементом анализа дебиторской задолженности является оценка ее оборачиваемости. Тенденцию изменения этого показателя часто используют при определении обоснованности скидки за ранние платежи. Чем выше скорость оборота, тем меньше инвестировано средств в дебиторскую задолженность. Количество оборотов дебиторской задолженности рассчитывается по формуле (1.5).

           Значения, приведенные в таблице 2.3, ясно показывают, что количество оборотов (конвертации в денежные средства) дебиторской задолженности за последние 2 года изменилось незначительно и составляет 1 раз в год.

Таблица 2.3 - Количество оборотов дебиторской задолженности ООО «Лузинское зерно»

 

     По  западным источникам, для средней  компании значение этого показателя составляет 8 оборотов в год. Это означает, что оборот дебиторской задолженности ООО «Лузинское зерно» существенно ниже, чем у среднестатистической аналогичной фирмы. Это может быть результатом недостаточно активной работы по взысканию задолженности и наличия значительного количества просроченных счетов к оплате, а также отсутствие стимула (скидок) для оплаты счетов дебиторами в срок.

     К тому же, если средний фактический срок погашения дебиторской задолженности превышает установленный, это может влиять и на степень ликвидности фирмы. Чтобы более точно оценить, есть ли повод для беспокойства, преобразуем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в показатель периода оборота дебиторской задолженности. Он рассчитывается по формуле:

     ПО_дз = средняя дебиторская задолженность/выручка от реализации за период × число дней в анализируемом периоде

     Средняя ДЗ = ДЗ_{нач. пер.} + ДЗ_{кон. пер.} /2

     Средняя ДЗ₂₀₀₈ = 182392+184991/2 = 183691,5 тыс. руб.

     Средняя ДЗ₂₀₀₉ = 184991+497283/2 = 341137 тыс. руб

     Для ООО «Лузинское зерно», чей оборот дебиторской задолженности равен 1, период оборота дебиторской задолженности в 2009 году составляет 287 дней, а период погашения дебиторской задолженности - 456 дней (таблица 2.4).

Таблица 2.4 - Показатели периода оборота и периода погашения дебиторской задолженности ООО «Лузинское зерно»

 

         Тем не менее, прежде чем делать вывод о наличии проблем с погашением дебиторской задолженности у ООО «Лузинское зерно», необходимо проверить, какие условия оплаты фирма обычно предлагает своим покупателям. Качество дебиторской задолженности рассматриваемого общества низкое, т. к. значительная часть счетов просрочена.

          2. При проведении анализа целесообразно также рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Последний показатель характеризует качество дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

     1. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

     У_дз = ((Дебиторская задолженность) / (Текущие активы)) × 100%= ((стр240 или стр. 230) / (стр290)) × 100%

     У_{дз 2008} = (184991/322601)×100% = 57,3%

     У_{дз 2009} = (497283/579458)×100% = 85,8%

     2. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

     Удз = ((Сомнительная ДЗ ) / (Общая ДЗ )) × 100 %

           Предприятие ООО «Лузинское зерно» не работает с сомнительной и просроченной дебиторской задолженностью.

           3. Более совершенным методом оценки качества и контроля дебиторской задолженности ООО «Лузинское зерно» является реестр «старения» счетов дебиторов, где все счета дебиторов общества ранжируются по убыванию величины задолженности.

           Из данных таблицы 2.4 видно, что 21 % задолженности являются текущими, 15 % просрочены не более чем на месяц. Сумма задолженностей сроком свыше 90 дней существенно выше, чем сумма более ранней задолженности сроком возникновения 60-90 дней. Это наталкивает на мысль, что ослаблено внимание к группе дебиторов, за счет задолженности которых сформировалась эта, незначительно снизившаяся за месяц, сумма долгов. Сотрудникам фирмы необходимо обратить особое внимание на задолженность сроком возникновения свыше 90 дней.

Таблица 2.5 - Реестр «старения» счетов дебиторов ООО «Лузинское зерно» на 31.12.2009 год

 

          Из полученных данных, можно сделать вывод, что наибольший удельный вес занимает "Лузинский Комбикормовый завод" 356515 тыс. руб., или 73% от общей дебиторской задолженности.

         Ликвидность любого предприятия, фирмы, хозяйствующего субъекта - это «способность быстро погашать свою задолженность».

         Ликвидность определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Ликвидными называются такие средства, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги в кассе, депозитные вклады, размещенные на счетах банках, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств, такие как: топливо, сырье и т.п.).

Таблица  2.6 - Анализ ликвидности (оборачиваемости) дебиторской задолженности в руб.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в разах = ДР/ДЗ=2367808/122530= 19,3

ДЗ = ДЗ/5 = 612650 / 5 = 124330

Оборачиваемость дебиторской задолженности в  днях  = ДЗ_к × Д / ДР;

Об_дз = 162431 × 455 /2367808 = 31  день - период погашения дебиторской задолженности.

Д = 365 + 90 = 455

 где ДЗ_к - сумма дебиторской задолженности на конец периода,

 Д - длительность периода.

          Произведем расчет коэффициента текущей ликвидности: К_тл = Оборотные средства/Краткосрочные обязательства = 322601 / 337304 = 0,956 или примерно 95%. Согласно с международной практикой, значения коэффициента ликвидности должны находится в пределах от единицы до двух. В данном случае коэффициент ликвидности меньше 1. Следовательно, оборотных средств недостаточно для погашения краткосрочных обязательств. А это в свою очередь значит, что фирма находится под угрозой банкротства.