Сущность и методы оценки предпринимательских рисков

Область неустойчивого состояния  характеризуется повышенным риском, при этом уровень потерь не превышает  размеры расчетной прибыли (т.е. той  части прибыли, которая остается у предприятия после выплат в  бюджет, уплаты процентов за кредит, штрафов и неустоек). Таким образом, при такой степени риска субъект  предпринимательской деятельности рискует тем, что он в худшем случае получит прибыль, величина которой  будет меньше её расчетного уровня, но при этом будет возможность  произвести покрытие всех своих издержек.

В границах области критического состояния, которой соответствует  критическая степень риска, возможны потери в границах валовой прибыли (т.е. общей сумме прибыли, которая получается предприятием до произведения всех вычетов и отчислений). Такой риск является нежелательным, потому что при этом фирма рискует потерять не просто прибыль, а и не покрыть полностью свои издержки.

Недопустимый риск, который  соответствует области кризисного состояния, означает принятие субъектом  предпринимательской деятельности такой степени риска, которая  предполагает наличие возможности  непокрытия всех издержек фирмы, связанных  с данным направлением её деятельности.

После того, как рассчитан  коэффициент b на основании данных прошлых периодов, каждая статья затрат анализируется на предмет её идентификации по областям риска и максимальным потерям. При этом степень риска всего направления предпринимательской деятельности будет соответствовать максимальному значению риска по элементам затрат. Преимущество данного метода состоит в том, что зная статью затрат, у которой риск максимальный, возможно найти пути его снижения (например в том случае, если максимальная точка риска приходится на затраты, связанные с арендой помещения, то можно отказаться от аренды и купить его и т.п.).

Основной недостаток такого подхода к определению степени  риска, так же как при статистическом методе, состоит в том, что предприятие  не анализирует источники происхождения  риска, принимает риск как целостную  величину, таким образом, игнорирует его мультисоставляющие.

2.3. Метод экспертных оценок

 

Метод определения степени  риска путем экспертных оценок носит  более субъективный характер по сравнению  с другими методами. Эта субъективность является следствием того, что группа экспертов, занимающаяся анализом риска, высказывает собственные объективные суждения, как о прошлой ситуации, так и о перспективах её развития.

Наиболее часто данный метод применяется при определении  степени риска такого направления  предпринимательской деятельности, которое не имеет аналогов, что  также не дает возможности анализировать  прошлые показатели.

В наиболее общем виде сущность данного метода состоит в том, что предприятие выделяет определенную группу рисков и рассматривает, каким  образом они могут влиять на его  деятельность. Это рассмотрение сводится к даче банальных оценок за вероятность  возникновения того или иного  вида риска, а также к степени  его влияния на деятельность фирмы.

Анализ специальной литературы, посвященной данной теме, показал, что  существует несколько широко известных  и наиболее часто применяемых  методик оценки степени риска  на основании использования метода экспертных оценок:

- методика Швейцарской  банковской корпорации;

- методика BERI.

Однако следует отметить, что их специфической особенностью является определение степени риска  для экономики всей страны без  учета специфики различных направлений  предпринимательской деятельности.

Методика Швейцарской  банковской корпорации.

Данная методика состоит  из четырех этапов:

1. Определение основных направлений анализа;
2. Сбор исходных данных, их предварительная группировка и отборка.
3. Процесс непосредственного прогнозирования и определения степени риска по отдельным рассматриваемым элементам (направлениям предпринимательской деятельности).
4. Определение совокупности степени риска.

Реальный прирост ВНП (валового национального продукта) рассчитывается как скорректированное отношение (на уровень инфляции) изменения ВНП. Согласно данной методике оптимальным считается соотношение в 25%.

Эффективность инвестиций или, другими словами, рентабельность инвестиций на протяжении всего анализируемого периода при оптимуме должна быть не менее 20%.

Средний уровень инфляции рассматривается с точки зрения изменения потребительских цен  и состава потребительской корзины, что является отражением не только экономической, а и социально – политической ситуации в стране.

Рост денежных поступлений, так же как и остальные показатели, анализируется в динамике. При  этом изучаются все денежные агрегаты: наличные средства, средства предприятия  и населения на расчетных текущих  счетах и депозитах в банках, страховые  средства, стоимость ценных бумаг  государственного займа.

При анализе уровня реального  внутреннего кредита (депозиты граждан  в банках) данный показатель корректируется на индекс инфляции.

Для характеристики налогово-бюджетной  политики в данной методике используется модель американского математика и  политолога Артура Лэффера, согласно которой усилие налогового пресса со стороны государства на предпринимателей негативно отражается на деловой активности в целом и является дестимулятором роста поступлений в государственный бюджет, а в некоторых случаях даже сокращает их.

В данной методике конкурентоспособность  рассматривается довольно нетрадиционно и представляет собой конкурентоспособность национальной валюты — динамики ее обменного курса.

Следующая группа показателей  связана с анализом торгового  Баланса по всем видам товаров  и услуг (торговый баланс, экспорт  товаров и услуг, импорт товаров  и услуг, внешнеторговое сальдо, доля экспорта в ВНП).

Концентрация экспорта рассчитывается как доля экспорта основного товара (или группы товаров) в общем объеме экспорта. Данный показатель характеризует зависимость страны от основных потребительских рынков.

Импорт в страну - партнер  рассчитывается в абсолютном выражении  в тех денежных единицах, которые  используются в данной методике.

Остальные показатели, которые  анализируются в данной методике представляют собой оценку возможности  страны рассчитываться по своим внешним  обязательствам, и являются также  отражением политического риска, который  определяется по десятибалльной шкал:

1 – 3 баллов – низкий  риск;

4 – 6 баллов - умеренный  риск;

7 – 9 баллов — высокий  риск;

10 баллов — сверхвысокий  риск.

После того, когда все  показатели рассчитаны, фирма: должна решить, какая база должна использоваться для сравнения. Таким образом, вся  совокупность данных параметров должна быть рассчитана и для базовой  экономики (например, экономики своей  собственной страны), после чего и проводится сравнение. Эта представляется довольно интересной потому, что при  наличии альтернативных вариантов  развития внешнеэкономической деятельности в разных регионах есть возможность  выбора оптимального варианта.

Данная методика построена  таким образом, что существу возможность  корректировки результатов первоначального  анализа, обеспечивая, таким образом, ее гибкость.

Однако, основным недостатком  методики Швейцарской 6анковской корпорации является то, что при ее использовании  не учитывается специфика определенного  направления деятельности, результатом  этого является то, что она может  быть эффективно изменена, в основном, для анализа степени риска  при проведении внешнеэкономической  деятельности фирмы, и выявить риск на уровне государства. На основании  данной методики можно судить о финансовой устойчивости экономики, а следовательно, уровне деловой активности субъектов хозяйствования.

Другая широко известная  методика, для определения степени  риска в целом по экономике  страны разработана фирмой BERI (Германия). На основании опроса 100 независимых эксперта рассчитывается специальный индекс, на основании которого и судят о степени риска экономики.

Ответам на поставленные вопросы  предшествует всесторонний, глубокий анализ. Оценка политической стабильности дается на основании методов вариационного  анализа (проводится анализ частоты  возникновения и специфики различного рода противоречий общества (например, локальных конфликтов, забастовок и  др.). Широко применяются при использовании  этого метода регрессионные модели, дисперсионный и (или) пофакторный  анализ, тех составляющих, которые  влияют на тот или иной параметр. Такой показатель, как темп экономического роста ВНП, рассчитывается по отдельной  шкале.

Как и в предыдущей методике, степень развития бюрократии (степень государственного регулирования экономики) оценивается при использовании модели Лэффера. Кроме этого, в данном показателе учитываются и такие параметры, как скорость денежных переводов внутри страны и за ее пределами, осуществление таможенно - контрольных процедур и т.д.

После проведения анализа  составляющих индекса BERI экономика той страны, которая имеет более высокое значение индекса. Она является более стабильной, а, следовательно, и менее рискованной.

Объективный недостаток данной методики, также как и предыдущей, состоит в том, что она не учитывает  тех рисков, которые могут возникнуть непосредственно при функционировании фирмы. Обе методики носят более  глобальный характер, на основании  которых можно судить о степени  рискованности всей экономики, а  не конкретного направления предпринимательской  деятельности, которое фирма планирует развивать в данной стране. Таким образом, использовать данные методики целесообразно при проведении внешнеэкономической деятельности.

Что касается специальных  методик экспертной оценки степени  мха конкретного направления  деятельности предприятия, то они должны разрабатываться как с учетом степени риска в данной экономике (основой для этого могут служить  методики Швейцарской банковской корпорации и BERI), так и с учетом специфических особенностей данного субъекта хозяйственной деятельности и временного пространства, охватываемого анализом.

2.4. Аналитический метод

 

Анализ экономической  литературы, посвященной проблеме оценки степени риска при помощи использования  аналитического метода, показал, что  его целесообразно свести к нескольким взаимосвязанным этапам.

На первом этапе осуществляется подготовка к аналитической обработке  информации, которая включает в себя:

1) определение ключевого  параметра, относительно которого  производится оценка конкретного  направления предпринимательской  деятельности (например, объем продаж, объем прибыли, рентабельность  и т.д.);

2) отбор факторов, которые  влияют на деятельность фирмы  следовательно, и на ключевой  параметр (например, уровень: инфляции, политическая стабильность, степень  выполнения договоров основными  поставщиками предприятия и т.д.);

3) расчет значений ключевого  параметра на всех этапах производственного  процесса (НИОКР, внедрение в производство, пол производство, отмирание данного  направления деятельности).

Сформированные таким  образом последовательности затрат поступлений дают возможность определить не только общую экономическую эффективность  исследуемого направления деятельности, а и выявить ее значения на каждой из стадий.

На втором этапе строятся диаграммы зависимости выбранных  результирующих показателей от величины исходных параметров. Сопоставляя между  собой полученные диаграммы, можно  выдел те основные показатели, которые  в наибольшей степени влияющего  на данный вид (или группу видов) предпринимательской  деятельности.

На третьем этапе определяются критические значения ключа параметров. Наиболее просто при этом может быть рассчитана критическая точка производства или зона безубыточности, которая  показывает минимально допустимый объем  продаж для покрытия издержек фирмы.

Во время четвертого этапа  анализируются на основании по полученных критических значений ключевые параметров и факторов влияющих на них, возможные  пути повышения эффективности стабильности работы фирмы, а, следовательно, и пути снижен) степени риска, которая определяется одним из предыдущих методов.

Таким образом, преимуществом  аналитического метода являет то, что  он сочетает в себе как возможность  пофакторного анализа параметров, влияющих на риск так и выявление возможных  пут снижения его степени посредством  влияния на них.

2.5. Метод использования аналогов

 

Сущность данного метода состоит в том, что при анализе  степени риска определенного  направления предпринимательской  деятельности целесообразно использовать данные о развитии таких аналогичных  направлений в прошлом.

Анализ прошлых факторов риска осуществляется на основании  информации, полученной из самых различных  источников, таких как публикуемые  отчеты компаний о своей прошлой  деятельности информации, распространяемой государственными организациями данных страховых компаний и т.д. Полученные таким образом данные обрабатываются с целью выявления зависимостей между планируемыми результатами деятельности фирмы и учетом потенциальных рисков.